İHTİYATLILIK İLKESİ İLE LİKİDİTE ORANLARI ARASINDAKİ İLİŞKİ: BIST UYGULAMASI

Yıl 2022, , 509 - 528, 01.11.2022

Yusuf Kurt

https://doi.org/10.29067/muvu.1062313

Bu makale için 26 Şubat 2024 tarihinde bir düzeltme yayımlandı. https://dergipark.org.tr/tr/pub/muvu/issue/83085/1433282

Öz

Bu çalışmada 2005 ve 2020 yılları arasında BIST 30’da işlem gören işletmelerin ihtiyatlılık düzeyleri ile likidite oranları arasındaki ilişki zaman ve kesit verilerinin bir arada analiz edilmesine imkan sağlayan panel veri analizi yöntemiyle test edilmiştir. İhtiyatlılık düzeyinin hesaplanmasında Givoly ve Hayn (2000) tarafından geliştirilen negatif tahakkuk yöntemi kullanılmıştır. Likidite oranlarına ilişkin ise cari oran, likidite oranı (asit test oranı) ve nakit oran verileri kullanılmıştır. Araştırmada kullanılan veriler işletmelerin finansal durum tabloları ve nakit akış tablolarından elde edilmiştir. Verilerin hangi tahminci yöntemiyle analiz edilmesi gerektiğine ilişkin yapılan F testi ve Breusch-Pagan LM testi sonuçlarına göre olasılık değerlerinin p>0,05 olması havuzlanmış veri seti modelinin, sabit veya rassal etkiler modeli karşısında daha etkin sonuçlar vereceğini göstermiştir. Çalışmadan elde edilen sonuçlara göre bağımsız değişkenlerimiz olan cari oran, likidite oranı ve nakit oran değişkenlerinin tümünün olasılık değerinin p>0,05 olması işletmelerin ihtiyatlılık düzeyleri ile kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü gösteren cari oran, likidite oranı ve nakit oran arasında anlamlı bir ilişki olmadığını göstermiştir.

Anahtar Kelimeler

İhtiyatlılık, Likidite, Panel Veri, Negatif Tahakkuk Yöntemi

THE RELATIONSHIP BETWEEN ACCOUNT CONSERVATISM AND LIQUIDITY RATIOS: BIST APPLICATION

Bu makale için 26 Şubat 2024 tarihinde bir düzeltme yayımlandı. https://dergipark.org.tr/tr/pub/muvu/issue/83085/1433282

Öz

In this study, the relationship between the prudence levels and liquidity ratios of the businesses traded in BIST 30 between 2005 and 2020 was tested with the panel data analysis method, which allows time and cross-section data to be analyzed together. The negative accrual method developed by Givoly and Hayn (2000) was used to calculate the prudence level. Regarding liquidity ratios; current ratio, liquidity ratio (acid test ratio) and cash ratio data were used. The data used in the research were obtained from the financial statements and cash flow statements of the businesses. According to the results of the F test and Breusch-Pagan LM test, which were used to analyze the estimator method of the data, the fact that the probability values were p>0.05 showed that the pooled data set model would yield more effective results compared to the fixed or random effects model. It has been determined that the probability value of all of our independent variables including current ratio, liquidity ratio and cash ratio variables was p>0.05 and that there was no significant relationship between the prudence levels of the businesses and the current ratio, liquidity ratio and cash ratio, which show the ability to pay their short-term debts.

