A Comparative Analysis of Financial Success Situations of Bank Businesses Before and During the COVID-19 Period and the Effect of Profitability on Success

Öz

The aim of this study is to analyze the financial failures of the bank enterprises in the BIST BANKA index for the pre-pandemic and pandemic periods comparatively and to examine the effect of the profitability ratios of the banks on the financial success score. The financial success scores of the businesses within the scope of the research for the period 2012-2019 and 2020-2022 were calculated and compared separately, and the effect of the profitability ratios of the banks on the success score was examined by panel data analysis. As a result of the findings, while the financial success scores of bank enterprises followed a fluctuating or horizontal course in the pre-pandemic period, they showed a downward trend during the pandemic period. In addition, the return on assets ratio of banks had a positive effect on the financial success score, while the return on equity ratio had a negative effect on the financial success score.

Anahtar Kelimeler

• Financial Failure
• Altman Z Score
• Covid-19 Pandemic.

Bankaların COVID-19 Öncesi/COVID Dönemine İlişkin Mali Başarı Durumlarının Karşılaştırmalı Analizi ve Karlılığın Başarıya Etkisi

Öz

Bu çalışmanın amacı; BIST BANKA endeksindeki bankaların mali başarısızlık durumlarının pandemi öncesi ve pandemi dönemi için karşılaştırmalı olarak incelenmesi ve bankaların karlılık oranlarının mali başarı skoruna etkisinin irdelenmesidir. Araştırma kapsamındaki işletmelerin 2012-2019 ile 2020-2022 dönemine ilişkin mali başarı skorları ayrı ayrı hesaplanarak karşılaştırılmış, ayrıca bankaların karlılık oranlarının başarı skoruna etkisi panel veri analizi ile incelenmiştir. Bulgular neticesinde banka işletmelerinin mali başarı skorları pandemi öncesi dönemde dalgalı veya yatay bir seyir izlerken, pandemi döneminde aşağı yönlü bir eğilim göstermiştir. Ayrıca bankaların aktif karlılık oranı mali başarı skoru üzerinde pozitif, özkaynak karlılığı oranı ise mali başarı skoru üzerinde negatif yönde etkili olmuştur.

Anahtar Kelimeler

• Mali Başarısızlık
• Altman Z Skoru
• Covid-19 Pandemisi

Kaynakça

1. Aker, Y.; Karavardar, A. (2022), “Türkiye’deki Kobilerin Finansal Başarılı ve Başarısız Olma Durumlarının Altman, Springate ve Yapay Sinir Ağları Modeli ile Tahmin Edilebilirliği”, Mali Çözüm, C. 32, S. 169: 151-169.
2. Alam P.; Booth, D.; Lee, K.; Thordarson, T. (2000), “The Use of Fuzzy Clustering Algorithm and Self-Organizing Neural Network for Identifying Potentially Failing Banks: An Experiment Study”, Expert Systems with Applications, Vol. 18, No. April: 185-199.
3. Almamy, J.; Aston, J.; Ngwa, L.N. (2016), “An Evaluation of Altman’s Z-Score Using Cash Flow Ratio to Predict Corporate Failure Amid the Recent Financial Crisis: Evidence from the U.K.”, Journal of Corporate Finance, Vol. 36, No. February: 278-285.
4. Altman, E.; Hartzell, J.; Peck, M. (1995), Emerging Markets Corporate Bonds: A Scoring System, 1st Edition, New York: Wiley And Sons.
5. Altman, E.I. (1968), “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy”, The Journal of Finance, Vol. 23, No. 4: 589-609.
6. Altman, E.I.; Hotchkiss, E. (2006), Corporate Financial Distress and Bankruptcy: Predict and Avoid Bankruptcy, Analyze and Invest in Distressed Debt, 3rd Edition, New Jersey: John Wiley & Sons.
7. Bayraktar, A. (2020), “COVID 19 Pandemisinin Finansal Etkileri: BİST İmalat Sektörü Uygulaması”, Turkish Studies, C. 15, S. 8: 3415-3427.
8. Beaver, W.H. (1966), “Financial Ratios as Predictors of Failure”, Selected Studies, Vol. 4: 70-112.

