FİNANSAL AÇIKLIĞIN GELİR EŞİTSİZLİĞİ ÜZERİNE ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN BİR ZAMAN SERİSİ ANALİZİ

Yıl 2020, Cilt: 4 Sayı: 1, 41 - 56, 16.03.2020

Semra Boğa

https://doi.org/10.30692/sisad.689946

Cited By: 1

Öz

Bu çalışmanın amacı finansal açıklığın Türkiye'de gelir eşitsizliği nasıl etkilediğini ortaya koymaktır. Bu amaca yönelik olarak 1990-2016 dönemlerini kapsayan yıllık Gelir Payı, Finansal Açıklık, Enflasyon, Kamu Harcamaları ve Kişi Başına Düşen GSYH verileri zaman serileri analiz teknikleriyle incelenmiştir. Makroekonomik değişkenlerin durağanlık analizleri esnasında KPSS (1992) durağanlık testi ve Perron (1989) kırılmalı birim kök testinden faydalanılmıştır. Bulgular, finansal açıklık ile gelir eşitsizliği arasında güçlü bir istatistiksel ilişki olduğuna dair kanıtlar sunmaktadır. Analiz sonuçları, finansal açıklıktan en olumsuz etkilenen grubun en düşük gelire sahip %50'lik grup olduğunu göstermiştir. Finansal açıklık benzer şekilde orta gelire sahip %40'lık grubun da gelirden daha az pay almasına neden olmaktadır. Finansal açıklıktaki artış sadece en yüksek gelire sahip %10'luk grubun toplam gelirden aldığı payı artırmaktadır. Çalışmanın sonuçları, finansal entegrasyonu sadece yalıtılmış bir politika hedefi olarak değil, toplumun tüm kesimlerinin finansal piyasalara erişimine katkı sağlayacak daha geniş bir reform paketinin ve destekleyici makroekonomik politikaların bir parçası olarak görmenin önemini göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

Finansal Açıklık, Gelir Eşitsizliği, Sermaye Hesabı Açıklığı, Zaman Serisi Analizi

