BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR

Cengizhan Karaca

doi:10.30794/pausbed.1508076

EN TR

THE IMPACT OF INTEREST RATES, GOLD PRICES, AND EXCHANGE RATES ON BIST 100 INDEX: EVIDENCE FROM FOURIER ARDL AND FOURIER QUANTILE CAUSALITY ANALYSIS

Öz

This study aims to uncover the impact of interest rates, gold prices, and the USD exchange rate on the BIST 100 index. For this purpose, the effects of the weighted average interest rate on bank deposits, the price of gold in Turkish Lira per gram, and the USD exchange rate according to the Central Bank of Turkey's buying rate on the BIST 100 index are revealed through monthly data from January 2002 to November 2023, encompassing 262 observations. The analysis employs the Fourier ADF unit root test, Fourier Bootstrap ARDL test, and Fourier Bootstrap Quantile causality test. The findings indicate a long-term negative relationship between interest rates and the BIST 100 index, while asserting a long-term positive relationship with gold prices and the USD exchange rate. Moreover, according to the short-term relationships facilitated by Fourier functions, a positive and significant relationship exists between interest rates and the BIST 100 index at two lags; a negative effect in the current period, a positive effect at one lag, and a negative effect at two lags are observed between the USD exchange rate and the BIST 100 index. No short-term impact of gold prices on the BIST 100 index is observed. Additionally, considering Fourier function-driven causality relationships, causality is detected from interest rates to the BIST 100 index at the 9th quantile and from the BIST 100 index to interest rates at the 1st quantile; from gold prices to the BIST 100 index at the 3rd quantile; and from the USD exchange rate to the BIST 100 index at the 3rd and 4th quantiles.

Anahtar Kelimeler

BIST 100 index, Interest Rates, Gold Prices, Dolar Exchange Rate, Fourier-based Tests

Destekleyen Kurum

This study is not funded or supported by any institution.

Etik Beyan

The author/s of this article confirm that their work complies with the principles of research and publication ethics

Teşekkür

The author(s) would like to express their gratitude to the PAUSBED boards and reviewers.

BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR

Öz

Bu çalışmanın amacı faiz oranı, altın fiyatı ve dolar kurunun BİST 100 endeksi üzerindeki etkisini ortaya çıkarmaktır. Bu amaçla, bankalarca açılan mevduatların ağırlıklı ortalama faiz oranı, Türk Lirası cinsinden gram altin fiyati ve TCMB döviz alışa göre alınmış dolar kurunun BİST 100 endeksi üzerindeki etkisi Ocak 2002 – Kasım 2023 dönemine ait aylık verilerle ve 262 gözlemle zaman serisi oluşturulmak suretiyle Fourier ADF birim kök testi, Fourier Boostrap ARDL Testi ve Fourier Boostrap Kantil nedensellik Testi ile ortaya çıkarılmıştır. Elde edilen bulgulara göre, faiz oranı ile BİST 100 endeksi arasında uzun dönemli negatif katsayılı bir ilişki tespit edilirken altın fiyatı ve dolar kuru ile BİST 100 endeksi üzerinde uzun dönemli pozitif bir ilişkinin varlığı iddia edilmektedir. Ayrıca, Fourier fonksiyonlu kısa dönem ilişkilere göre, faiz oranı ile BİST 100 endeksi arasında 2 gecikmede pozitif ve anlamlı bir ilişki; dolar kuru ile BİST 100 endeksi arasında cari dönemde negatif, 1 gecikmede pozitif ve 2 gecikmede negatif bir etki gözlemlenmiştir. altın fiyatının ise kısa dönemde BİST 100 endeksi üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır. Ayrıca, Fourier fonksiyonlu nedensellik ilişkileri dikkate alındığında, Faiz oranından BİST 100 endeksine doğru 9. Kantilde ve BİST 100 endeksinden Faiz oranına doğru 1. Kantilde; Altın fiyatından BİST 100 endeksine doğru 3. Kantilde; Dolar kurundan BİST 100 endeksine doğru 3. Ve 4. Kantilde nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

BİST 100 Endeksi, Faiz oranı, Altın Fiyatı, Dolar Kuru, Fourier Tabanlı Testler

Destekleyen Kurum

Bu çalışma herhangi bir kurum tarafından fonlanmamakta ve desteklenmemektedir.