9. Bozkurt, İ. (2014), “İflas Olasılığı ile Sistematik Risk İlişkisinin İncelenmesi ve Etkin İflas Göstergesi Modellerinin Tespiti: BİST’de Ampirik Bir Uygulama”, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C. 19, S. 4: 127-142.
10. Chiaramonte, L.; Casu, B. (2017), “Capital and Liquidity Ratios and Financial Distress. Evidence From The European Banking Industry”, The British Accounting Review, Vol. 49, No. 2: 138-161.
11. Demir, G. (2021), “Türk Bankacılık Sisteminin Finansal Performansının ROC-ITARA-CODAS Yöntemleriyle Analizi”, Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, C. 12, S. 3: 831-847.
12. Fulmer, J.G. (1984), “A bankruptcy classification model for small firms”, The Journal of Commercial Bank Lending, Vol. 66, N. 11: 25-37.
13. IMF (2021), https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2021/01/26/2021-world-economic-outlook-update, (Erişim: 23.07.2022).
14. Kayabaşı, T.E. (2020), “COVID-19’un Piyasalara ve Tüketici Davranışlarına Etkisi”, Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, C. 7, S. 5: 15-25.
15. Khaliq, A.; Altarturi, B.H.M.; Thaker, H.M.T.; Harun, M.Y.; Nahar, N. (2014), “Identifying Financial Distress Firms: A Case Study of Malaysia’s Government Linked Companies (GLC)”, International Journal of Economics, Finance and Management, Vol. 3, No. 3: 141-150.
16. Kisman, Z.; Krisandi, D. (2019), “How to Predict Financial Distress in the Wholesale Sector: Lesson from Indonesian Stock Exchange”, Journal of Economics and Business, Vol. 2, No. 3: 569-585.
17. Kurtaran Çelik, M. (2010), “Bankaların Finansal Başarısızlıklarının Geleneksel ve Yeni Yöntemlerle Öngörüsü”, Yönetim ve Ekonomi, C. 17, S. 2: 129-143.
18. Liahmad, R.K.; Utami, Y.P.; Sitompul, S. (2021), “Financial Factors and Non-Financial to Financial Distress Insurance Companies That Listed in Indonesia Stock Exchange”, Budapest International Research and Critics Institute-Journal, Vol. 4, No. 1: 1305-1312.
19. Mazilla, Y.; Yaasmin, F.K.; Fauziah, M.Y. (2014), Financial Distress and Performance Relationship of Banks in Malaysia, 5th International Conference On Business and Economic Research Proceeding’de Sunulmuş bildiri. Meyer, P.A.; Pifer, H.W. (1970), “Prediction of Bank Failures”, The Journal of Finance, Vol. 25, No. 4: 853-868.
20. Ohlson, J.A. (1980), “Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy”, Journal of Accounting Research, Vol. 18, No. 1: 109-131.
21. Othman, J.; Asutay, M. (2018), “Integrated Early Warning Prediction Model for Islamic Banks: The Malaysian Case”, Journal of Banking Regulation, Vol. 19, No. 2: 118-130.
22. Sarumpaet, T.L.; Sugianto, R. (2021), “The Influence of Bankruptcy Prediction Using the Altman Z Score Modified Approach to Stock Prices (Survey Of Private Companies İn The General Banking Sector in The Indonesia Stock Exchange İn 2015 -2018)”, Turkish Journal of Computer and Mathematics Education, Vol. 12, No. 8: 428-434.
23. Sinkey, J.F. (1975), “A Multivariate Statistical Analysis of The Characteristics of Problem Banks”, The Journal of Finance, Vol. 30, No. 1: 21-36.
24. Springate, G.L.V. (1978), Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi. Britanya Kolumbiyası: Simon Eraser University.
25. Taşdöven, H. (2015), “İç Güvenlik Teşkilatlarında Örgütsel Başarısızlığın Belirleyicileri”, Bartın Üniversitesi İ.İ.B.F Dergisi, C. 6, S. 12: 421-439.
26. Tekin, B.; Gör, Y. (2022), “Finansal Başarısızlık Tahmin Modelleri ve Bankacılık Sektörü Mali Tabloları Üzerinden Bir Uygulama: Altman ve Springate Modelleri”, Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, S. 40: 373-404.
27. TÜRMOB. (2020). Korona Salgınının Türkiye Ekonomisine Etkisi Değerlendirmeler ve Öneriler Raporu. http://www.esmmmo.org/storage/file/d8668441dd3740838413616a7a2431-32.pdf (Erişim:13.06.2022).
28. TÜRSAB (2020), “Korona Virüsü (COVID-19) Sonrası Nasıl Bir Dünya Bizi Bekliyor?”, https://tursab.org.tr/apps//Files/Content/8b368379-712e-4ca3-8425-69ae28b9f113.pdf, (Erişim: 13.06.2022).
29. Ullah, H.; Wang, Z.; Abbas, M.G.; Zhang, F.; Shahzad, U.; Mahmood, M.F. (2021), “Association of Financial Distress and Predicted Bankruptcy: The Case of Pakistani Banking Sector”, Journal of Asian Finance, Economics and Business, Vol. 8, No. 1: 573-585.
30. Yerdelen Tatoğlu, F. (2020), Panel veri ekonometrisi stata uygulamalı, 5. Baskı, Beta Basım Yayım Dağıtım A.Ş., İstanbul.
31. WHO (2021). “Coronavirus (COVID-19) Dashboard”, https://COVID19.who. int/table (Erişim: 18.06.2021).