Seçilmiş İslam Ülkeleri İçin Satın Alma Gücü Paritesinin Geçerliliği Üzerine Bir Çalışma
Öz
Bu çalışmanın amacı seçilmiş İslam ülkeleri için satın alma gücü paritesinin (SGP) geçerliliğini tespit etmektir. Satın alma gücü paritesi döviz kurlarının fiyatlar genel seviyesi tarafından belirlendiğini savunmaktadır. Eğer parite geçerli ise döviz kurunun dengeye gelmesi için herhangi bir müdahale gerekmeyecektir. Ancak döviz kurları, birçok öngörülemeyen durumla, finansal krizler ve hükümet müdahalelerine maruz kaldıkları için, klasik birim kök testleri böyle olayları yeterince modellemekte başarısız olmaktadır. Bu yüzden ekonomi politikalarından sorumlu kurum ya da kişiler SGP’nin geçerli olup olmadığına karar verirken tereddüt yaşamaktadır. Markov rejim değiştirme modelinin, döviz kurlarını yükselirken ve düşerken aynı anda analiz edebildiği için literatürde klasik testlere göre daha iyi sonuçlar verdiği kanıtlanmıştır. Bu çalışmada Markov rejim değiştirme testleri kullanılarak Malezya ve Endonezya için SGP’nin geçerli olduğu bulunmuştur. Öte yandan bulgular Fas ve Birleşik Arap Emirlikleri’nde SGP’nin lehine kanıtlar sağlayamamıştır.
Anahtar Kelimeler
Satın Alma Gücü Paritesi,İslam Ülkeleri,Markov Rejim Değiştirme Modeli
Kaynakça
- Aloy, M., Boutahar, M., Gente, K., & Péguın-Feıssolle, A. (2011). Purchasing Power Parity And The Long Memory Properties Of Real Exchange Rates: Does One Size Fit All?. Economic Modelling, 28(3), 1279-1290.
- Aslan, N. & Kanbur, N. (2007). Türkiye’de 1980 Sonrası Satın Alma Gücü Paritesi Yaklaşımı. Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 23(2), 9-43Baharumshah, A. Z., & Soon, S. V. (2012). Mean Reversion İn Bilateral Real Exchange Rates: Evidence From The Malaysian Ringgit. Applied Economics, 44(22), 2921-2933.
- Baharumshah, A. Z., Aggarwal, R., & Haw, C. T. (2007). East Asian Real Exchange Rates And Ppp: New Evidence From Panel-Data Tests. Global Economic Review, 36(2), 103-119.
- Bahmanı-Oskooee, M., & Wu, T. P. (2018). Ppp In The 34 Oecd Countries: Evidence From Quantile-Based Unit Root Tests With Both Smooth And Sharp Breaks. Applied Economics, 50(23), 2622-2634.
- Bergman, U. M., & Hansson, J. (2005). Real Exchange Rates And Switching Regimes. Journal Of International Money and Finance, 24(1), 121-138.Breitung, J., & Candelon, B. (2005). Purchasing Power Parity During Currency Crises: A Panel Unit Root Test Under Structural Breaks. Review Of World Economics, 141(1), 124-140.
- Brooks, C. (2014). Introductory Econometrics For Finance. Cambridge University Press.
- Dal Bianco, M. J. (2008). Argentinean Real Exchange Rate 1900-2006: Testing Purchasing Power Parity Theory. Estudios De Economía, 35(1), 33-64.Evans, M. D., & Lyons, R. K. (2002). Order Flow And Exchange Rate Dynamics. Journal Of Political Economy, 110(1), 170-180.
- Güriş, B., Tıraşoğlu, B. Y., & Tıraşoğlu, M. (2016). Türkiye’de Satın Alma Gücü Paritesi Geçerli Mi?: Doğrusal Olmayan Birim Kök Testleri. Sosyal Bilimler Araştırma Dergisi, 5(4), 30-42.
- Kanas, A. (2006). Purchasing Power Parity And Markov Regime Switching. Journal Of Money, Credit And Banking, 1669-1687.
- Kanas, A. (2009). Real Exchange Rates And Developing Countries. International Journal Of Finance & Economics, 14(3), 280-299.