Anahtar Kelimeler

Account Conservatism, Liquidity, Panel Data, Negative Accrual Method

Kaynakça

• Akgüç, Ö. (1998). Finansal Yönetim, Avcıol Basım Yayın, İstanbul
• Akıncı, N., & Erdoğan, N. (1995). Finansal Tablolar ve Mali Analiz (4. Baskı), Barış Yayınları, Fakülteler Kitabevi, İzmir
• Bakır, P. (1985). Finansal Yönetim, Marmara Üniversitesi Nihad Sayar Eğitim Vakfı, İstanbul
• Balakrishnan, K., Watts, R., & Zuo, L. (2016). The Effect of Accounting Conservatism on Corporate Investment During the Global Financial Crisis: The Effect Of Accountıng Conservatısm. Journal of Business Finance & Accounting, 43(5), 513-542
• Bauwhede, H. V., n Gent, V. L., & Leuven, B., The Impact of Conservatism on the Cost of Debt: Conditional versus Unconditional Conservatism, http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.509.4170&rep=rep1&type=pdf (Erişim Tarihi: 05.01.2022).
• Ball, R., & Shivakumar, L. (2005). Earnings Quality İn UK Private Firms: Comparative Loss Recognition Timeliness. Journal of Accounting and Economics, 39(1) 83-128
• Ball, R., Kothari, S. P., & Nikolaev, V. V. (2013). On Estimating Conditional Conservatism. The Accounting Review, 88(3) 755-787
• Beaver, W. H., & Ryan, S. G. (2005). Conditional and Unconditional Conservatism:Concepts and Modeling. Review of Accounting Studies, 10(2), 269-309
• Berk, N. (2002). Finansal Yönetim. (6. Basım), Türkmen Kitabevi, İstanbul
• Çabuk, A. & Lazol, İ.(2002). Mali Tablolar Analizi, Bursa
• Çabuk, A., & Lazol, İ. (1998). Mali Tablolar Analizi, Uludağ Üniversitesi Güçlendirme Vakfı, Vipaş A.Ş. Yayınları, Bursa
• Çetiner, E. (1996). İşletmelerde Mali Analiz, (3. Baskı), Tutibay Basım ve Yayın Evi, Ankara
• Çetiner, E. (2009). Konaklama İşletmelerinde Muhasebe Uygulamaları, Gazi Kitabevi, Ankara.
• Çopur, V. G., (2018). Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarının Koşullu Ve Koşulsuz İhtiyatlılık Uygulamaları Açısından Değerlendirilmesi: Finansal Tabloların İhtiyatlılığı Üzerindeki Etkisine İlişkin Bir Literatür Araştırması. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 20, 150-72.
• Fettahoğlu, A. (2000). İşletmecilik Finans İlkeleri, İstanbul
• Francis,B., Iftekhar, H., & Wu, Q. (2013). The Benefits of Conservative Accounting to Shareholders: Evidence from the Financial Crisis. Accounting Horizons, 27(2), 319-46
• Givoly, H., & Hayn, C. (2000). The Changing Time-Series Properties of Earnings, Cash Flows and Accruals: Has Financial Reporting Become More Conservative?”. Journal of Accounting and Economics, 29, 287-320.
• Gülhan, O., & Karaarslan, S. (2019). Türkiye’de Kurumsal Yönetim Uyum Derecelendirmesi ve İhtiyatlı Muhasebe İlişkisi”, Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 13(1), 93-113.
• Hacırüstemoğlu,R., & Ataman, Ü. (1999). Yöneticiler İçin Muhasebe ve Finans Bilgileri, Türkmen Kitabevi, İstanbul.
• Konuralp, G. (2001). Sermaye Piyasaları - Analizler, Kuramlar ve Portföy Yönetimi, Alfa Yayınları No: 920, İstanbul
• Lara, J. M. G., Osma, B. G., & Penalva, F. (2009). The Economic Determinants of Conditional Conservatism. Journal of Business Finance & Accounting, 36(3), 336-372-
• Mora, A., & Walker, M. (2015). The Implications of Research on Accounting Conservatism for Accounting Standard Setting. Accounting and Business Research, 45(5), 620-650.
• Noviyanti, A., & Agustina, L. (2013). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Konservatisme Akuntansi di Indonesia https://www.scribd.com/document/421388546/ARTIKEL-4
• Pratanda, R. S., & Kusmuriyanto. (2014). Pengaruh Mekanisme GCG, Likuiditas, Profitabilitas, dan Lveverage Terghadap Konservatisme Akuntansi. Accounting Analysis Journal, 3(2), 255–263.
• Purnama, W., & Daljono, D. (2013). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Rasıo Leverage, Intensıtas Modal, Dan Lıkuıdıtasperusahaan Terhadap Konservatısme Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 2(3), 837-847.
• Ryan, S. G. (2006). Identifying Conditional Conservatism. European Accounting Review, 15(4), 511-525
• Tabachnick, B. G., & Fidell. L. S. (2007). Using multivariate statistics (5th ed.). Needham Heights, MA Allyn & Bacon.
• Türk, V. E., (2013). Finansal Analiz Oranları ve Firma Değeri İlişkisi: İMKB’de Bir Uygulama, Kahramanmaraş Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Anabilim Dalı, Yüksek Lisans Tezi, Kahramanmaraş
• Ülgen, H., & Mirze, K. (2004). İşletmelerde Stratejik Yönetim, (1. Basım) Literatür Yayınları, İstanbul.
• Vasiu, D. E., Balteş, N., & Gheorghe, L. N. (2015). Liquidity Ratios. A Structural and Dynamic Analysis, During 2006-2012, Of The Companies Having The Business Line İn İndustry and Construction, Listed and Traded On The Bucharest Stock Exchange. Theoretical and Applied Economics, 12(3), 187-206.
• Wang, R. Z. (2009). Accounting Conservatism, Victoria University of Wellington, Doktora Tezi, 2009.
• Zhong, Y. & Li, W. (2017). Accounting Conservatism: A Literature Review: Accounting Conservatism: A Literature Review. Australian Accounting Review, 27(2) , 195-213.