Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi

Onur Polat

doi:10.30586/pek.411538

Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi

Öz

Ülkeler arası finansal bağlantılılık nedeniyle, finansal istikrarsızlık/çalkantı dönemlerinin bulaşıcı etkileri hızla yayılabilmektedir. Bu durum, küresel finansal piyasalar arası bağlantılılığın ölçülebilmesi ve anlaşılabilmesinin önemine işaret etmektedir. Bu çalışma, Diebold ve Yılmaz (2009, 2012) metodolojilerini kullanarak 9 ülke (G-7, Norveç ve Türkiye) finansal sistemleri arasındaki bağlantılılığı araştırmaktadır. Ek olarak, toplam yayılma endeksinin 200-günlük kayan pencerelerdeki dinamiği bilinen finansal stres olaylarıyla verilmektedir.

Anahtar Kelimeler

Finansal Bağlantılılık,Finansal Bulaşıcılık,Yayılma Tablosu,Toplam Yayılma Endeksi

Kaynakça

Ahlgren, N., & Antell, J. (2010). Stock market linkages and financial contagion: A cobreaking analysis. The Quarterly Review of Economics and Finance, 50(2), 157-166.
Aloui, R., Aïssa, M. S. B., & Nguyen, D. K. (2011). Global financial crisis, extreme interdependences, and contagion effects: The role of economic structure? Journal of Banking & Finance, 35(1), 130-141.
Antonakakis, N. (2012). Exchange return co-movements and volatility spillovers before and after the introduction of euro. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 22(5), 1091-1109.
Antonakakis, N., & Vergos, K. (2013). Sovereign bond yield spillovers in the Euro zone during the financial and debt crisis. Journal of International Financial Markets, 26, 258-272.
Arestis, P., Maria Caporale, G., Cipollini, A., & Spagnolo, N. (2005). Testing for financial contagion between developed and emerging markets during the 1997 East Asian crisis. International Journal of Finance & Economics, 10(4), 359-367.
Blatt, D., Candelon, B., & Manner, H. (2015). Detecting contagion in a multivariate time series system: An application to sovereign bond markets in Europe. Journal of Banking & Finance, 59, 1-13.
Bostanci, G., & Yılmaz, K. (2015, 08 22). SSRN. doi:http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2647251
Boyson, N. M., Stahel, C. W., & Stulz, R. M. (2010). Hedge fund contagion and liquidity shocks. The Journal of Finance, 65(5), 1789-1816.

