Teknik Analizde Alım-Satım Sistemi Oluşturma: Sistemin Geçmişe Yönelik Testleri

Bu çalışma üssel hareketli ortalamalardan türetilerek oluşturulmuş yeni bir indikatörü kullanarak teknik

analizin faydasını incelemektedir. Üssel hareketli ortalamalara dayanarak yeni oluşturulan al-sat sistemi,

hisse senedi piyasalarının zamanlaması için giriş ve çıkış sinyalleri üretir. Geliştirilen sistemi test etmek için

farklı zaman aralıklarında BIST30, Dow Jones ve Borsa Milano için simülasyonlar yapılmıştır. Geçmişe yönelik

testlerin sonuçlarına göre sistem, test edilen dönemler için hem gelişmiş piyasa olan Dow Jones ve

Borsa Milano endekslerinde hem de gelişmekte piyasa olan Borsa İstanbul’da al ve tut stratejisine göre daha

iyi performans göstermektedir. Sistem BIST30 endeksi için %57 - %75 aralığında, Dow Jones endeksi için

%60-%71 aralığında ve Borsa Milano endeksi için %50-%60 aralığında kazançlı işlem yüzdesi üretirken, ortalama

kazanç/ortalama kayıp oranı 3 farklı endeks için 1,2 ve 7,96 arasında değişmektedir. Al-sat sistemi

aynı zamanda Borsa İstanbul’da işlem gören Akbank, Garanti Bankası ve Ford Otosan için de geçmişe yönelik

olarak test edilmiştir. Hisseler için olan sonuçlar da endeks sonuçlarıyla benzerdir. Çalışmanın sonuçları,

yeni indikatör ile oluşturulan teknik alım-satım kurallarını desteklemekte ve sistem test edilen dönemler

için al ve tut stratejisine göre daha yüksek getiriler sağlayabilmektedir.