ANALYZING THE RELATIONSHIP BETWEEN THE CREDIT DEFAULT SWAPS AND BIST-100

Yıl 2014, Sayı: 102, 9 - 22, 01.10.2014

Görkem Hancı

https://doi.org/10.33203/mfy.170744

Cited By: 19

Öz

This study aims that able to evaluate the crises, which is related to production level, by investigating the relationship between Credit Default Swaps and stock exchange market. It is analysed that CDS basis points belonging Turkey and BIST-100 daily returns between the duration of January 2008 and December 2012. Considering the empirical study volatility between two variables has been determined and then this volatility has been modelled by GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity). Result of GARCH model is that mean reverse is so resistant.

Anahtar Kelimeler

Credi Default Swaps, risk, volatility, GARCH

KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI VE BİST-100 ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ

Öz

Bu çalışmanın amacı ülkelere ait Kredi Temerrüt Takası (KTT) baz puanları ile borsa arasındaki ilişki incelenerek Türkiye’de gerçekleşen üretim düzeyi üzerinden krizler açısından bir değerlendirme yapabilmektir. Çalışmada Türkiye’ye ait KTT baz puan ile Ocak 2008 - Aralık 2012 arası günlük BİST-100 getirileri arasındaki ilişki incelenmiştir. Bu doğrultuda, çalışmanın metodolojik kısmında iki değişken arasında volatilite tespiti yapılarak, bu volatilite GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) ile modellenmiş ve ortalamaya geri dönüşlerin çok dirençli olduğu sonucuna varılmıştır.

Anahtar Kelimeler

Kredi Temerrüt Takası, risk, volatilite, GARCH