New Regulation in Swiss Joint Stock Company Law: Conflict of İnterest (Swiss Code of Obligations Art. 717a)

Öz

An interest is recognised as the value that a person attributes to a particular asset. A person can consider their own interests or the interests of third parties. In a joint-stock company, the members of the board of directors, as the representative and administrative body, are involved in many interests due to their duties. The conflict of these interests is quite normal. As a result of considering this situation, “Conflict of Interest” has been explicitly regulated in Swiss Code of Obligations Article 717a as part of the revision of the law on joint-stock companies in Switzerland. The provision came into effect on January 1, 2023, along with some provisions of the revision. Article 717a of the Swiss Code of Obligations states under the title “Conflicts of Interest: “ 1.The members of the board of directors and the executive board shall inform the board of directors immediately and comprehensively of any conflicts of interest affecting them.2. The board of directors shall take the measures required to safeguard the company’s interests.” expressions are included. Article 717a/1 of the Swiss Commercial Code sets forth clear obligations for the members of the board of directors and the executive board in the form of information and action obligation. In this context, the information must be provided “immediately and comprehensively”. However, the manner in which the member affected by the conflict of interest shall be informed is not clearly regulated in the law, and the expression ‘immediately’ causes hesitations in the duration of the information. According to Art. 717a/2 of the Swiss Code, upon notification, the board of directors must take the necessary measures to protect the interests of the company. As a rule, it is the duty of the board of directors to evaluate each conflict of interest, taking into account its nature and intensity, and to decide on appropriate measures. There is no regulation in the law on the measures to be taken. In this regard, the doctrine lists the possible measures as: recusal (only for decision-making or consultation when necessary), decision-making by the higher body or committee, independent evaluation report or expert opinion, complete deprivation of all stages of will formation and access to information, and, as a last resort, resignation or dismissal. Article 717a of the Swiss Code does not provide for special legal consequences in case of conflict of interest.

Anahtar Kelimeler

• Joint Stock Company
• board of directors
• conflict of interest
• information
• measure

İSVİÇRE ANONİM ŞİRKETLER HUKUKUNDA YENİ DÜZENLEME: MENFAAT ÇATIŞMASI (İsvBK m. 717a)

Öz

Menfaat, bir kişinin belirli bir mal varlığına atfettiği kıymet olarak kabul edilmektedir. Bir kişi kendi menfaatlerini veya üçüncü kişilerin menfaatlerini gözetebilmektedir. Anonim şirkette de temsil ve idare organı olan yönetim kurulu üyeleri görevleri dolayısıyla pek çok menfaatle ilişki içindedir. Söz konusu menfaatlerin çatışması ise gayet olağandır. Bu durumun dikkate alınması sonucu İsviçre’de anonim şirketler hukuku revizyonunun bir parçası olarak, “Menfaat çatışması” İsvBK m. 717a’da açık şekilde düzenlenmiştir. Hüküm, revizyonun bir kısım hükümleri ile birlikte 1 Ocak 2023 tarihinde yürürlüğe girmiştir. İsvBK m. 717a “Menfaat Çatışmaları” başlığı altında, “1. Yönetim kurulu ve icra kurulu üyeleri, kendilerini ilgilendiren menfaat çatışmaları hakkında yönetim kurulunu derhal ve eksiksiz olarak bilgilendirir. 2. Yönetim kurulu, şirketin menfaatlerini korumak için gerekli önlemleri alır.” ifadeleri yer almaktadır. İsvBK m. 717a/1’de menfaat çatışmalarına ilişkin düzenleme ile yönetim kurulu ve icra kurulu üyeleri için bilgilendirme ve eylem mecburiyeti şeklinde açık yükümlülükler belirlenmiştir. Bu kapsamda bilgilendirmenin “derhal ve eksiksiz” şekilde yapılması gerekmektedir. Ancak menfaat çatışmasından etkilenen üyenin bilgilendirmeyi ne şekilde yapacağı kanunda açıkça düzenlenmediği gibi “derhal” ifadesi bilgilendirme süresinde tereddütlere sebep olmaktadır. İsvBK m. 717a/2’ye göre, bildirim üzerine yönetim kurulu şirketin menfaatlerini korumak için gerekli tedbirleri almalıdır. Kural olarak, her menfaat çatışmasının niteliğini ve yoğunluğunu dikkate alarak değerlendirmek ve uygun önlemlere karar vermek yönetim kurulunun görevidir. Alınacak tedbirler konusunda ise kanunda bir düzenleme yer almamaktadır. Bu hususta doktrin olası tedbirleri genel olarak; çekilme (sadece karar alma veya gerektiğinde danışma için), üst organ veya komite tarafından karar alma, bağımsız değerleme görüşü veya uzman görüşü, iradenin oluşmasının tüm aşamalarından ve bilgiye erişimden tamamen yoksun bırakma ve son çare olarak istifa veya azil şeklinde sıralamaktadır. İsvBK m. 717a’da yükümlülüğün ihlali hâlinde doğrudan bir yaptırım veya özel bir hukuki sonuç öngörülmemektedir.