Etik Beyan

Bu çalışmanın yazar/ları, araştırma ve yayın etiği ilkelerine uyduklarını kabul etmektedir.

Teşekkür

Yazar/lar PAÜSBED kurullarına ve hakemlerine teşekkürü bir borç bilmektedir.

Kaynakça

Aktaş, M., ve Akdağ, S. (2013). “Türkiye’de Ekonomik Faktörlerin Hisse Senedi Fiyatları ile İlişkilerinin Araştırılması”, International Journal of Social Science Research, 2(1), 50-67, https://dergipark.org.tr/en/pub/ijssresearch/issue/32875/365284
Akyol, G., Bi̇li̇rer, M., ve Zeren, F. (2023). “Türkiye’de İhracat, Döviz Kuru, İşsizlik ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Fourier Kantil Nedensellik ve Fourier Adl Eşbütünleşme Testlerinden Yeni Kanıtlar”, Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 8(2), 298-309, https://doi.org/10.29106/fesa.1256614
Başarir, Ç. (2019). “Altın Ve Hisse Senedi Getirileri Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği”, Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 21(2), 475-490. https://doi.org/10.26468/trakyasobed.472190
Becker, R., Enders, W., ve Lee, J. (2006). “A Stationarity Test in the Presence of an Unknown Number of Smooth Breaks”, Journal of Time Series Analysis, 27(3), 381-409. https://doi.org/10.1111/j.1467-9892.2006.00478.x
Bansal, R., ve Yaron, A. (2004). “Risks for the long run: A potential resolution of asset pricing puzzles”, The journal of Finance, 59(4), 1481-1509, https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2004.00670.x
Boyacioğlu, N., Höl, A. Ö., ve Gülcan, N. (2023). “Pay Senedi, Emtia, Döviz ve Dijital Para Piyasaları Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Türkiye Örneği”, İstanbul Gelişim Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(1), 73-92, https://doi.org/10.17336/igusbd.950999
Chang, H. W., Chang, T., ve Wang, M. C. (2024). “Revisit the impact of exchange rate on stock market returns during the pandemic period”, The North American Journal of Economics and Finance, 70, https://doi.org/10.1016/j.najef.2023.102068
Chen, Y. C., ve Huang, W. C. (2021). “Constructing a stock-price forecast CNN model with gold and crude oil indicators”, Applied Soft Computing, 112, https://doi.org/10.1016/j.asoc.2021.107760
Cheng, K., Hsueh, H.-P., Ranjbar, O., Wang, M.-C., ve Chang, T. (2021). “Urbanization, coal consumption and CO2 emissions nexus in China using Bootstrap Fourier Granger causality test in quantiles”, Letters in Spatial and Resource Sciences, 14(1), 31-49. https://doi.org/10.1007/s12076-020-00263-0
Cihangir, M., Polat, M. A., ve Çalişkan, U. (2020). “Türkiye’de Alternatif Finansal Yatırım Araçları Arasındaki Dinamik Etkileşim: Uygulamalı Bir Analiz”, Yaşar Üniversitesi E-Dergisi, 15(60), 920-940. https://doi.org/10.19168/jyasar.756338

