Ertelenmiş gelirlerdeki değişimlerin gelecekteki finansal performansa etkileri: Borsa İstanbul'dan kanıtlar
Öz
Raporlanan gelirler, bir firmanın geçmiş performansının değerlendirilmesine ve gelecekteki performansının tahmin edilmesine olanak sağlayarak yatırımcıların doğru kararlar almasına yardımcı olmaktadır. Bu sebeple gelirin ne zaman muhasebeleştirilmesi gerektiği konusu muhasebe teorisinin temel sorularından biridir ve finansal performansın ölçülmesinde önemli bir yere sahiptir.
Bu çalışmanın amacı, ertelenmiş gelirlerdeki değişimlerin Borsa İstanbul'da faaliyetlerini sürdüren firmaların gelecekteki finansal performansının bir göstergesi olup olmadığını tespit etmektir. Bu doğrultuda, Borsa İstanbul’da işlem gören 195 finansal olmayan firmanın 2012-2020 yıllarına ait verilerden yararlanılmış ve ertelenmiş gelirdeki değişimlerin gelecekteki finansal performans üzerindeki etkisi panel regresyon analizi ile tahmin edilmiştir. Gelecekteki finansal performans; gelecekteki satış büyümeleri, gelecekteki kâr marjı ve gelecekteki varlık getirisi ile ölçülerek ertelenmiş gelirdeki değişimler ile ilişkilendirilmiştir. Analiz sonuçlarına göre, ertelenmiş gelirdeki değişimlerin gelecekteki satış büyümeleri ve gelecekteki varlık getirisini artırdığı tespit edilirken; net kâr marjı üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkisinin olmadığı sonucuna varılmıştır. Ayrıca çalışmada kontrol değişkeni olarak kullanılan kaldıraç oranı ve nakit akış oranı değişkenlerinin gelecekteki finansal performans üzerinde anlamlı etkilerinin olduğu belirlenmiştir.
Anahtar Kelimeler
Finansal Performans, Ertelenmiş Gelirdeki Değişimler, Panel Veri Analizi
Destekleyen Kurum
Yok
Proje Numarası
Yok
Teşekkür
Yok
Kaynakça
- Abor, J. (2005). The effect of capital structure on profitability: An empirical analysis of listed firms in Ghana. The Journal of Risk Finance, 6(5), 438–445.
- Altamuro, J., Beatty, A. L. & Weber, J. (2005). The effects of accelerated revenue recognition on earnings management and earnings informativeness: Evidence from SEC staff Accounting Bulletin No. 101. The Accounting Review, 80(2), 373–401.
- Baker, H. K., Satt, H., Atmounia, F. & El Fadel, B. (2020). How deferred revenue changes impact future financial performance. Corporate Ownership & Control, 17(4), 72-85.
- Baltagi, B. H. (2005). Econometric analysis of panel data. 3th edition, John Wiley & Sons Ltd.
- Baltagi, B. H. (2013). Econometric analysis of panel data. 5th Edition, Chichester, West Sussex: John Wiley & Sons Press.
- Baltagi, B. H. & Song, S. H. (2006). Unbalanced panel data: A survey. Statistical Papers, 47, 493-523.
- Barth, M. E., Cram, D. P. & Nelson, K. K. (2001). Accruals and the prediction of future cash flows. The Accounting Review, 76(1), 27–58. Brush, T., Bromiley, P. & Hendrickx, M. (2000). The free cash flow hypothesis for sales growth and firm performance. Strategic Management Journal, 21(4), 455-472.
- Campello, M. (2006). Debt financing: Does it boost or hurt firm performance in product markets? Journal of Financial Economics, 82(1), 135-172.
- Combs, J. G., Crook, T. R. & Shook, C. L. (2005). The dimensionality of organizational performance and its implications for strategic management research. Research Methodology in Strategy and Management, 2, 259-286.
- Fresard, L. (2010). Financial strength and product market behavior: The real effects of corporate cash holdings. The Journal of Finance, 65(3), 1097–1122.
