Araştırma Makalesi
BibTex RIS Kaynak Göster

Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013

Yıl 2014, Cilt: 1 Sayı: 1, 23 - 43, 01.04.2014
https://doi.org/10.5505/pjess.2014.98608

Öz

2000’li yılların ortalarından bu yana emtia fiyatlarında gözlenen sürekli yükseliş, piyasa uzmanları ve araştırmacılar tarafından yoğun bir şekilde ele alınmaktadır. Bu çalışmada Londra Metal Borsasında işlem gören metallerdeki fiyat hareketleri, ilgili borsadaki volatilite yapısının belirlenmesi amacıyla analiz edilmiştir.Analiz dönemi, başlangıcı metallerin borsada işlem görmeye başladığı günle sınırlandırılmak kaydıyla 1995-2013 periyodu olarak belirlenmiştir.Analiz yöntemi olarak grafikler, trend bantları, hareketli ortalama ve üssel ağırlıklı hareketli ortalama yöntemlerinin izlendiği çalışma sonucunda, getirilerin ağırlıklı hareketli ortalama ve üssel ağırlıklı hareketli ortalama (EWMA) yöntemleri ile hesaplanan tarihi volatilite değerlerinin 2006 yılı başından itibaren yükseldiği saptanmıştır. Bu bulguya ek olarak, EWMA yöntemi ile hesaplanan volatilite değerlerinin çalışmada kullanılan diğer yöntemlere oranla piyasa oynaklığını daha iyi açıkladığı belirlenmiştir. Ayrıca, 2012 yılı başından itibaren oynaklığın yükseliş öncesi değerlerine dönüş eğilimi gösterdiği, incelenen dönem içinde en fazla volatilite değerlerinin nikel ve kurşun da, en az volatilite değerlerinin ise alüminyumda gözlendiği raporlanmıştır.

Volatility analysis in London Metal Exchange: 1995-2013

Yıl 2014, Cilt: 1 Sayı: 1, 23 - 43, 01.04.2014
https://doi.org/10.5505/pjess.2014.98608

Öz

The steady rise in commodity prices experienced during mid-2000s has been analyzed extensively by both practitioners and researchers. Aiming at determining the volatility structure of London Metal Exchange (LME), this paper investigates the price movements of the metals traded in this market. Restricted below with the very first trading day in LME of each metal under study the analysis period is 1995-2013. As the prominent result of the analysis, which employs charts, trend bands, moving average and exponentially moving average methods as tools, it is found that historical volatilities in returns, computed by moving average and exponentially weighted moving average (EWMA) methods, started to rise at the beginning of 2006. Among the other findings of this paper are the superiority of EWMA method in capturing market volatility, the trend pointing the reversion of volatilities down to their pre-2006 values starting from 2012 and that for the period covered nickel with lead are the most volatile metals, while aluminum being the least.

Toplam 0 adet kaynakça vardır.

Ayrıntılar

Birincil Dil Türkçe
Konular Ekonomi
Diğer ID JA53GG78UU
Bölüm Araştırma Makalesi
Yazarlar

Ali Ulvi Özgül

Dündar Kök Bu kişi benim

Yayımlanma Tarihi 1 Nisan 2014
Yayımlandığı Sayı Yıl 2014 Cilt: 1 Sayı: 1

Kaynak Göster

APA Özgül, A. U., & Kök, D. (2014). Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013. Pamukkale Journal of Eurasian Socioeconomic Studies, 1(1), 23-43. https://doi.org/10.5505/pjess.2014.98608
AMA Özgül AU, Kök D. Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013. pjess. Nisan 2014;1(1):23-43. doi:10.5505/pjess.2014.98608
Chicago Özgül, Ali Ulvi, ve Dündar Kök. “Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013”. Pamukkale Journal of Eurasian Socioeconomic Studies 1, sy. 1 (Nisan 2014): 23-43. https://doi.org/10.5505/pjess.2014.98608.
EndNote Özgül AU, Kök D (01 Nisan 2014) Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013. Pamukkale Journal of Eurasian Socioeconomic Studies 1 1 23–43.
IEEE A. U. Özgül ve D. Kök, “Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013”, pjess, c. 1, sy. 1, ss. 23–43, 2014, doi: 10.5505/pjess.2014.98608.
ISNAD Özgül, Ali Ulvi - Kök, Dündar. “Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013”. Pamukkale Journal of Eurasian Socioeconomic Studies 1/1 (Nisan 2014), 23-43. https://doi.org/10.5505/pjess.2014.98608.
JAMA Özgül AU, Kök D. Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013. pjess. 2014;1:23–43.
MLA Özgül, Ali Ulvi ve Dündar Kök. “Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013”. Pamukkale Journal of Eurasian Socioeconomic Studies, c. 1, sy. 1, 2014, ss. 23-43, doi:10.5505/pjess.2014.98608.
Vancouver Özgül AU, Kök D. Londra Metal Borsası Volatilite Analizi: 1995-2013. pjess. 2014;1(1):23-4.

25644

Pamukkale Avrasya Sosyoekonomik Çalışmalar Dergisi, yılda iki kez yayınlanan süreli ve elektronik basımı yapılan, uluslararası indeksli hakemli bir dergidir.

Pamukkale Avrasya Sosyoekonomik Çalışmalar Dergisinde yayınlanmış makalenin telif hakları Creative Commons Atıf-Gayri ticari 4.0 Uluslararası Lisansı (CC BY-NC-ND 4.0) kapsamındadır.