Cingöz, F., ve Kendirli, S. (2019). “Altın Fiyatları, Döviz Kuru ve Borsa İstanbul Arasındaki İlişki”, Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 4(4), 545-554. https://doi.org/10.29106/fesa.649254
Časta, M. (2023). “Inflation, interest rates and the predictability of stock returns”, Finance Research Letters, 58, https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104380
De Mendonça, H. F., ve Díaz, R. R. R. (2023). “Can ignorance about the interest rate and macroeconomic surprises affect the stock market return? Evidence from a large emerging economy” The North American Journal of Economics and Finance, 64, https://doi.org/10.1016/j.najef.2022.101868
Durmuş, S., Yilmaz, T., ve Şahin, D. (2019). “Makroekonomik Göstergelerin Endeks Getirileri Üzerindeki Etkisi: BİST Örneği”, Avrasya Uluslararası Araştırmalar Dergisi, 7(16), 870-886. https://doi.org/10.33692/avrasyad.543706
Enders, W., ve Lee, J. (2012). “A Unit Root Test Using a Fourier Series to Approximate Smooth Breaks*”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 74(4), 574-599. https://doi.org/10.1111/j.1468-0084.2011.00662.x
Fareed, Z., Salem, S., Adebayo, T. S., Pata, U. K., ve Shahzad, F. (2021). “Role of Export Diversification and Renewable Energy on the Load Capacity Factor in Indonesia: A Fourier Quantile Causality Approach”, Frontiers in Environmental Science, 9, https://doi.org/10.3389/fenvs.2021.770152
Fendoğlu, E., ve Gökçe, E. C. (2021). “Türkiye’de Eğitim ve Sağlık Harcamaları ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Fourier Yaklaşımı”, Ekonomi İşletme ve Maliye Araştırmaları Dergisi, 3(2), 203-216. https://doi.org/10.38009/ekimad.970527
Gazel, S. (2017). “Stratejik Emtialar ve Finansal Değişkenler: Türkiye için bir ARDL Sınır Testi Yaklaşımı”, Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19(2), 544-563, https://dergipark.org.tr/en/pub/gaziuiibfd/issue/36598/416239
Gemici, E. (2020). “Ekonomi Politikası Belirsizliği ile G7 Ülke Borsaları Arasındaki ilişki”, Bingöl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 10(20), 353-372, https://doi.org/10.29029/busbed.732124
Gökalp, B. T. (2019). “Hisse Senedi Getirileri ile Tüketici Güven Endeksi Arasındaki İlişki: Diyagonal VECH Modeli Üzerinden Bir Değerlendirme”, Ekonomi Politika ve Finans Araştırmaları Dergisi, 4(1), 139-150. https://doi.org/10.30784/epfad.528556
Gülhan, Ü. (2020). “Altın Fiyatları ile VİX Endeksi, BİST 100 Endeksi, Döviz Kuru ve Petrol Fiyatları İlişkisi: Ekonometrik Bir Analiz”, Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 11(2), 576-591. https://doi.org/10.36362/gumus.710836
Gümüş, B. F., ve Zeren, F. (2014). “Analyzing the efficient market hypothesis with the Fourier unit root tests: Evidence from G-20 countries”, Ekonomski horizonti, 16(3), 225-237. https://doi.org/10.5937/ekonhor1403225g
Güney, S., ve Ilgın, K. S. (2019). “Yatırım araçlarının BIST-100 endeksi üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (53), 226-245. https://doi.org/10.18070/erciyesiibd.449164
Güngör, B., ve Polat, A. (2020). “Geleneksel Yatırım Araçlarının Hisse Senedi Fiyatlarına Etkisi: BIST’te Sektörel Bazda Karşılaştırmalı Bir Analiz”, Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 4(1), 79-105. https://doi.org/10.33399/biibfad.707110
Hatemi-J, A., ve Uddin, G. S. (2012). “Is the causal nexus of energy utilization and economic growth asymmetric in the US?”, Economic Systems, 36(3), 461-469. https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2011.10.005
Ilgın, K. S., ve Sari, S. S. (2020). “Döviz Kuru, Faiz Oranı ve Enflasyon ile BİST Tüm ve BİST Sektörel Endeksler Arasındaki İlişkinin Ampirik Analizi”, Ekonomi Politika ve Finans Araştırmaları Dergisi, 5(3), 485-510. https://doi.org/10.30784/epfad.693266
İlkhan, C., Çevikgil, D., Aydin, B., ve Zeren, F. (2022). “Altın Fiyatları, ABD Doları ve BIST 100 Endeksi Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Türkiye Örneği”, Malatya Turgut Özal Üniversitesi İşletme ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 3(1), 46-53, https://dergipark.org.tr/en/pub/mtuiyb/issue/69548/1089040
