Banka Kredileri ile Cari Açık Arasındaki İlişki: Türkiye İçin Asimetrik Nedensellik Analizi
Öz
Ülke ekonomileri birçok makroekonomik sorunla karşı karşıya kalmaktadırlar. Sorunların çözüldüğü düşünüldüğü noktalarda, başka sorunlar ortaya çıkmaktadır. Türkiye ekonomisi, enflasyon, cari açık, işsizlik, döviz kuru, ödemeler dengesi, tasarrufların yetersizliği, aşırı yükselen kredi hacmi gibi makroekonomik sorunlarla yıllardır mücadele etmektedir. Bu sorunların her biri ayrı ayrı ciddi düzeyde irdelenmesi muhakkak gereklidir. Ancak cari açık, uzun süredir çözülememiş, kronik hale gelmiş bir sorundur. Cari açığın en önemli belirleyicilerinden bir tanesi ise bankacılık kesimi tarafından kullandırılan kredileridir. Bu çalışma, Türkiye’de banka kredileri ile cari açık arasındaki ilişkiyi test etmeyi amaçlamaktadır. Çalışmada kullanılan seriler, Genişletilmiş Dickey Fuller (ADF), Philips Perron (PP) birim kök testlerinin yanı sıra yapısal kırılmaları da dikkate alan Zivot-Andrews birim kök testiyle serilerin durağanlık dereceleri araştırılmıştır. Seriler arasında bir nedensellik ilişkisi olup olmadığı, nedensellik varsa yönlerinin tespit edilmesi için karşılıklı olarak Toda-Yamamoto yöntemiyle analiz edilmiştir. Toda-Yamamoto nedensellik testi sonuçlarına göre, %5 anlamlılık seviyesinde kredi hacmi ve cari açık değişkenleri arasında karşılıklı olarak nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Aizenman, J., & Jinjarak, Y. (2014). Real Estate Valuation, Current Account And Credit Growth Patterns, Before And After The 2008-9 Crisis. Journal of International Money and Finance(48), 48-75.
- Akbaş, Y. E., Şentürk, M., & Sancar, C. (2013). Testing for Causality between the Foreign Direct Investment, Current Account Deficit, GDP and Total Credit: Evidence from G7. Panoeconomicus(6), 791-812.
- Akçayır, Ö., & Albeni, M. (2016). Türkiye’de Kredi Genişlemesinin Cari Açığa Etkisi: Sınır Testi Yaklaşımı. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 557-588.
- Biztis, G., John, M., & Papazoglou, C. (2008). The Determinants of The Greek Current Account Deficit: The EMU Experience. Journal of International and Global Economic Studies, 1(1), 105-122.
- Davis, J., Mack, A., Phoa, W., & Vandenabeele, A. (2014). Credit Booms, Banking Crises, and the Current Account. Federal Reserve Bank of Dallas. Globalization and Monetary Policy Institute, Working Paper(178), 1-32.
- Dinçer, N., & Yaşar, P. (2015). Identification of Current Account Deficit: The Case of Turkey. The International Trade Journal(29), 63-87.
- Dücan, E., Polat, M. A., & Balcıoğlu, E. (2016). Tüketim Toplumu Örneği Olarak Türkiye’nin Cari Açık ve Tüketici Kredileri İlişkisi. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 4(1), 161-188.
- Eita, J. H., Manuel, V. & Naimhwaka, E. (2018). Macroeconomic Variables and Current Account Balance in Namibia. MPRA Paper, 888, 1-28.
- Ertuğrul, H. M., Gerni, C., & Toraganlı, K. (2022, 10 23). A Dynamic Investigation of the Impact of Credit Growth on the Current Account of Turkey. SSRN: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2349545 adresinden alındı
- Ganioğlu, A. (2012). Finansal Krizlerin Belirleyicileri Olarak Hızlı Kredi Genişlemeleri ve Cari İşlemler Açığı. Ankara: TCMB Çalışma Tebliği No: 12/31.