THE IMPACT OF CORPORATE GOVARNANCE ON ENTERPRISES’ CREDIT SCORE: A VIEW FROM BASEL II PERSPECTIVE

Yıl 2009, Sayı: 29, 1 - 16, 01.10.2009

Hasan İbicioğlu Hüseyin Dalğar Murat Kaya

Öz

Credit rating is described as an important indicator of the credit worthiness of enterprises. For having the highcredit rating of the enterprises, it is necessary that they must provide quantification standard as well as qualitative standards. In this context, the corporate governance principles are provided to accord with emphasized theimportance of the responsibilities which is against the internal and external shareholders of the enterprises, inthe scope of qualitative standards is considered by credit assessment institution in the scoring process. In thisstudy, it is explained that the importance of the corporate governance and its effect on credit ratings in ratingprocess, the new capital adequacy convention which is became compulsory the credit rating practice from thepoint of Basel II

Anahtar Kelimeler

Basel II, Credit Assessment, Corporate Governance Principles.

KURUMSAL YÖNETİŞİMİN İŞLETMELERİN KREDİ NOTLARI ÜZERİNE ETKİSİ: BASEL II PERSPEKTİFİNDEN BİR BAKIŞ

Öz

Kredi notu, işletmelerin kredi değerliliğinin önemli bir göstergesi olarak nitelendirilmektedir. İşletmelerin yüksek bir kredi notuna sahip olabilmeleri için, niceliksel standartları sağlamakla birlikte, niteliksel standartları dasağlamaları gerekmektedir. Bu bağlamda, işletmelerin iç ve dış paydaşlarına karşı olan sorumluluklarının önemini vurgulayan kurumsal yönetişim Corporate Govarnance ilkelerine uyumun sağlanması, derecelendirmekuruluşları tarafından derecelendirme sürecinde niteliksel standartlar kapsamında dikkate alınmaktadır. Bu çalışmada, derecelendirme sürecinde kurumsal yönetişimin önemi ve kredi notları üzerine etkisi, kredi notu uygulamasını zorunlu hale getiren yeni sermaye yeterliliği uzlaşısı Basel II açısından açıklanmaya çalışılmıştır