Kara, C. Ç. (2022). “BİST 100 Endeksi İle Çeşitli Yatırım Araçları Arasındaki İlişkinin Toda-Yamamoto Nedensellik Testi ile Analiz Edilmesi”, Balıkesir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 3(1), 35-45, https://dergipark.org.tr/en/pub/bauniibfd/issue/70923/1091063
Kılıç, R., ve Dilber, C. (2017). “Türkiye’deki Enflasyon Ve Dolar Kuru Volatilitesinin BIST-100 Endeksi Oynaklığı Üzerindeki Etkisi”, Çankırı Karatekin Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8(1), 164-174, https://dergipark.org.tr/en/pub/jiss/issue/40506/487331
Korkmaz, Ö., Erer, D., ve Erer, E. (2016). “Alternatif Yatırım Araçlarında Ortaya Çıkan Balonlar Türkiye Hisse Senedi Piyasasını Etkiliyor mu? BİST 100 Üzerine Bir Uygulama”, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, 10(2), 29-61, https://dergipark.org.tr/en/pub/jiss/issue/40506/487331
Koyuncu, T. (2018). “BİST-100 Endeksinin Makroekonomik Değişkenler ile İlişkisi: Ampirik Bir Çalışma”, Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 3(3), 615-624. https://doi.org/10.29106/fesa.423051
Li, J., Wang, R., Aizhan, D., ve Karimzade, M. (2023). “Assessing the impacts of Covid-19 on stock exchange, gold prices, and financial markets: Fresh evidences from econometric analysis”, Resources Policy, 83, https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2023.103617
Ludlow, J., ve Enders, W. (2000). “Estimating non-linear ARMA models using Fourier coefficients”, International Journal of Forecasting, 16(3), 333-347. https://doi.org/10.1016/S0169-2070(00)00048-0
Manner, H., Rodríguez, G., ve Stöckler, F. (2024). “A changepoint analysis of exchange rate and commodity price risks for Latin American stock markets”, International Review of Economics and Finance, 89, 1385-1403, https://doi.org/10.1016/j.iref.2023.08.021
McNown, R., Sam, C. Y., ve Goh, S. K. (2018). “Bootstrapping the autoregressive distributed lag test for cointegration”, Applied Economics, 50(13), 1509-1521. https://doi.org/10.1080/00036846.2017.1366643
Nazlioglu, S., Gormus, N. A., ve Soytas, U. (2016). “Oil Prices and Real Estate Investment Trusts (REITs): Gradual-Shift Causality and Volatility Transmission Analysis”, Energy Economics, 60, 168-175. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2016.09.009
Ögel, S., ve Gökgöz, H. (2020). “BİST 100 ve Katılım Endeksinin Faiz ve Döviz Kurlarıyla İlişkisinin Analizi”, Maliye ve Finans Yazıları, (114), 353-374. https://doi.org/10.33203/mfy.662421
Öndeş, T., ve Levet, M. (2020). “Makroekonomik Faktörlerin Hisse Senedi Getirileri Üzerindeki Etkisi: BIST’de Yer Alan Bankalar Üzerine Bir Uygulama”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, (88), 155-174. https://doi.org/10.25095/mufad.801380
Önem, H. B. (2021). “Altın, Gümüş ile BİST Madencilik Endeksi Getirileri Arasındaki Volatilite Etkileşiminin Diagonal VECH GARCH Modeliyle Analizi”, OPUS International Journal of Society Researches, 18(43), 6220-6240. https://doi.org/10.26466/opus.905547
Önem, H. B. (2022). “Döviz Kurları ve CDS Primi Oynaklığının BIST Endekslerine Yayılım Etkisi”, Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Uygulamalı Bilimler Dergisi, 6(2), 274-293. https://doi.org/10.31200/makuubd.1117597
Öz, F., Polat, M., ve Boydak, H. (2020). “Ekonomik Büyümenin Borsa Temelli Finansal Gelişmeye Etkisi”, Bucak İşletme Fakültesi Dergisi, 3(2), 159-175. https://doi.org/10.38057/bifd.728024
Özdemir, O., ve Çevikalp, S. (2021). “Fourier Birim Kök Testleri Temelinde Ekolojik Açık, Ekonomik Büyüme ve Özel Sektör Kredilerinin Analizi: Türkiye Örneği”, Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler Dergisi, 4(9), 815-832. https://doi.org/10.26677/TR1010.2021.800
Özmerdivanlı, A. (2021). “Covid-19 Pandemisi İle Çeşitli Finansal Göstergeler Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği”, Ekonomi Politika ve Finans Araştırmaları Dergisi, 6(IERFM Özel Sayısı), 172-191. https://doi.org/10.30784/epfad.1022647
Park, J. Y. (1992). Canonical cointegrating regressions. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 119-143, https://doi.org/10.2307/2951679