Anahtar Kelimeler

• Anonim şirket
• yönetim kurulu
• menfaat çatışması
• bilgilendirme
• tedbir

Kaynakça

1. Akbulak Y, Türk Hukukunda Yönetim Kurulu Başkanı, İcra Kurulu Başkanı, Genel Müdür, Ceo vb. Kavramlar Üzerine Bir Değerlendirme (https://blog.lexpera.com.tr/turk-hukukunda-yonetim-kurulu-baskani-icra-kurulu-baskani-genel-mudur-ceo-vb-kavramlar-uzerine-bir-degerlendirme).
2. Bohrer A, ‘Interessenkonflikte und Unabhängigkeit von Verwaltungsratsmitgliedern’ (2023) (1) GesKR 3-12.
3. Böckli P, ‘Insichgeschäfte und Interessenkonflikte im Verwaltungsrat: Heutige Rechtslage und Blick auf den kommenden Art. 717a E-OR’ (2012) (3) GesKR 354-371.
4. Böckli P, Aktienrecht (4th edn, Schulthess Verlag 2009).
5. Claudia Götz S and Roman H, ‘Interessenkonflikte im Fokus von internen Untersuchungen – Herausforderungen in der Praxis und «Lessons Learned’ (2023) (1) RR-COMP 8-10.
6. Daeniker D, ‘Die zwei Hüte des Verwaltungsrates : Handhabung von Interessenkonflikten bei M&A-Transaktionen’ in: Tschäni R (ed.), Merges & Acquisitions VII (Schulthess Verlag 2005).
7. Facincani N and Sutter R, ‘Interessenkonflikte im Verwaltungsrat’ (2023) (2) TREX 88-91.
8. Fischer J A, Information und Verantwortlichkeit des Verwaltungsrates (Dike Verlag 2018).

9. Fischer, A. D, ‘Gültigkeit von Verträgen bei organschaftlicher Doppelvertretung Besprechung des Urteils 4A_360/2012 des schweizerischen Bundesgerichts vom 3. Dezember 2012’ (2013) (2) GesKR 281-286.
10. Forstmoser P, Organisation und Organisationsreglement der Aktiengesellschaft, Organisation und Organisationsreglement der Aktiengesellschaft Rechtliche Ordnung und Umsetzung in der Praxis (Schulthess Verlag 2011).
11. Gericke D and Bötticher D, ‘Interessenkonflikte unter dem neuen Aktienrecht’ (2021) 93 (1) SZW 339-347.
12. Handschin L (ed), Die Aktiengesellschaft. Generalversammlung und Verwaltungsrat Mängel in der Organisaiton Art. 698-726 und 731b OR (3th edn, Schulthes Verlag 2018).
13. Homburger E, Zürcher Kommentar zu Art. 707-726, Der Verwaltungsrat (Schulthess Verlag 1997).
14. Huguenin C, Insichgeschäfte im Aktienrecht, in: Kramer/Nobel/Waldburger (eds), Festschrift für Peter Böckli zum 70. Geburtstag (Schulthess Verlag 2006).
15. Jung P, ‘Insichgeschäfte im Gesellschaftsrecht oder vom gefahrlosen Umgang mit sich selbst’, in: Kunz/Arter/Jörg (eds), Entwicklungen im Gesellschaftsrecht VI (Stämpfli Verlag 2011) 273-300.
16. Kunz Peter V, ‘Interessenkonflikte – aktienrechtliche Lösungen’ (2024) (160) ZBJV 379-408.
17. Lambert C, Das Gesellschaftsinteresse als Verhaltensmaxime des Verwaltungsrates der Aktiengesellschaft, Stämfli & Cie AG 1992
18. Nobel P and Müller C (eds), Berner Kommentar. Kommentar zum schweizerischen Privatrecht (Stämpfli Verlag 2023).
19. Sethe, R, ‘Die Regelung von Interessenkonflikten im Aktienrecht de lege lata und de lege ferenda’ (2018) 90 (4) SZW 375-392.
20. Tschäni R and Diem H-J, ‘Interessenkonflikte in M&A-Transaktionen’ in: Tschäni R(ed), Mergers & Acquisitions XVIII (Schulthess Verlag 2016.
21. von der Crone H C, Aktienrecht (Stämpfli Verlag 2020).
22. Watter R and Vogt H-U (eds.), Basler Kommentar. Obligationenrecht II (6th edn. Helbing Lichtenhahn Verlag 2024)
23. Watter R, ‘Interessenkonflikte im neun Aktienrecht’ (2022) (2) GesKR 250-255.