Anahtar Kelimeler

Basel II, Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetişim İlkeleri

Kaynakça

• AKGÜÇ, Öztin, Kredi Taleplerinin Değerlendirilmesi, Avcıol Matbaacılık, İstanbul, 1991
• ALTINTAŞ, M. Ayhan, Bankacılıkta Risk Yönetimi ve Sermaye Yeterliliği, Turhan Kitabevi, Ankara, 2006
• Ankara Ticaret Odası, Basel II KOBİ’lerin Kredi Riski ve Derecelendirilmesi, Yorum Basın Yayın, Ankara, AYYILDIZ, Tuğrul, Atila,YÜKSEL ve Murat HANÇER, “Kurumsal Yönetişim: Çalışanların Örgütsel Bağlılığı Üzerine Etkisi”, Seyahat ve Turizm Araştırmaları Dergisi, 2007, s.50-69
• BABUŞÇU, Şenol, Basel II Düzenlemeleri Çerçevesinde Bankalarda Risk Yönetimi, Akademi Yayınevi, An- kara, Eylül, 2005
• BABUŞÇU, Şenol ve Adalet HAZAR, Kredi Derecelendirmesi ve Finans, Akademi Yayınevi, Ankara, 2006
• BDDK, Sermaye Ölçümü ve Sermaye Standartlarının Uluslararası Düzeyde Uyumlaştırılması (Yeni Ba- sel Sermaye Uzlaşısı), Türkçe Çeviri, 2005
• BODUR, Çağlayan ve Suat TEKER, “Ticari Firmaların Kredi Derecelendirmesi: İMKB Firmalarına Uygulanma- sı”, İTÜ Dergisi, Cilt 2, Sayı 1, İstanbul, Aralık, 2005, s.25-36
• CANDAN, Hasan ve Alper ÖZÜN, Bankalarda Risk Yönetimi ve Basel II, Türkiye İş Bankası Kültür Yayın- ları, İstanbul, Ekim, 2006
• DECAMPS, J. Paul, ROCHET J. Charles ve Roger BENOİT, “The Three Pillars of Basel II: Optimizing The Mix”, Journal of Financial Intermediation, Volume 13, Issue 2, April, 2004
• DOĞAN, Mustafa, “Şirketlerin Yönetiminde Temsil Sorunu ve Kurumsal Yönetim”, Muhasebe ve Denetime Bakış Dergisi, İstanbul, Eylül, 2007
• HEİD, Frank, “The Cyclical Effects of the Basel II Capital Requirements”, Journal of Banking &Finance, Vo- lume 31, Issue 12, December, 2007
• MANDACI Evrim, Pınar, “Türk Bankacılık Sektörünün Taşıdığı Riskler ve Finansal Krizi Aşmada Kullanılan Risk Ölçüm Teknikleri”, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt 5, Sayı 1, İzmir, , s.67-84
• MONKS, Robert ve Nell MİNOW, Corparate Govarnance, Blackwell Publishing, Second Edition, 2001
• Sermaye Piyasası Kurulu, Kurumsal Yönetim İlkeleri, İstanbul, 2003
• ŞENTURAN, Şermin, “Basel II Standartları ve KOBİ’lerde Kurumsal Yönetişim”, Muhasebe ve Denetime Ba- kış Dergisi, Ekim, 2006
• TBB Bankacılık ve Araştırma Grubu, “Şeffaflığın Önemi Üzerine Bir Değerlendirme”, Türkiye Bankalar Birli- ği, Ocak, 2002
• TÜSİAD, Kurumsal Yönetim En İyi Uygulama Kodu: Yönetim Kurulunun Yapısı ve İşleyişi, İstanbul, 2002
• TÜSİAD, Finansal Raporlama Uygulamalarında Uluslararası Standartlara Geçiş, İstanbul, Temmuz, 2003
• ULUDAĞ, Türker Dilek, Sermaye Yeterliliği, Sermaye Piyasası Kurulu, Yayın No: 134, İstanbul, Nisan, 2001
• TBB Basel II Yönlendirme Komitesi, “Risk Yönetimi ve Basel II’nin KOBİ’lere Etkileri”, Türkiye Bankalar Birliği Yayınları, İstanbul, Eylül, 2004
• YAVAŞOĞLU, Mustafa, Sermaye Piyasası Mevzuatında Bağımsız Denetim, Seçkin Yayıncılık, Ankara, 2001
• YAYLA, Münür ve Yasemin Türker KAYA, “Basel II Ekonomik Yansımaları ve Geçiş Süreci”, BDDK Araştır- ma Dairesi Çalışma Raporları, Mayıs, 2005
• YILMAZ, Baki ve Alper Tunga ALKAN, “Muhasebenin Sosyal Sorumluluk Kavramı Açısından Küçük Ve Orta Ölçekli İşletmelerde Kurumsal Yönetim Anlayışının Algılanma Biçimi Üzerine Bir Araştırma”, Selçuk Üniver- sitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Aralık, 2006
• YÜKSEL, Ayhan, “Basel II’nin KOBİ Kredilerine Muhtemel Etkileri”, BDDK Araştırma Dairesi Çalışma Ra- porları, Ağustos, 2005
• AKTAŞ, Ramazan, “Muhasebe Standartları ve Kurumsal Yönetişim”, http://raktas.etu.edu.tr/doc/muhasebestan- dartlariyonetisim.pdf (erişim: 14.12.2007)
• ARAS, Güler, “Basel II uygulamalarının Kobilere Etkisi ve Geçiş Süreci”, Yıldız Teknik Üniversitesi Sosyal Bi- limler Enstitüsü Dergisi, 2005, <www.sbe.yildiz.edu.tr/BASEL%20II. pdf>, (erişim: 18.10.2006)
• BDDK Basın Açıklaması, http://www.bddk.org.tr/turkce/Duyurular/Basin_Aciklamalari/ 349623_07_2007.pdf, (erişim: 19.10.2007 )
• BDDK Basın Açıklaması, http://www.bddk.org.tr/turkce/Duyurular/Basin_Aciklamalari/ 497725_06_08.pdf, (erişim: 15.02.2009)
• Deloitte ve Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği, Nedir Bu Kurumsal Yönetim?, http://www.deloitte.com/dtt/re- search/0,1015,cid%253D140215,00.html(erişim: 18.12.2007)
• ÖZDEMİR, Lütfiye, “Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelerde Kurumsal Yönetişim Sürecinin Gelişimi: Van İli Ör- neği”, s. 739-749, iibf.ogu.edu.tr/kongre/bildiriler/17-02.pdf, ( erişim: 25.11.2007)
• Kurumsal Yönetimin Kredi Derecelendirme Analizindeki Rolü, http://www.saharating.com/ ARASTIRMA/Kre- di%20Der%20ve%20Kur%20Yon.htm, (erişim: 18.11.2007)
• SEVİNÇ, Eser, Kurumsal Yönetim Endeksi, http://www.ymm.net/BD/kyindeksi.html(erişim 05.02.2009)