Pesaran, M. H., Shin, Y., ve Smith, R. J. (2001). “Bounds testing approaches to the analysis of level relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326. https://doi.org/10.1002/jae.616
Phillips, P. C., ve Hansen, B. E. (1990). “Statistical inference in instrumental variables regression with I (1) processes. The review of economic studies”, 57(1), 99-125, https://doi.org/10.2307/2297545
Rodrigues, P. M. M., ve Robert Taylor, A. M. (2012). “The Flexible Fourier Form and Local Generalised Least Squares De-trended Unit Root Tests*”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 74(5), 736-759. https://doi.org/10.1111/j.1468-0084.2011.00665.x
Stock, J. H., ve Watson, M. W. (1993). “A simple estimator of cointegrating vectors in higher order integrated systems”, Econometrica: journal of the Econometric Society, 783-820, https://doi.org/10.2307/2951763
Şak, N., ve Özkaya, H. G. Ö. (2022). “Türkiye’de 2000 Yılı Sonrasında Altın, Borsa, Döviz Kuru Piyasaları Etkileşimi ve Volatilite Yayılım Etkisi”, EKOIST Journal of Econometrics and Statistics, (37), 237-256. https://doi.org/10.26650/ekoist.2022.37.1199285
Şanlı, S., Konak, T., ve Özmen, M. (2021). “Faiz, Döviz Kuru, Altın Fiyatları ve BIST100 Endeksi İlişkisinin Ekonometrik Analizi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama”, İzmir İktisat Dergisi, 36(4), 928-948. https://doi.org/10.24988/ije.880784
Şeker, K. (2021). “Türkiye’de Finansal Sistemden Sağlanan Çeşitli Getirilerin VAR Modeli ile Etkileşimlerinin Analizi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, (92), 183-206. https://doi.org/10.25095/mufad.947821
Topcu, M. (2023). “Hisse Senedi Getirilerinin Belirleyicileri: BİST Bankacılık Sektörü Üzerine Bir İnceleme”, İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 12(3), 1659-1684. https://doi.org/10.15869/itobiad.1251600
Ünal, A. E., Nas, S., ve Heybelii, M. (2022). “Seçilmiş Makroekonomik Değişkenler ve Beklenti Endekslerinin BİST 100 Endeksi Üzerine Etkisi”, Sosyoekonomi, 30(54), 443-466. https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2022.04.23
Ünlü, M. (2023). “BİST Bankacılık Sektörünün Makroekonomik Belirleyicileri: Fourier ARDL Yaklaşımı”, Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (52), 285-295. https://doi.org/10.52642/susbed.1349535
Xiong, Y., Shen, J., Yoon, S. M., ve Dong, X. (2024). “Macroeconomic determinants of the long-term correlation between stock and exchange rate markets in China: A DCC-MIDAS-X approach considering structural breaks”, Finance Research Letters, 61, https://doi.org/10.1016/j.frl.2024.105020
Yıldız, Y. D. D. A. (2014). “BİST 100 Endeksi İle Alternatif Yatırım Araçlarının İlişkisi”, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19(2), 39-56, https://dergipark.org.tr/en/pub/sduiibfd/issue/20815/222681
Yilanci, V., Bozoklu, S., ve Gorus, M. S. (2020). “Are BRICS Countries Pollution Havens? Evidence from a Bootstrap ARDL Bounds Testing Approach with a Fourier function”, Sustainable Cities and Society, 55, https://doi.org/10.1016/j.scs.2020.102035
Yilanci, V., ve Eris, Z. A. (2013). “Purchasing Power Parity in African Countries: Further Evidence from Fourier Unit Root Tests Based on Linear and Nonlinear Models”, South African Journal of Economics, 81(1), 20-34. https://doi.org/10.1111/j.1813-6982.2012.01326.x
Yildirim, S., Ögel, S., ve Alhajrabee, O. (2020). “Makroekonomik Değişkenlerin BİST Turizm Endeks Getirileri Üzerindeki Etkilerinin İncelenmesi”, Sakarya İktisat Dergisi, 9(2), 103-121.
Zeinedini, S., Karimi, M. S., ve Khanzadi, A. (2022).” Impact of global oil and gold prices on the Iran stock market returns during the Covid-19 pandemic using the quantile regression approach”, Resources Policy, 76, https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2022.102602
Zhou, S., ve Kutan, A. M. (2014). “Smooth Structural Breaks and the Stationarity of the Yen Real Exchange Rates”, Applied Economics, 46(10), 1150-1159. https://doi.org/10.1080/00036846.2013.868587