Kaynakça

• Agnello, L., Mallick, S.K., Sousa, R.M. (2012). Financial Reforms and Income Inequality. Economics Letters, 116, (3): 583–587. DOI: 10.1016/j.econlet.2012.06.005
• Alvaredo, F., L. Chancel, T. Piketty, E. Saez and G. Zucman (2017) World Inequality Report 2018. Paris: World Inequality Lab. https://wir2018.wid.world/files/download/wir2018-full-report-english.pdf
• Ang, J. B. (2010). Finance and Inequality: The Case of India. Southern Economic Journal, 76(3): 738-761. DOI: 10.4284/sej.2010.76.3.738
• Azis I.J., Shin H.S. (2015). Capital Flows and Income Distribution. In: Managing Elevated Risk. Springer, Singapore. DOI: 10.1007/978-981-287-284-5_5
• Baharumshah, A. Z., Thanoon, A. (2006). Foreign Capital Flows and Economic Growth in East Asian Countries. China Economic Review,17(1): 70-83. DOI: 10.1016/j.chieco.2005.09.001
• Bayraktar, Y., Özyılmaz, A., Toprak, M. (2019). Doğrudan Yabancı Yatırımlar ve Gelir Eşitsizliği İlişkisi: Türkiye Deneyimi. Akademik Hassasiyetler, 6(12): 477-490.
• Berument, H., Dincer, N. (2004). Do Capital Flows Improve Macroeconomic Performance in Emerging Markets?: The Turkish Experience. Emerging Markets Finance and Trade, 40(4): 20-32. DOI: 10.1080/1540496X.2004.11052579
• Beji, S. (2019). Financial Openness and Income Inequality: Do Institutions Matter for Africa? Economics Bulletin, 39(1): 104-114.
• Bumann, S., Lensink, R. (2016). Capital Account Liberalization and Income Inequality. Journal of International Money and Finance, 61: 143-162. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2015.10.004
• Chinn, M. D. & Ito, H. (2006). What Matters for Financial Development? Capital Controls, Institutions, and Interactions. Journal of Development Economics, 81(1): 163-192. DOI: 10.3386/w11370
• Chung-Hua S., Chien-Chiang L. and Chi-Chuan L. (2010). What Makes International Capital Flows Promote Economic Growth? An International Cross-Country Analysis. Scottish Journal of Political Economy, 57(5): 515-546. DOI: 10.1111/j.1467-9485.2010.00529.x
• Dabla-Norris, E., Kochhar, K., Suphaphiphat, N., Ricka, & Tsounta, E. (2015). Causes and Consequences of Income Inequality: A global Perspective, IMF staff discussion note. https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2015/sdn1513.pdf.
• Das, M., Mohapatra, S., 2003. Income Inequality: The Aftermath of Stock Market Liberalization in Emerging Markets. Journal of Empirical Finance. 10(1-2): 217–248. DOI: 10.1016/S0927-5398(02)00025-7
• Dickey, D.A. ve Fuller, W.A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 74(366): 427-431
• Furceri, D., Loungani, P. (2015). Capital Acoount Liberalization and Inequality. IMF Working Paper, No. WP/15/243. DOI: 10.5089/9781513531083.001
• Griliches, Z. (1969). Capital-Skill Complementarity. Review of Economics and Statistics, 51(4): 465-468. DOI: 10.1111/sjoe.12267
• Guillen, J. (2016). Does Financial Openness Matter in the Relationship Between Financial Development and Income Distribution in Latin America? Emerging Markets Finance and Trade, 52(5): 1145-1155. DOI: 10.1080/1540496X.2015.1046337
• Gujarati, D. (2015). Econometrics by Example (2nd ed.). London, United Kingdom: Macmillan International Higher Education.
• Gygli, S., Florian, H., Niklas, P., Jan-Egbert, S. (2019). The KOF Globalisation Index - Revisited, Review of International Organizations, 14(3): 543-574. DOI: 10.1007/s11558-019-09344-2
• Jaumotte, F., Lall, S., Papageorgiou, C. (2013). Rising Income Inequality: Technology, or Trade and Financial Globalization? IMF Economic Review, 61(2): 271-309. DOI: 10.1057/imfer.2013.7
• Kantar, G., Gülay, İ, Kılcı, H. (2018). Siyasal Krizler Karşısında Liderlerin Davranışları ve Ekonomiye Etkileri. Maltepe Üniversitesi İletişim Fakültesi Dergisi, 5(1): 5-19.
• Kwiatkowski, D. , Phillips, P.C.B. , Schmidt, P. ve Shin, Y. (1992). Testing the Null Hypothesis of Stationary Against the Alternative of a Unit Root: How Sure Are We That Economic Time Series Have A Unit Root?. Journal of Econometrics. 54: 159-178.
• Lagarda, G., Linares, J., Gallagher, K. (2016). Capital Openness and Income Inequality: A Cross-Country Study and the Role of CTT in Latin America. Munich Personal RePEC Archive, No. 74181.
• Larrain, M. (2015). Capital Account Opening and Wage Inequality. Review of Financial Studies. Society for Financial Studies, 28(6): 1555-1587. DOI: 10.1093/rfs/hhu088
• Lee, J. ve Strazicich, M.C. (2003). Minimum Lagrange Multiplier Unit Root Test with Two Structural Breaks. Review of Economics and Statistics. 85(4): 1082-1089.
• Lim, G. C., McNelis, P. D. (2014). Income Inequality, Trade and Financial Openness. Paper Presented at the conference "Macroeconomic Challenges Facing Low-Income Countries", Washington, January 30-31.
• Lim, G. C., McNelis, P. D. (2016). Income Growth and Inequality: The Threshold Effects of Trade and Financial Openness. Economic Modelling, 58: 403-412. DOI: 10.1016/j.econmod.2016.05.010.
• Mert, M. ve Çağlar, A.E. (2019). Eviews ve Gauss Uygulamalı Zaman Serileri Analizi. Ankara: Detay Yayıncılık.
• Örnek, İ., Elveren, A. Y. (2010). Trade Liberalization and Income Inequality in Turkey: An Empirical Analysis. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 19(2): 62-70.
• Özdemir, O. (2019). Autoregressive Distributed Lag Approach to the Income Inequality and Financial Liberalization Nexus: Empirical Evidence from Turkey. International Journal of Economics and Financial Issues, 9(6): 1-15. DOI: 10.32479/ijefi.8626
• Perron, P. (1989). The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis. Econometrica. 57: 1361-1401.
• Ucal, M., Haug, A. A., Bilgin, M. H. (2016). Income Inequality and FDI: Evidence with Turkish data. Applied Economics, 48(11): 1030-1045. DOI: 10.1080/00036846.2015.1093081
• World Bank (2020). World Development Indicators. World Bank: Washington, DC.
• World Inequality Database (2020). https://wid.world/data/, accessed January 2020.
• Zehri, C., Ben Abid, H. (2019). Impact of Financial Liberalization on Income Inequality: A PVAR Approach. International Journal of Econometrics and Financial Management, 7(1): 1-11. DOI: 10.12691/ijefm-7-1-1