Küreselleşme Sürecinde Finansal Krizler ve Maliye Politikaları: Teorik Bir Değerlendirme

Yıl 2008, Cilt: 13 Sayı: 1, 183 - 208, 01.03.2008

  Yrd.Doç.Dr.Hayal Ayça Şimşek

Öz

Anahtar Kelimeler

-

ÜRESELLEŞME SÜRECİNDE FİNANSAL KRİZLER VE MALİYE POLİTİKALARI: TEORİK BİR DEĞERLENDİRME

Öz

Bu çalışmada, küreselleşme sürecinin hız kazanmasıyla birlikte derinleşerek artan finansal krizlerin nedenlerini, ekonomi üzerindeki etkilerini, krizleri açıklayan modelleri ve finansal kriz dönemlerinde uygulanması önerilen maliye politikası düzenlemeleri ele alınmaktadır. Çalışmanın sonucunda- derinleşen krizler ile mücadelede hangi mali araçların nasıl kullanılabildiğine ilişkin çözüm önerileri yer almaktadır. Nitekim kısa vadeli sermaye girişleri üzerine uygulanacak vergiler, bir yandan mali oynaklığı azaltırken diğer yandan kamu bütçesine katkı sağlayabilir. Dolayısıyla bu tür vergiler finansal kriz riskini azaltabilir. Diğer yandan borçlanma politikası da finansal krizler ile mücadelede etkin bir mali araç olarak kullanılabilir. Kriz dönemlerinde faiz oranları değiştirilerek likiditenin azaltılması krizden çıkmaya yardımcı olabilir

Anahtar Kelimeler

Finansal kriz, kriz modelleri, maliye politikası, kısa vadeli sermaye girişleri, borçlanma, faiz oranları

