Kazanç Yönetimi ve Finansal Performans: Borsa İstanbul Üzerine Ampirik Bir Araştırma

Yıl 2020, Cilt: 28 Sayı: 44, 381 - 393, 19.04.2020

Koray Tuan Metin Borak

https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2020.02.17

Cited By: 1

Öz

Sermaye piyasalarında yaşanan büyük çaplı muhasebe skandalları sonrasında işletmelerin kazanç yönetimi uygulamaları, özellikle yabancı yatırımcı çekmek isteyen gelişmekte olan ekonomilerde önem verilmesi gereken bir konu olmuştur. Bu ampirik çalışma, işletmelerde kazanç yönetimi uygulamaları ile işletmenin finansal performansı arasındaki ilişkiyi tespit etmeyi amaçlamaktadır. Bu amaç doğrultusunda, 2010-2017 yılları arasında Borsa İstanbul’da işlem gören finansal olmayan kuruluşlardan elde edilen 1928 firma-yıl verisi analiz edilmiştir. Araştırmanın bulguları, işletmelerin kazanç yönetimi uygulamalarına başvurduğuna işaret etmektedir. Bulgular ayrıca, kazanç yönetimi uygulamaları ile işletmenin finansal performansı arasında pozitif bir ilişki olduğunu desteklemektedir.

Anahtar Kelimeler

Kazanç Yönetimi, Tahakkuklar, Finansal Performans

Earnings Management and Financial Performance: An Empirical Investigation of the Istanbul Stock Exchange

Öz

Following large-scale accounting scandals in capital markets, earnings management practices of companies have become an issue that should be taken into consideration especially in developing economies seeking to attract foreign investors. This empirical study aims to determine the relationship between earnings management practices and company’s financial performance. For this purpose, 1928 firm-year data obtained from non-financial corporations listed on Borsa Istanbul between 2010 and 2017 are analyzed. The findings of the study indicate that companies apply to earnings management practices. The findings also support a positive relationship between earnings management practices and the financial performance of company.

