Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme
Öz
Bu çalışmanın amacı Kredi Temerrüt Takası (CDS) puan değerleri ile ülkede bulunan birincil ve alt
sektör endeksleri arasında herhangi bir etkileşimin olup olmadığının incelenmesidir. Çalışmada Türkiye’nin
ülke olarak borçlanma maliyetini temsil eden CDS primi değeri ile ülkenin ekonomisinin temel göstergeleri olan
birincil sektör endeks değerleri arasındaki ilişki incelenmiş ve CDS Puan değerleri ile incelenen yaklaşık tüm
sektör endeks değerleri arasında karşılıklı nedensellik ilişkisinin bulunduğu tespit edilmiştir. Bu durum ülke
CDS primleri yüksekliğinin ülkede mal ve hizmet üreten tüm sektörlerdeki şirketlerin faaliyetleri için kaynak
maliyetlerini olumsuz yönde etkilediğini ve aynı zamanda ülkedeki üretim sektöründeki değişimlerin ülke
derecelendirme notlarını ve dolayısıyla bunun da CDS puanını etkilediği şeklinde değerlendirilmiştir.
sektör endeksleri arasında herhangi bir etkileşimin olup olmadığının incelenmesidir. Çalışmada Türkiye’nin
ülke olarak borçlanma maliyetini temsil eden CDS primi değeri ile ülkenin ekonomisinin temel göstergeleri olan
birincil sektör endeks değerleri arasındaki ilişki incelenmiş ve CDS Puan değerleri ile incelenen yaklaşık tüm
sektör endeks değerleri arasında karşılıklı nedensellik ilişkisinin bulunduğu tespit edilmiştir. Bu durum ülke
CDS primleri yüksekliğinin ülkede mal ve hizmet üreten tüm sektörlerdeki şirketlerin faaliyetleri için kaynak
maliyetlerini olumsuz yönde etkilediğini ve aynı zamanda ülkedeki üretim sektöründeki değişimlerin ülke
derecelendirme notlarını ve dolayısıyla bunun da CDS puanını etkilediği şeklinde değerlendirilmiştir.
Anahtar Kelimeler
Destekleyen Kurum
-----
Proje Numarası
----
Teşekkür
Yazarlar olarak başta Ümit Hocama ve diğer editörlere teşekkür ederiz.
Kaynakça
- Referans1 Akkaya, Murat (2017), “Türk Tahvillerinin CDS Primlerini Etkileyen İçsel Faktörlerin Analizi”, Maliye Finans Yazıları, Sayı 107, ss.129-146.
- Referans2 Atik, Murat- Köse Yaşar- Yılmaz Bülent- Sağlam Fatih (2015), “Kripto Para: Bitcoin ve Döviz Kurları Üzerine Etkileri”, Bartın Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6 (11), ss. 247-262.
- Referans3 Byström, Hans (2005), “Credit Default Swaps And Equıty Prices: The Itraxx Cds Index Market Working Papers”, 24, Lund University, Department of Economics.
- Referans4 Evci, Samet (2020), “Kredi Temerrüt Swapları İle Borsa İstanbul Arasındaki Eşbütütünleşme İlişkisinin Analizi”, Journal of Gaziantep University Faculty of Economics and Administrative Sciences, Vol 2, No.1.
- Referans5 Gujarati, N Damador (2006), “Temel Ekonometri”, (Çev. Ümit Şenesen ve Gülay Günlük Şenesen), Literatür Yayıncılık, İstanbul.
- Referans6 İskenderoğlu, Ömer - Balat, Asuman (2018), “Ülke Kredi Notlarının CDS Primleri Üzerindeki Etkisi: BRICS Ülkeleri ve Türkiye Üzerine Bir Uygulama”, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, Cilt 12, Sayı 2, ss.47-64.
- Referans7 Kılcı, N. Esra (2017), “CDS primleri ile ülke kredi riski arasındaki ilişkinin değerlendirilmesi; Türkiye örneği”, Maliye Finans Yazıları, 108, ss.71-86.
- Referans8 Križanič, France. - Oplotnik Zan Jan (2015), “The CDS and the Government Bonds Markets During the Last Financial Crisis”, Zagreb International Review of Economics & Business, Vol. 18, No. 2.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
İşletme
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yayımlanma Tarihi
16 Ağustos 2021
Gönderilme Tarihi
28 Mayıs 2021
Kabul Tarihi
1 Temmuz 2021
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2021
APA
Köse, Y., & Atik, M. (2021). Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 501-510. https://doi.org/10.25095/mufad.944261
AMA
1.Köse Y, Atik M. Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme. Muhasebe ve Finansman Dergisi. Published online 01 Ağustos 2021:501-510. doi:10.25095/mufad.944261
Chicago
Köse, Yaşar, ve Murat Atik. 2021. “Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme”. Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ağustos 1, 501-10. https://doi.org/10.25095/mufad.944261.
EndNote
Köse Y, Atik M (01 Ağustos 2021) Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme. Muhasebe ve Finansman Dergisi 501–510.
IEEE
[1]Y. Köse ve M. Atik, “Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, ss. 501–510, Ağu. 2021, doi: 10.25095/mufad.944261.
ISNAD
Köse, Yaşar - Atik, Murat. “Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme”. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 01 Ağustos 2021. 501-510. https://doi.org/10.25095/mufad.944261.
JAMA
1.Köse Y, Atik M. Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2021;:501–510.
MLA
Köse, Yaşar, ve Murat Atik. “Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme”. Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ağustos 2021, ss. 501-10, doi:10.25095/mufad.944261.
Vancouver
1.Yaşar Köse, Murat Atik. Kredi Temerrüt Takası İle Ülke Alt Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi: BIST’te Yer Alan Sektörler Üzerinde Analitik Bir İnceleme. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 01 Ağustos 2021;501-10. doi:10.25095/mufad.944261
Cited By
DC-MSV Modeli ile Türkiye’deki CDS Primleri ile Vadeli İşlemler Piyasası Arasındaki İlişkinin Analizi
Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
https://doi.org/10.33399/biibfad.1405126