Gerçeğe Aykırı Finansal Tabloların Ortaya Çıkarılması: İMKB Şirketleri Üzerine Amprik Bir Çalışma

Yıl 2005, Sayı: 28, 160 - 171, 01.10.2005

Güray Küçükkocaoğlu Cemal Küçüksözen

Öz

Bu çalışmanın amacı; hisse senetleri İMKB’de işlem gören imalat sanayi şirketlerinin finansal tablolarını analiz etmek suretiyle, Gerçeğe Aykırı Finansal Tabloları ortaya çıkarmaya yarayacak bir model geliştirmektir. Bu kapsamda, 2001 yılı finansal tablolarında gerçeğe aykırı finansal bilgi bulunan, dolayısıyla Sermaye Piyasası Kurulu tarafından finansal tablolarında düzeltme yaptırılan 23 şirket finansal bilgi manipülatörü şirket olarak, yine finansal bilgi manipülasyonu yaptığına dair bilgi ya da bulguya rastlanmayan 99 şirket de kontrol şirketi olarak seçilmiştir. Çok boyutlu logit modelinin kullanıldığı bu çalışmada 12 adet finansal değişken gerçeğe aykırı finansal tabloların tespiti açısından potansiyel tahmin edici olarak belirlenmiştir. Çalışma sonuçlarına göre, net karın toplam aktife oranı ve toplam finansman giderlerinin toplam faaliyet giderlerine oranının, Türkiye’de Gerçeğe Aykırı Finansal Tabloları ortaya çıkarmaya yarayan değişkenler olduğu bulgusuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler

Finansal bilgi manipülasyonu, gerçeğe aykırı finansal Tablo, İMKB.

Detecting False Financial Statements Using Published Data From The Istanbul Stock Exchange

Öz

(Detecting False Financial Statements Using Published Data From The Istanbul Stock Exchange) The aim of this study is to detect the false financial statements of the published data of the manufacturing firms listed in the Istanbul Stock Exchange. A sample of 122 firms described over 12 financial ratios is used for detecting factors associated with false financial statements. 23 firms are selected as manipulators where their financial statements are corrected by the Capital Markets Board of Turkey, 99 firms are selected as control firms where there is no signs on falsifying their financial statements. Logistic regression model adopted as a model to identify factors associated with False Financial Statements. The results demonstrate that net profit to total assets and financial expenses to operating expenses function effectively in detecting false financial statements.

Anahtar Kelimeler

Earnings management, false financial statements, ıstanbul stock exchange.