Ayrıntılar

Birincil Dil

Türkçe

Konular

Finans

Bölüm

Araştırma Makalesi

Yazarlar

Cengizhan Karaca ^*
0000-0002-8121-7142
Türkiye

Erken Görünüm Tarihi

21 Kasım 2024

Yayımlanma Tarihi

21 Kasım 2024

Gönderilme Tarihi

1 Temmuz 2024

Kabul Tarihi

20 Eylül 2024

Yayımlandığı Sayı

Yıl 2024 Sayı: 65

DOI

https://doi.org/10.30794/pausbed.1508076

IZ

https://izlik.org/JA76ZE86EB

APA

Karaca, C. (2024). BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 65, 9-30. https://doi.org/10.30794/pausbed.1508076

AMA

1.Karaca C. BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR. PAUSBED. 2024;(65):9-30. doi:10.30794/pausbed.1508076

Chicago

Karaca, Cengizhan. 2024. “BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR”. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, sy 65: 9-30. https://doi.org/10.30794/pausbed.1508076.

EndNote

Karaca C (21 Kasım 2024) BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 65 9–30.

IEEE

[1]C. Karaca, “BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR”, PAUSBED, sy 65, ss. 9–30, Kas. 2024, doi: 10.30794/pausbed.1508076.

ISNAD

Karaca, Cengizhan. “BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR”. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 65 (21 Kasım 2024): 9-30. https://doi.org/10.30794/pausbed.1508076.

JAMA

1.Karaca C. BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR. PAUSBED. 2024;:9–30.

MLA

Karaca, Cengizhan. “BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR”. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, sy 65, Kasım 2024, ss. 9-30, doi:10.30794/pausbed.1508076.

Vancouver

1.Cengizhan Karaca. BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR. PAUSBED. 21 Kasım 2024;(65):9-30. doi:10.30794/pausbed.1508076

Cited By

Türkiye’deki Geleneksel Yatırım Araçlarında Kantil Bağlantılılık Analizi

Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi

https://doi.org/10.17541/optimum.1619140

Faiz Oranı, Döviz Kuru, Altın Fiyatları ve Hisse Senedi Fiyatları İlişkisi: Fourier Analizinden Kanıtlar

Fiscaoeconomia

https://doi.org/10.25295/fsecon.1622796

Borsa İstanbul 100 Endeksinin Tepki Mekanizması: Çeşitli Makroekonomik ve Finansal Göstergeler Arasındaki Etkileşimin İncelenmesi

Sakarya Üniversitesi İşletme Enstitüsü Dergisi

https://doi.org/10.47542/sauied.1910873

BIST100 ve Sektör Endeksleri ile Makro-Finansal Faktörler Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisinin Kesirli Frekanslı Bootstrap Fourier ARDL Yaklaşımı ile İncelenmesi

