Araştırma Makalesi
BibTex RIS Kaynak Göster

Parametrik Rmd (VaR) İncelemesi: Bist’te İşlem Gören Sigorta Şirketleri Üzerine Bir Araştırma

Yıl 2017, Cilt: 12 Sayı: 48, 217 - 225, 28.07.2017
https://doi.org/10.14783/maruoneri.vi.331670

Öz

Herhangi bir yatırımın belirli bir zaman içinde kaybedebileceği maksimum parasal değer, yatırımcının

katlanabileceği riskten daha büyük olmamalıdır. Dolayısıyla yatırımın riskinin ölçülmesi, yatırımcının

portföyünü yönetmesinde önemli bir rol oynamaktadır. Risk ölçümü yöntemlerinden en

yaygın kullanıma sahip olan Riske Maruz Değer (RMD-VaR) yöntemidir. RMD-VaR yöntemleri, parametrik

ve parametrik olmayan yöntemler olarak ikiye ayrılmaktadır. Varyans-Kovaryans Yöntemleri

parametrik RMD olarak ele alınmakta olup, tarihi simülasyon ve Monte Carlo Simülasyonu yöntemleri

ise parametrik olmayan yöntemler olarak isimlendirilmektedir. RMD yöntemleri yatırımcının

portföyünün belirli bir zaman içinde kaybedebileceği maksimum parasal değeri ölçmektedir. % 99 güven

düzeyinde yapılan ölçümler her sektörde kabul görmektedir. Riskin ölçümü yatırımın sürdürülebilirliğinin

sağlanması açısından da büyük önem taşımaktadır. Çalışmanın amacı ülkemizde borsada

hisse senedi olan sigorta şirketlerine yatırım yapmanın ne kadar risk taşıdığının belirlenmesidir. Gelişmekte

olan bir sektör olması açısından yatırım riskinin ölçülmesi önem taşımaktadır. Bu çalışmada

Borsa İstanbul’da işlem gören sigorta şirketlerinden oluşturulan bir portföyün RMD (VaR) parametrik

RMD yöntemlerinden Delta Normal Varyans Kovaryans Yöntemi ile hesaplanmıştır. Bu yöntemde

korelasyon matrisi önem taşımaktadır. Çalışmada 1 Nisan 2016 – 31 Mart 2017 tarihleri arasındaki

beş hisse senedine ait 253 günlük veri kullanılmıştır. Yöntemin uygulanması sonucunda RMD(VaR)

1694,47 TL olarak bulunmuştur. Bu koşullar altında portföy % 1 olasılıkla 1694,47 TL’den daha fazla

değer kaybedebilecektir.

Kaynakça

  • Best, P. (2000). Implementing Value at Risk. John Wiley & Sons. s.23
Toplam 1 adet kaynakça vardır.

Ayrıntılar

Bölüm Eski Sayılar
Yazarlar

Elif Makbule Çekici

Yayımlanma Tarihi 28 Temmuz 2017
Yayımlandığı Sayı Yıl 2017 Cilt: 12 Sayı: 48

Kaynak Göster

APA Çekici, E. M. (2017). Parametrik Rmd (VaR) İncelemesi: Bist’te İşlem Gören Sigorta Şirketleri Üzerine Bir Araştırma. Öneri Dergisi, 12(48), 217-225. https://doi.org/10.14783/maruoneri.vi.331670

15795

Bu web sitesi Creative Commons Atıf-GayriTicari 4.0 Uluslararası Lisansı ile lisanslanmıştır.

Öneri Dergisi

Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü

Göztepe Kampüsü Enstitüler Binası Kat:5 34722  Kadıköy/İstanbul

e-ISSN: 2147-5377