2011-2015 Yılları Arasında Bist 30 Endeksi ve BİST 30 Endeks Vadeli İşlem Sözleşmeleri Arasındaki Volatilite İlişkisinin İrdelenmesi
Öz
Vadeli piyasalarda işlem gören enstrümanların, spot piyasalarda ortaya çıkan risklere karşı koruma
sağlamak için oluşturulması vadeli ve spot piyasa arasındaki etkileşimin temelini oluşturmaktadır.
Literatürde iki piyasa arasındaki etkileşim, vadeli piyasadaki işlemlerin spot piyasadaki volatiliteyi
azalttığı, spot piyasaya derinlik kazandırdığı ve fiyat oluşumunda öncülük ettiği şeklinde yer almaktadır.
Bu çalışmada, Türkiye’de vadeli ve spot piyasa arasındaki volatilite ilişkisi 2011-2015 yıllarını kapsayan
dönemde, BIST30 endeksi ve BIST30 endeks vadeli işlem sözleşmesi örneğinde ele alınmıştır. Vadeli ve spot
piyasa arasındaki volatilite ilişkisi GARCH Modeli, TARCH Modeli, EGARCH Modeli ve PARCH Modeli
gibi ekonometrik yöntemler kullanılarak değerlendirilmiştir. Araştırmada elde edilen sonuçlara göre 2011-
2015 yıllarını kapsayan dönemde vadeli piyasaların spot piyasadaki volatiliteyi azalttığı anlaşılmıştır.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- AYDOĞAN, K., “Spot ve Vadeli İşlem Piyasaları İlişkisi Üzerine Bir Not”, İMKB Dergisi, 1998, s.15-22.
- CHAN, K., K. C. Chan and G. Andrew K., “Intraday Volatility in the Stock Index and Stock Index Futures Markets”, The Review of Financial Studies, 1991, p.657-684.
- DİKMEN, A., “Türkiye’de Vadeli İşlemler Piyasasının Gelişimi Perspektifinde Hisse Senedi Endeks Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Gelişimi ve Spot Piyasa İle Etkileşimi”, Ankara, Sermaye Piyasası Kurulu, 2008, (Uzmanlık Yeterlilik Etüdü).
- GÖKBULUT, R.İ., Köseoğlu, S. D. and Atakan, T., “The Effects of the Stock Index Futures to the Spot Market: A Study for the Istanbul Stock Exchange”, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 2009, p.84-100.
- IIHARA, Yoshio, Kato, K. and Tokunaga, T., “Intraday Return Dynamics Between the Cash and the Futures Markets in Japan”, The Journal of Futures Markets, 1996, p.147-162.
- KARMAKAR, M., “Price Discoveries and Volatility Spillovers in S&P CNX Nifty Future and its Underlying Index CNX Nifty”, Vikalpa, 2009, p.41-56.
- KASMAN, A. and Kasman, S., “The Impact of Futures Trading on Volatility of the Underlying Asset in the Turkish Stock Market”, Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 2008, p.2837-2845.
- KAVUSSANOS, M. G., Visvikis, I. D. and Alexakis, P. D., “The Lead-Lag Relationship Between Cash and Stock Index Futures in a New Market”, European Financial Management, 2008, p.1007–1025.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
Ekonomi
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yayımlanma Tarihi
19 Temmuz 2017
Gönderilme Tarihi
20 Temmuz 2017
Kabul Tarihi
-
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2017 Cilt: 39 Sayı: 1
Cited By
Türev ve Spot Piyasalar Arasındaki Nedensellik Etkileşimi: Bist Üzerine Bir İnceleme
Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
https://doi.org/10.33905/bseusbed.941971TÜRKİYE’DE SPOT VE VADELİ İŞLEM PİYASALARI ARASINDA BİLGİ ETKİNLİĞİ VE ETKİLEŞİM: ÖNCÜL-ARDIL İLİŞKİLER VE VOLATİLİTE İLETİMİ
International Journal of Management Economics and Business
https://doi.org/10.17130/ijmeb.969177THE EFFECT OF INDIVIDUAL FUTURE CONTRACTS ON THE ABNORMAL RETURNS OF UNDERLYING STOCKS: EVIDENCE FROM BORSA ISTANBUL
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
https://doi.org/10.30798/makuiibf.805179VADELİ VE SPOT PİYASALAR ARASINDAKİ GETİRİ VE VOLATİLİTE ETKİLEŞİMİ: BORSA İSTANBUL ÜZERİNE BİR UYGULAMA
Dicle Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
https://doi.org/10.53092/duiibfd.1030052Dynamic Stochastic Volatility Spread Between Oil Risk, Oil Spot, and Oil Futures
Equinox Journal of Economics Business and Political Studies
https://doi.org/10.48064/equinox.1116434SPOT VE VADELİ İŞLEM ENDEKSLERİNDE VOLATİLİTE ETKİLEŞİMİ: BİST 30 ÖRNEĞİ
Pamukkale University Journal of Social Sciences Institute
https://doi.org/10.30794/pausbed.1464423