Ekonomi Politika ve Finans Arastirmalari Dergisi

https://doi.org/10.30784/epfad.1938600

Banka Şube Karlılığının Belirleyicileri: Katılım ve Konvansiyonel Bankalar Üzerine Bulanık AHP Analizi

Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi

https://doi.org/10.54600/igdirsosbilder.1956241

UNCOVERING THE ASYMMETRIC EFFECTS OF INVESTOR SENTIMENT, SOVEREIGN CREDIT RISK, AND COMMODITY RETURNS ON BORSA ISTANBUL RETURNS: A NOVEL MULTIVARIATE WAVELET-QUANTILE APPROACH

International Journal of Management Economics and Business

https://doi.org/10.17130/ijmeb.1902310

Makroekonomik Göstergeler ve Jeopolitik Belirsizliklerin BIST100 Endeks Düzeyi Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği

İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi

https://doi.org/10.15869/itobiad.1911811

download?token=eyJhdXRoX3JvbGVzIjpbXSwiZW5kcG9pbnQiOiJqb3VybmFsIiwib3JpZ2luYWxuYW1lIjoiYnkucG5nIiwicGF0aCI6ImEyZjUvYWI0ZS8zZjQ0LzZhNDM3MWIyYzBiZDE0LjAyNjIzMzMyLnBuZyIsImV4cCI6MTc4MjgwODUxNSwibm9uY2UiOiIyNmYzZWIxZTEyZTBjNjdjZTI1OWI0ODdjYzFmYmUxNSJ9.2VF5ZYgyC7BIkKy9Ta-JdpGfwAHc5fhFuhz086x-jcQ Bu dergide yer alan çalışmalar Creative Commons Atıf 4.0 Uluslararası Lisansı ile lisanslanmıştır.

THE IMPACT OF INTEREST RATES, GOLD PRICES, AND EXCHANGE RATES ON BIST 100 INDEX: EVIDENCE FROM FOURIER ARDL AND FOURIER QUANTILE CAUSALITY ANALYSIS

Öz

Anahtar Kelimeler

Destekleyen Kurum

Etik Beyan

Teşekkür

BİST 100 ENDEKSİ ÜZERİNDE FAİZ ORANI, ALTIN FİYATI VE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: FOURİER ARDL VE FOURİER KANTİL NEDENSELLİK ANALİZİNDEN KANITLAR

Öz

Anahtar Kelimeler

Destekleyen Kurum

Etik Beyan

Teşekkür

Kaynakça

Ayrıntılar

Birincil Dil

Konular

Bölüm

Yazarlar

Erken Görünüm Tarihi

Yayımlanma Tarihi

Gönderilme Tarihi

Kabul Tarihi

Yayımlandığı Sayı

DOI

IZ

Kaynak Göster

Cited By

Türkiye’deki Geleneksel Yatırım Araçlarında Kantil Bağlantılılık Analizi

Faiz Oranı, Döviz Kuru, Altın Fiyatları ve Hisse Senedi Fiyatları İlişkisi: Fourier Analizinden Kanıtlar

Borsa İstanbul 100 Endeksinin Tepki Mekanizması: Çeşitli Makroekonomik ve Finansal Göstergeler Arasındaki Etkileşimin İncelenmesi

BIST100 ve Sektör Endeksleri ile Makro-Finansal Faktörler Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisinin Kesirli Frekanslı Bootstrap Fourier ARDL Yaklaşımı ile İncelenmesi

Banka Şube Karlılığının Belirleyicileri: Katılım ve Konvansiyonel Bankalar Üzerine Bulanık AHP Analizi

UNCOVERING THE ASYMMETRIC EFFECTS OF INVESTOR SENTIMENT, SOVEREIGN CREDIT RISK, AND COMMODITY RETURNS ON BORSA ISTANBUL RETURNS: A NOVEL MULTIVARIATE WAVELET-QUANTILE APPROACH

Makroekonomik Göstergeler ve Jeopolitik Belirsizliklerin BIST100 Endeks Düzeyi Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği