PDF EndNote BibTex RIS Kaynak Göster

HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA

Yıl 2009, Cilt 1, Sayı 85, 27 - 37, 01.10.2009

Öz

Kaynakça

  • Aggarwal, R. ve Demaskey, |. A. 1997. Cross-Hedging currency risks in Asian emerging markets using derivatives in maior currencies. Journal of Portfolio Management. Spring: 88-95.
  • Bhacluri, S. N. ve Durai, S. R. S. 2008. Optimal hedge ratio and hedging effec- tiveness of stock index futures: evidence from India. Macroeconomics and Fi— nance in Emerging Market Economies,1 (1 ):121 -1 34.
  • Brealey, R. ve Kaplanis, E. 1995. Discrete exchange rate hedging strategies. Journal of Banking and Finance, 19: 765-784.
  • Ceylan, A. ve Korkmaz, T. 2004. Sermaye Piyasası ve Menkul Değerler Analizi. Ekin Kitabevi, 2. Baskı, Bursa.
  • Chen, S.S., Lee, C. ve Shrestha, K. 2003. Futures hedge ratios: A review. The Quarterly Review of Economics and Finance. 43: 433-465.
  • Copeland, L. ve Zhu, Y. 2006. Hedging effectiveness in the index futures market. Cardiff Business School Working Paper, IMRU 060101 :1-19.
  • Ederington, L. H. 1979. The hedging performance of new futures markets. Jour— nal of Finance, 39(1 ): 157-70.
  • Figlewski, S. 1984. Hedging performance and basis risk in stock index futures. Journal of Finance, 39(3): 657-669.
  • Floros, C. ve Vougas, D.V. 2006. Hedging effectiveness in Greek stock index futures market, 1999-2001. International Research Journal of Finance and Economics. 5:7-18.
  • Glen, J. ve Jorion, P. 1993. Currency hedging for international porlfolios", Jour— nal of Finance. 48: 1865-1886.
  • Holmes, P. 1996. Stock index futures hedgiıng: hedge ratio estimation, duration effects, expiration effects and hedge ratio stability. Journal of Businees, Fi— nance and Accounting. 23(1): 63-77.
  • Johnson, L. L. 1960. The theory of hedging and speculation in commodity fu- tures. The Review of Economic Studies. 27: 139-151 .
  • Kavussanos, G. Manolis ve Visvikis, D. H. 2008. Hedging effetiveness of the athens stock index futures contracts. The European Journal of Finance. 14(3): 243-270.
  • Lence, S. H. 1995. The economic value of minimum variance hedges. American Journal ongricu/tural Economics. 77: 353-364.
  • Lence, S. H. 1996. Relaxing the assumptions of minimum variance hedging. Journal ongricu/tural and Resource Economics. 21 : 39-55.
  • Lien, D.; Tse, Y. K. ve Tsui, A. K. C. 2002. evaluating the hedging performance of the constant-correlation GARCH model. Applied Financial Economics 12(1 1): 791 -798.
  • Sarıkamış, C. 1998. Sermaye Pazarları. Alfa Basım Yayım, 3. Baskı, lstanbul.
  • Solnik, B. 1991 . International lnvestments. Addison-Wesley.

HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA

Yıl 2009, Cilt 1, Sayı 85, 27 - 37, 01.10.2009

Öz

Bu çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB) işlem gören şirket hisse senetlerinden oluşturulan portföylerin risklerinin azaltılması amacıyla, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası’nda (VOB) işlem gören VOB-İMKB 30 endeks sözleşmeleri kullanılmıştır. Çalışmanın sonuçları VOB-İMKB 30 endeks sözleşmelerinin hisse senedi portföy risklerini %90 ile %56 oranları arasında azaltabildiğini göstermiştir. Risk azaltma etkinliği açısından günlük ve haftalık korunma stratejileri arasında büyük bir farklılık bulunamamıştır

Kaynakça

  • Aggarwal, R. ve Demaskey, |. A. 1997. Cross-Hedging currency risks in Asian emerging markets using derivatives in maior currencies. Journal of Portfolio Management. Spring: 88-95.
  • Bhacluri, S. N. ve Durai, S. R. S. 2008. Optimal hedge ratio and hedging effec- tiveness of stock index futures: evidence from India. Macroeconomics and Fi— nance in Emerging Market Economies,1 (1 ):121 -1 34.
  • Brealey, R. ve Kaplanis, E. 1995. Discrete exchange rate hedging strategies. Journal of Banking and Finance, 19: 765-784.
  • Ceylan, A. ve Korkmaz, T. 2004. Sermaye Piyasası ve Menkul Değerler Analizi. Ekin Kitabevi, 2. Baskı, Bursa.
  • Chen, S.S., Lee, C. ve Shrestha, K. 2003. Futures hedge ratios: A review. The Quarterly Review of Economics and Finance. 43: 433-465.
  • Copeland, L. ve Zhu, Y. 2006. Hedging effectiveness in the index futures market. Cardiff Business School Working Paper, IMRU 060101 :1-19.
  • Ederington, L. H. 1979. The hedging performance of new futures markets. Jour— nal of Finance, 39(1 ): 157-70.
  • Figlewski, S. 1984. Hedging performance and basis risk in stock index futures. Journal of Finance, 39(3): 657-669.
  • Floros, C. ve Vougas, D.V. 2006. Hedging effectiveness in Greek stock index futures market, 1999-2001. International Research Journal of Finance and Economics. 5:7-18.
  • Glen, J. ve Jorion, P. 1993. Currency hedging for international porlfolios", Jour— nal of Finance. 48: 1865-1886.
  • Holmes, P. 1996. Stock index futures hedgiıng: hedge ratio estimation, duration effects, expiration effects and hedge ratio stability. Journal of Businees, Fi— nance and Accounting. 23(1): 63-77.
  • Johnson, L. L. 1960. The theory of hedging and speculation in commodity fu- tures. The Review of Economic Studies. 27: 139-151 .
  • Kavussanos, G. Manolis ve Visvikis, D. H. 2008. Hedging effetiveness of the athens stock index futures contracts. The European Journal of Finance. 14(3): 243-270.
  • Lence, S. H. 1995. The economic value of minimum variance hedges. American Journal ongricu/tural Economics. 77: 353-364.
  • Lence, S. H. 1996. Relaxing the assumptions of minimum variance hedging. Journal ongricu/tural and Resource Economics. 21 : 39-55.
  • Lien, D.; Tse, Y. K. ve Tsui, A. K. C. 2002. evaluating the hedging performance of the constant-correlation GARCH model. Applied Financial Economics 12(1 1): 791 -798.
  • Sarıkamış, C. 1998. Sermaye Pazarları. Alfa Basım Yayım, 3. Baskı, lstanbul.
  • Solnik, B. 1991 . International lnvestments. Addison-Wesley.

Ayrıntılar

Birincil Dil Türkçe
Bölüm Makaleler
Yazarlar

Emin AVCI Bu kişi benim


Murat ÇİNKO Bu kişi benim


Levent ÇİNKO>

0000-0003-2690-7770

Yayımlanma Tarihi 1 Ekim 2009
Başvuru Tarihi 19 Aralık 2015
Kabul Tarihi
Yayınlandığı Sayı Yıl 2009, Cilt 1, Sayı 85

Kaynak Göster

APA Avcı, E. , Çinko, M. & Çinko, L. (2009). HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA . Maliye ve Finans Yazıları , 1 (85) , 27-37 . Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/mfy/issue/16295/170838

Dergi özellikle maliye, finans ve bankacılık alanlarında faaliyet göstermektedir.