Kaynakça

• AKAY, Koray (2004); “Para Krizi Teorileri: Kuşaklararası Bir Karşılaştırma”, Türkiye Ekonomisi Gülten Kazgan’a Armağan, İstanbul Bilgi Üniversitesi Yayınları, İstanbul.
• BABIC Ante ve Ante ZIGMAN (2001); “Currency Crisis: Theorical and Empirical Overview of The 1990’s”, Croatian National Bank Surveys, Croatian National Bank, October, http://www.hnb.hr, Erişim:13.09.05.
• BAŞOĞLU, Ufuk (2001); “Krizlerin Öngörülmesinde Sinyal Yaklaşımı”, Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt.19, Sayı.1-2, Nisan.
• BLACK, Stanley W. (1981); “The Impact of Changes in The World Economy on Stabilization Policies”, Economic Stabilization In Developing Countries, Ed. William R. CLINE ve Sidney WEINTRAUB, The Brookings Institution, Washington D.C.
• CALVO, Guillermo A. (2002); “On Dollarization”, Economics of Transition, vol.10, No.2.
• DAS, Udaibir S. ve Marc QUINTYN (2002); “Crisis Preventio and Crisis Management: The Role of Regulatory Governance”, IMF Working Paper, No.163, http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2002 /wp02163.pdf, erişim:15.07.05.
• DAS, Udaibir S., QUINTYN, Marc ve Michael W. TAYLOR (2002); “Financial Regulatos Need Independence”, Finance and Development, Vol.39, No.4, December.
• EDISON, Hali J. (2000); “Do Indicators of Financial Crisis Work? An Evaluation of An Early Warning System”, Board of Governors of The Federal Reserve System, International Finance Discussion Papers, No.675.
• FELDSTEIN, Martin (2002); “Economic and Financial Crisis in Emerging Market Economies: Overview of Prevention and Management”, NBER Working Paper, No.8837, http://www.nber.org/papers/w887, erişim:13.09.05.
• GUPTA, Poonam, MISHRA Deepak ve Ratna SAHAY (2003); “Output Response To Currency Crisis”, IMF Working Paper, No.230, http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2003/wp03230.pdf, Erişim: 07.09.05.
• HOUBEN, Aerdt, KAKES Jan ve Garry J. SCHINASI (2004);”Toward A Framework For Safeguarding Financial Stability”, IMF Working Paper, No.101, http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2004/ wp04101.pdf, Erişim: 13.08.05.
• KAMINSKY, Graciela ve Carmen REINHART (1998); “Financial Crisis in Asia and Latin America; Then and Now”, The American Economic Review, Vol.88, No.2.
• KELLER, Christian, ROSENBERG, Christoph, ROUBINI, Nouriel ve Brad SETSER (2002); “The Bottom Line”, Finance and Development, Vol.39, No.4, December.
• KIREYEV, Alexei (2002); “Liberalization of Trade in Financial Services and Financial Sector Stability (Analytical Approach)”, IMF Working Paper, No. 138, http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2002/ wp02138.pdf, Erişim: 08.07.05.
• KNIGHT, Malcolm (1999); “Developing and Transition Countries Confront Financial Globalization”, Finance and Development, Vol.36, No.2.
• KOPITS, George (2001); “Fiscal Rules: Useful Poliy ramework or Unnecessary Ornament”, IMF Working Paper,No.145, http://www. imf. org/ external/pubs/ft/wp/2001/wp01145.pdf, Erişim: 09.12.05.
• KRUGMAN, Paul (1979); “A Model of Balance of Payment Crisis”, Journal of Money, Credit and Banking, Vol.11, No. 3.
• RAFFER, Kunibet (1998); “The Tobin Tax:Reviving A Discussion”, World Development, Vol.26, No.3.
• ROSS, Anthony Clunies (1991); Economic Stabilization For Developing Countries, Edward Elgar Publishers, Great Britain.
• SANTOMERO, Anthony M. (2002); “What Monetary Policy Can And Can Not Do?”, Business Economics, Vol.XXXVII, No.1, January.
• SCHINASI, Garry J. (2003); “Responsibility of Central Banks For Stability in Financial Markets”, IMF Working Paper, No.121. http://www. imf. org/external/pubs/ft/wp/2003/wp03121.pdf, Erişim: 11.07.05.
• SCHINASI, Garry J. (2004);”Defining Financial Stability”, IMF Working Paper, No.187. http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2004/ wp04187.pdf, Erişim: 11.07.05.
• SCHUKNECHT, Ludger (1998); “A Simple Trade Policy Perspective on Capital Controls”, Staff Working Paper, ERAD-98-11, World Trade Organization, October.
• SPAHN, Paul B. (1995) ; “International Financial Flows and Transaction Taxes: Survey and Options”, IMF Working Paper, No.60, http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/1995/wp95060.pdf, Erişim: 05.10.05.
• TANNER, Evan (2003); “Fiscal Rules and Countercyclical Policy: Frank Ramsey Meets Gram-Rudman-Hollings”, IMF Working Paper, No.220, http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2003/wp03220.pdf, Erişim: 10.08.05.
• TANZI, Vito (2001); “Globalization and The Work of Fiscal Termites”, Finance and Development, Vol.38, No.1, March.
• URAL, Mert (2003); Liberalizasyon Dönemlerinde Mali Piyasalardaki Kırılganlığın Oluşturduğu Krizler, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı, Yayımlanmamış Doktora Tezi, İzmir.
• UZUNOĞLU, Sadi, ALKİN, Kerem ve Can Fuat GÜRLESEL (1995); Uluslararası Sermaye Hareketlerinin Gelişmekte Olan Ülkelerde Makroekonomik Etkileri ve Türkiye, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Araştırma Yayınları No.6, İstanbul.
• YAMAUCHI, Ayumi (2004); “Fiscal Sustainability –The Case of Eritrea”, IMF Working Paper, No.7, http://www.imf.org/ external/pubs/ft/ wp/2004/wp04007.pdf, Erişim: 10.08.05.