Bubák, V., Kočenda, E., & Žikeš, F. (2011). Volatility transmission in emerging European foreign exchange markets. Journal of Banking & Finance, 35(11), 2829-2841.
Celık, S. (2012). The more contagion effect on emerging markets: The evidence of DCC-GARCH model. Economic Modelling, 29(5), 1946-1959.
Chan, S., Han, G., & Zhang, W. (2016). How strong are the linkages between real estate and other sectors in China? Research in International Business and Finance, 36, 52-72.
Chang, G. D., & Cheng, P. C. (2016). Evidence of cross-asset contagion in US markets. Economic Modelling, 58, 219-226.
Chiang, T. C., Jeon, B. N., & Li, H. (2007). Dynamic correlation analysis of financial contagion: Evidence from Asian markets. Journal of International Money and finance, 26(7), 1206-1228.
Cipollini, A., Cascio, I. L., & Muzzioli, S. (2015). Financial connectedness among European volatility risk premia. CEFIN. Modena: Centro Studi di Banca e Finanza.
Claessens, S., & Forbes, K. (2001). International financial contagion: An overview of the issues and the book. In S. &. Claessens, International financial contagion (pp. 3-17). New York: Springer .
Diebold, F. X., & Yılmaz, K. (2009). Measuring financial asset return and volatility spillovers, with application to global equity markets. The Economic Journal, 119(534), 158-171.
Diebold, F. X., & Yılmaz, K. (2012). Better to give than to receive: Predictive directional measurement of volatility spillovers. International Journal of Forecasting, 28(1), 57-66.
Diebold, F. X., & Yılmaz, K. (2015). rans-Atlantic equity volatility connectedness: US and European financial institutions, 2004–2014. Journal of Financial Econometrics, 14(1), 81-127.
Diebold, Francis X., and Kamil Yılmaz. (2014). On the network topology of variance decompositions: Measuring the connectedness of financial firms. Journal of Econometrics, 182(1), 119-134.
Dimitriou, D., & Kenourgios, D. (2013). Financial crises and dynamic linkages among international currencies. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 26, 319-332.
Duggar, E., & Mitra, S. (2009). External linkages and contagion risk in Irish banks. IMF Staff Papers, 56(4), 758-786.
Favero, C. A., & Giavazzi, F. (2002). Is the international propagation of financial shocks non-linear?: Evidence from the ERM. Journal of International Economics, 57(1), 231-246.
Forbes, K. J., & Rigobon, R. (2002). No contagion, only interdependence: measuring stock market comovements. The journal of Finance, 57(5), 2223-2261.
Fujiwara, I., & Takahashi, K. (2012). Asian Financial Linkage: Macro‐Finance Dissonance. Pacific Economic Review, 17(1), 136-159.
Gardini, A., & De Angelis, L. (2012). A statistical procedure for testing financial contagion. Statistica, 72(1), 37-61.
Guimaraes, Roberto F., and Gee Hee Hong. (2016). Dynamic Connectedness of Asian Equity Markets. IMF. Washington: International Monetary Fund.
Guo, F., Chen, C. R., & Huang, Y. S. (2011). Markets contagion during financial crisis: A regime-switching approach. International Review of Economics & Finance, 20(1), 95-109.
Hemche, O., Jawadi, F., Maliki, S. B., & Cheffou, A. I. (2016). On the study of contagion in the context of the subprime crisis: A dynamic conditional correlation–multivariate GARCH approach. Economic Modelling, 52, 292-299.
Kenourgios, D., Samitas, A., & Paltalidis, N. (2011). Financial crises and stock market contagion in a multivariate time-varying asymmetric framework. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 21(1), 92-106.
Klößner, S., & Wagner, S. (2014). Exploring all VAR orderings for calculating spillovers? yes, we can!—a note on Diebold and Yılmaz (2009). Journal of Applied
Longstaff, F. A. (2010). The subprime credit crisis and contagion in financial markets. Journal of financial economics, 97(3), 436-450.
Luchtenberg, Kimberly F., and Quang Viet Vu. (2015). The 2008 financial crisis: Stock market contagion and its determinants. Research in International Business and Finance, 33, 178-203.
Markwat, T., Kole, E., & Van Dijk, D. (2009). Contagion as a domino effect in global stock markets. Journal of Banking & Finance, 33(11), 1996-2012.
Moussa, W. B. (2014). Bank stock volatility and contagion: an empirical investigation with application of multivariate garch models. Journal of Economic Development, 39(2), 1-24.
Phylaktis, K., & Xia, L. (2009). Equity market comovement and contagion: A sectoral perspective. Financial Management, 38(2), 381-409.
Rigobon, R. (2003). On the measurement of the international propagation of shocks: is the transmission stable? Journal of International Economics, 61(2), 261-283.
Samarakoon, L. P. (2011). Stock market interdependence, contagion, and the US financial crisis: The case of emerging and frontier markets. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 21(5), 724-742.
Shen, P. L., Li, W., Wang, X. T., & Su, C. W. (2015). Contagion effect of the European financial crisis on China's stock markets: Interdependence and pure contagion. Economic Modelling, 50, 193-199.
Straetmans, S., & Chaudhry, S. M. (2015). Tail risk and systemic risk of US and Eurozone financial institutions in the wake of the global financial crisis. Journal of International Money and Finance, 58, 192-223.
Tsai, I. C. (2014). Spillover of fear: Evidence from the stock markets of five developed countriesInternational Review of Financial Analysis. International Review of Financial Analysis, 33, 281-288.
Yılmaz, K. (2010). Return and volatility spillovers among the East Asian equity markets. Journal of Asian Economics, 21(3), 304-313.