Anahtar Kelimeler

Earnings Management, Accruals, Financial Performance

Kaynakça

• Adıgüzel, H. (2018), “Muhasebe Literatüründe Kazanç Yönetimi Teknikleri”, Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 11(1), 63-76.
• Ağca, A. & Ş. Önder (2016), “İşletmelerde Kar Yönetimi ve Kurumsal Yönetim Yapıları Arasındaki İlişki: BIST Üzerine Bir Uygulama”, Muhasebe ve Denetime Bakış, (47), 23-42.
• Al-Fayoumi, N.A. & B. Abuzayed & D. Alexander (2010), “Ownership Structure and Earnings Management in Earnings Markets: The Case of Jordan”, International Research Journal of Finance and Economic, 38(1), 28-47.
• Alhadab, M.M. & B. Al-Own (2017), “Earnings Management and Banks Performance: Evidence from Europe”, International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 7(4), 134-145.
• Arıoglu, E. (2019), “Female Directors and Earnings Management: Director Characteristics and Affiliation. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3291150.
• Arun, T.G. & Y.E. Almahrog & Z.A. Aribi (2015), “Female Directors and Earnings Management: Evidence from UK Companies”, International Review of Financial Analysis, 39, 137-146.
• Burgstahler, D. & I. Dichev (1997), “Earnings Management to Avoid Earnings Decreases and Losses”, Journal of Accounting & Economics, 24(1), 99-126.
• Cengiz, S. & Y. Gör & S. Terzi (2016), “Kurumsal Yönetim ve Kazanç Yönetimi Arasındaki İlişki: Borsa İstanbul’da İşlem Gören Şirketler Üzerine Uygulama”, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, ICAFR 16 Özel Sayısı, 30, 756-770.
• Cudia, C.P. & A.D. Cruz (2018), “Determinants of Earnings Management Choice among Publicly Listed Industrial Firms in the Philippines”, De La Salle University DLSU Business & Economics Review, 27(2), 119-129.
• DeAngelo, L. E. (1986), “Accounting Numbers As Market Valuation Substitutes: A Study of Management Buyouts of Public Stockholders”, The Accounting Review, 61(3), 400-420.
• Dechow, P. & R. G. Sloan & A. P. Sweeney (1995), “Detecting earnings management”, The Accounting Review, 70(2), 193-225.
• Gill, A. & N. Biger & H. Mand & N. Mathur (2013), “Earnings Management, Firm’s Performance and The Value of Indian Manufacturing Firms”, International Journal of Finance and Economics, 116, 120-132.
• Gujarati, D. N. & D.C. Porter, (2012), Temel Ekonometri (Ü. Şenesen ve G. G. Şenesen, Çev.). İstanbul: Literatür Yayınları. (Orijinal Baskı, 2009).
• Hausman, J. A. (1978), “Specification Tests in Econometrics”, Econometrica: Journal of the Econometric Society, 1251-1271.
• Healy, P. M. (1985), “The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions”, Journal of Accounting and Economics, 7(1-3), 85-107.
• Healy, P.M. & J.M. Wahlen (1999), “A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting”, Accounting Horizons, 13(4), 365-383.
• Huguet, D. & J.L. Gandia (2016), “Audit and Earnings Management in Spanish SMEs”, Business Research Quarterly, 19, 171-187.
• Hutchinson, M. & F.A Gul (2004), “Investment Opportunity Set, Corporate Governance Practices and Firm Performance”, Journal of Corporate Finance, 10(4), 595-614.
• Jones, J.J. (1991), “Earnings Management during Import Relief Investigations”, Journal of Accounting Research, 29(2), 193-228.
• Karacaer, S. & P. Ozek (2010), “The Relationship between the Audit Firm and Earnings Management: An Empirical Study in Istanbul Stock Exchange”, The Journal of Accounting and Finance, 48, 60-74.
• Karacaer, S. & P. Özek (2011), “Denetim Firmasının Büyüklüğü ve Kar Yönetimi İlişkisi: İMKB Şirketleri Üzerinde Ampirik Bir Araştırma”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 60-74.
• Kaya, U. & Ö. Yazan (2017), “Kurumsal Sosyal Sorumluluk-Kazanç Yönetimi ve Finansal Performans İlişkisi”, Muhasebe ve Denetime Bakış, 17(51), 15-40.
• Kothari, S.P. & A.J. Leone & C.E. Wasley (2005), “Performance Matched Discretionary Accrual Measures”, Journal of Accounting & Economics, 39(1), 163-197.
• Kumari, P. & J.K. Pattanayak (2017), “Linking Earnings Management Practices and Corporate Governance System with the Firms’ Financial Performance: A Study of Indian Commercial Banks”, Journal of Financial Crime, 24(2), 223-241.
• Lee, Chi-Wen J. & Y.L. Laura & Y. Heng (2006), “Performance, Growth and Earnings Management”, Review of Accounting Studies, 11 (2-3), 305-334.
• Leuz, C. & D. Nanda & P.D. Wysocki (2003), “Earnings Management and Investor Protection: An International Comparison”, Journal of Financial Economics, 69(3), 505-527.
• Li, H. (2014), “Top executives’ Ability and Earnings Quality: Evidence from the Chinese Capital Markets”, International Journal of Financial Research, 5(4), 79-86.
• Liu, Q. & Z.J. Lu (2007), “Corporate Governance and Earnings Management in the Chinese Listed Companies: A Tunneling Perspective”, Journal of Corporate Finance, 13(5), 881-906.
• Ma, S. & L. Ma (2017), “The Association of Earnings Quality with Corporate Performance: Evidence from the Emerging Market of China”, Pacific Accounting Review, 29(3), 397-422.
• Machdar, N.M. & A.H. Manurung & E. Murwaningsari (2017), “The Effects of Earnings Quality, Conservatism, and Real Earnings Management on the Company’s Performance and Information Asymmetry as a Moderating Variable”, International Journal of Economics and Financial Issues, 7(2), 309-318.
• Memiş, M.Ü. & E.H. Çetenak (2012), “Kurumsal Yönetimin Kazanç Yönetimi Uygulamaları Üzerine Etkisi: İMKB’de İşlem Gören Şirketler Üzerine Bir Uygulama”, Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 21(3), 205-224.
• Okafor, T.G. & C. Ezeagba & O.C. Innocent (2018), “Effect of Earnings Management On Performance of Corporate Organisation in Nigeria”, International Journal of Business Management and Economic Review, 1(3), 88-101.
• Saidu, H. & O. Ibrahim & J.O. Muktar (2017), “The Impact of Earnings Management on Financial Performance of Listed Deposit Money Banks in Nigeria”, Journal of Accounting and Financial Management, 3(2), 39-50.
• Sakarya, Ş. & Z.S. Koçak (2016), “Kazanç Kalitesi ve Yönetiminin İşletmelerin Finansal Performansı Üzerine Etkisi: İSO 500 İşletmeleri Üzerine Bir Araştırma”, Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 23(3), 733-749.
• Sakin, T. (2016), “Kar Yönetimi ve Türkiye'deki Kar Yönetimi Çalışmalarının Değerlendirilmesi”, G. Yücel (ed.), İ.Ü. İşletme Fakültesi Muhasebe Enstitüsü, İstanbul, 181-192.
• Sarkar, J. & S. Sarkar & K. Sen (2008), “Board of Directors and Opportunistic Earnings Management: Evidence from India”, Journal of Accounting, Auditing & Finance, 23(4), 4517-4551.
• Schipper, K. (1989), “Commentary on Earnings Management”, Accounting Horizons, 3(4), 91-102.
• Temiz, H. & M. Acar & M.Ö. İpçi (2016), “Reel Sektör ve Finans Sektöründe Kar Yönetimi Uygulamaları: Literatür Taraması”, Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 18(1), 237-268.
• Van Tendeloo, B. & A. Vanstraelen (2008), “Earnings Management and Audit Quality in Europe: Evidence from the Private Client Segment Market”, European Accounting Review, 17(3), 447-469.
• Vander Bauwhede, H. & M. Willekens & A. Gaeremynck (2003), “Audit Firm Size, Public Ownership, and Firms’ Discretionary Accruals Management”, The International Journal of Accounting, 38(1), 1-22.
• Yaşar A. (2013), “Big Four Auditors’ Audit Quality and Earnings Management Evidence from Turkish Stock Market”, International Journal of Business and Social Science, 4(17), 153-163.
• Yavuzaslan, S. & H. Kalmış (2016), “İşletmelerde Kurumsal Yönetim Uygulamalarının Kar Yönetimi Üzerindeki Etkisi ve Borsa İstanbul A.Ş. Şirketleri Üzerinde Bir Uygulama”, Yönetim Bilimleri Dergisi, 14(27), 353-384.