Covid-19 Pandemi Sürecinin BİST-30 Hisse Senetlerine Etkilerinin Karışıklık Matrisi ile Analizi

Yıl 2021, Sayı: Özel Sayı 2, 51 - 70, 02.02.2021

Gökhan Sönmezler

https://doi.org/10.33203/mfy.846549

Cited By: 7

Öz

Covid-19 pandemi sürecinin BIST-30 hisse senetlerinin piyasa performansı üzerindeki etkileri Karışıklık Matrisi yöntemi ile analiz edilerek pandemi döneminin kazananları ve kaybedenleri belirlenmiş, pandeminin sektörel etkileri, aritmetik getiriler, CAPM, Sharpe, Treynor, Sortino Oranları ile dönemsel sapmalar üzerinden analiz edilmiştir. Türkiye’de ilk vakanın görüldüğü tarih olan 11 Mart 2020 tarihinden sonraki gelişmeler ile şirketlerin 2019 yılı sonundaki hisse senetleri performansları karşılaştırılarak dönemsel sapmalar karışıklık matrisi ve lojistik regresyon yöntemleri ile ortaya konmuştur. Gözlemler üzerinden Doğru Pozitif Oranlar (TPR) ve Yanlış Negatif Oranlar (FNR) ile Pozitif Tahmin Değerleri (PPV) ve Yanlış Keşifsel Değerler (FDR) hesaplanarak modelin temel varsayımları sınanmıştır. Yapılan analiz neticesinde, piyasa performansı açısından 16 hisse yüzde 94,1 doğrulukla belirtilen dönemde kazanan grubunda, 8 hisse ise yüzde 61,5 doğrulukla kaybeden grubunda yer aldığı tespit edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

BIST-30, Covid-19, Karışıklık Matrisi

Kaynakça

• Ashraf, B.N. (2020). Economic Impact of Government Interventions During the COVID-19 Pandemic: International Evidence from Financial Markets. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27, https://doi.org/10.1016/j.jbef.2020.100371, Erişim Tarihi: 04.09.2020.
• Brownlee, J. (2020). Logistic Regression for Machine Learning. https://machinelearningmastery.com/logistic-regression-for-machine-learning/, Erişim Tarihi: 10.09.2020.
• Bayram, S. (2016). Türkiye’de BİST 100 Endeks (Fiyat) Değerleri ile Faiz Oranı ve Döviz Kurları Arasındaki Nedensellik İlişkisinin Johansen Eşbütünleşme Testi ile Analizi. Trakya Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi E-Dergi, Temmuz 2016, 5(2), 188-226.
• Cepoi, C-O. (2020). Asymmetric Dependence Between Stock Market Returns and News During COVID-19 Financial Turmoil. Finance Research Letters, 36, https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101658, Erişim Tarihi: 25.08.2020.
• Gülhan, Ü. (2020). Covid-19 Pandemisine BIST 100 Reaksiyonu: Ekonometrik Bir Analiz. Turkish Studies, 15(4), 497-509.
• Hanke, M., Kosolapova, M., Weissensteiner, A. (2020). COVID-19 and Market Expectations: Evidence from Option-Implied Densities. Economic Letters, 195, https://doi.org/10.1016/j.econlet.2020.109441, Erişim Tarihi: 27.08.2020.
• He, P., Sun, Y., Zhang, Y., Li, T. (2020). COVID–19’s Impact on Stock Prices Across Different Sectors—An Event Study Based on the Chinese Stock Market. Emerging Markets Finance and Trade, Volume: 56 (10), 2198-2212.
• Jensen, M. C. (1968). The performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964. The Journal of Finance, 23(2), 389-416.
• Keleş, E. (2020). Covid-19 ve BİST-30 Endeksi Üzerine Kısa Dönemli Etkileri. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 42(1), 91-105.
• Liu, H., Manzoor, A., Wang, C., Zhang, L., Manzoor, Z. (2020). The COVID-19 Outbreak and Affected Countries Stock Markets Response. Int. J. Environ. Res. Public Health, 17 (8), 1-19.
• Lyocsa, S., Baumöhl, E., Vyrost, T., Molnar, P. (2020). Fear of the Coronavirus and the Stock Markets. Finance Research Letters, 36, https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101735, Erişim Tarihi: 27.08.2020.
• Nam, C.H. (2020). World Economic Outlook for 2020 and 2021. CESifo Forum, 21 (2), https://www.cesifo.org/en/publikationen/2020/article-journal/world-economic-outlook-2020-and-2021, 1-62, Erişim Tarihi: 25.08.2020.
• Ngwakwe, C.C. (2020). Effect of COVID-19 Pandemic on Global Stock Market Values: A Differential Analysis. Economica, Volume: 16 (2), s. 255-269. Phan, D.H.B., Narayan, P.K. (2020). Country Responses and the Reaction of the Stock Market to COVID-19—a Preliminary Exposition, Emerging Markets Finance and Trade, Volume: 56 (10), s. 2138-2150.
• Sharpe, W.F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. Journal of Finance, 19(3), s. 425–442.
• Sortino, F. A., Price, L. N. (1994). Performance Measurement in a Downside Risk Framework. The Journal of Investing, 3(3), 59-64.
• Topcu, M., Gulal, O.S. (2020). The Impact of COVID-19 on Emerging Stock Markets. Finance Research Letters, 36, https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101691, Erişim Tarihi: 10.09.2020.
• Treynor, J., Mazuy, K. (1966). Can Mutual Funds Outguess the Market. Harvard Business Review, 44(4), 131-136.