Ayrıntılar

Birincil Dil

Türkçe

Konular

Ekonomi

Bölüm

Araştırma Makalesi

Yazarlar

Onur Polat ^*
0000-0002-7170-4254
Türkiye

Yayımlanma Tarihi

31 Temmuz 2018

Gönderilme Tarihi

31 Mart 2018

Kabul Tarihi

6 Nisan 2018

Yayımlandığı Sayı

Yıl 2018 Cilt: 2 Sayı: 1

DOI

https://doi.org/10.30586/pek.411538

IZ

https://izlik.org/JA35SC76RH

Kaynak Göster

RIS / Bibtex

APA

Polat, O. (2018). Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi. Politik Ekonomik Kuram, 2(1), 73-86. https://doi.org/10.30586/pek.411538

AMA

1.Polat O. Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi. PEK. 2018;2(1):73-86. doi:10.30586/pek.411538

Chicago

Polat, Onur. 2018. “Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi”. Politik Ekonomik Kuram 2 (1): 73-86. https://doi.org/10.30586/pek.411538.

EndNote

Polat O (01 Temmuz 2018) Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi. Politik Ekonomik Kuram 2 1 73–86.

IEEE

[1]O. Polat, “Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi”, PEK, c. 2, sy 1, ss. 73–86, Tem. 2018, doi: 10.30586/pek.411538.

ISNAD

Polat, Onur. “Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi”. Politik Ekonomik Kuram 2/1 (01 Temmuz 2018): 73-86. https://doi.org/10.30586/pek.411538.

JAMA

1.Polat O. Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi. PEK. 2018;2:73–86.

MLA

Polat, Onur. “Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi”. Politik Ekonomik Kuram, c. 2, sy 1, Temmuz 2018, ss. 73-86, doi:10.30586/pek.411538.

Vancouver

1.Onur Polat. Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi. PEK. 01 Temmuz 2018;2(1):73-86. doi:10.30586/pek.411538

Cited By

Systemic risk contagion in FX market: A frequency connectedness and network analysis

Bulletin of Economic Research

https://doi.org/10.1111/boer.12197

TÜRKİYE’DE BORSA, EMTİA, TAHVİL VE DÖVİZ PİYASALARI ARASINDAKİ ETKİLEŞİM: YAYILIM ENDEKSİ YAKLAŞIMI

Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi

https://doi.org/10.11611/yead.737638

Türkiye ve Dünya Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Getiri ve Oynaklık Yayılımlarının Ölçülmesi: Yayılma Endeksi Yaklaşımı

Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

https://doi.org/10.18657/yonveek.686545

Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi

Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Bağlantılılık Analizi

Öz

Anahtar Kelimeler

Kaynakça

Ayrıntılar

Birincil Dil

Konular

Bölüm

Yazarlar

Yayımlanma Tarihi

Gönderilme Tarihi

Kabul Tarihi

Yayımlandığı Sayı

DOI

IZ

Kaynak Göster

Cited By

Systemic risk contagion in FX market: A frequency connectedness and network analysis

TÜRKİYE’DE BORSA, EMTİA, TAHVİL VE DÖVİZ PİYASALARI ARASINDAKİ ETKİLEŞİM: YAYILIM ENDEKSİ YAKLAŞIMI

Türkiye ve Dünya Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Getiri ve Oynaklık Yayılımlarının Ölçülmesi: Yayılma Endeksi Yaklaşımı

Gelişmekte Olan Piyasalarda Finansal Bağlantılılık

Sistemik Risk Bulaşıcılığı ve Ağ Analizi: Frekans Bağlantılılığı Yaklaşımı

Contagion in Turkish Stock Market: Evidences from Developed and Emerging Markets

Türkiye’deki Geleneksel Yatırım Araçlarında Kantil Bağlantılılık Analizi

Makroekonomik Şokların Turizm Sektörüne Etkisi: BIST Turizm Endeksi Üzerine SVAR Modeli Analizi