Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması

Esra Demirel; Ünzüle Kurt

Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması

Öz

Volatilite finansal piyasalarda riskin belirlenebilmesi için önemli bir rol oynamaktadır. Bu bağlamda volatilite yatırımcıların doğru yatırım yapmasına yardımcı olmaktadır. Hisse senedi piyasalarında volatiliteyi etkileyen unsurlardan biri olarak karşımıza döviz kuru volatilitesi çıkmaktadır. Döviz kuru volatilitesinin yüksek olması yatırımcı algısını olumsuz etkileyerek piyasanın riskli olduğunu düşünmelerine sebep olmaktadır. Bu çalışmanın amacı; dolar kuru volatilitesi ve BİST 100 endeks getiri volatilitesi arasındaki volatilite yayılım etkisi araştırılmaktadır. Bunun için günlük frekansta 1 Haziran 2020 ve 28 Mayıs 2021 tarihleri arasındaki dolar kuru ve BİST 100 endeksi için kapanış değerleri kullanılarak günlük getiri serisi oluşturulmaktadır. Ortalama denklemi VAR Analiziyle tahmin edilerek, çok değişkenli GARCH modellerinden seçilen Diagonal VECH GARCH modeli ile volatilite yayılım etkisi tespit edilmiştir. Sonuç olarak Dolar kurunun volatilitesini arttıran %1’lik bir şokun bir sonraki işlem günü BİST 100 endeks volatilitesini %0.09 oranında arttırdığı bulunmuştur. Bu oranın 0’a yakın olması araştırmanın yapıldığı tarih aralığında dolar kuru volatilitesinin BİST 100 endeks volatilitesini çok az etkilediği saptanmıştır

Anahtar Kelimeler

Ayrıntılar

Birincil Dil

Türkçe

Konular

-

Bölüm

Araştırma Makalesi

Yazarlar

Esra Demirel Bu kişi benim
0000-0002-5264-978X
Türkiye

Ünzüle Kurt Bu kişi benim
0000-0003-3406-1269
Türkiye

Yayımlanma Tarihi

30 Temmuz 2021

Gönderilme Tarihi

8 Temmuz 2021

Kabul Tarihi

28 Temmuz 2021

Yayımlandığı Sayı

Yıl 2021 Cilt: 1 Sayı: 2

IZ

https://izlik.org/JA53EF67XR

Kaynak Göster

RIS / Bibtex

APA

Demirel, E., & Kurt, Ü. (2021). Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması. Parion Akademik Bakış Dergisi, 1(2), 127-136. https://izlik.org/JA53EF67XR

AMA

1.Demirel E, Kurt Ü. Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması. PABD. 2021;1(2):127-136. https://izlik.org/JA53EF67XR

Chicago

Demirel, Esra, ve Ünzüle Kurt. 2021. “Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması”. Parion Akademik Bakış Dergisi 1 (2): 127-36. https://izlik.org/JA53EF67XR.

EndNote

Demirel E, Kurt Ü (01 Temmuz 2021) Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması. Parion Akademik Bakış Dergisi 1 2 127–136.

IEEE

[1]E. Demirel ve Ü. Kurt, “Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması”, PABD, c. 1, sy 2, ss. 127–136, Tem. 2021, [çevrimiçi]. Erişim adresi: https://izlik.org/JA53EF67XR

ISNAD

Demirel, Esra - Kurt, Ünzüle. “Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması”. Parion Akademik Bakış Dergisi 1/2 (01 Temmuz 2021): 127-136. https://izlik.org/JA53EF67XR.

JAMA

1.Demirel E, Kurt Ü. Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması. PABD. 2021;1:127–136.

MLA

Demirel, Esra, ve Ünzüle Kurt. “Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması”. Parion Akademik Bakış Dergisi, c. 1, sy 2, Temmuz 2021, ss. 127-36, https://izlik.org/JA53EF67XR.

Vancouver

1.Esra Demirel, Ünzüle Kurt. Döviz Kuru ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Çok Değişkenli GARCH Modeli ile Araştırılması. PABD [Internet]. 01 Temmuz 2021;1(2):127-36. Erişim adresi: https://izlik.org/JA53EF67XR