Alternatives for Repurchase Agreement in Participation Financial Institutions

Öz

The need to provide short-term liquidity as well as the need for short-term evaluation of excess liquidity are common problems of financial institutions. Conventional financial institutions meet most of these needs with reverse repurchase agreements, while Participation Financial Institutions encounter problems in meeting these needs because repurchase agreements are against participation banking principles due to their interest suspicion. This condition works against Participation Financial Institutions that are in competition with the conventional financial institutions. Just after describing the repurchase agreement and explaining its meaning in Islamic jurisprudence, this article aims to deal with transactions that are currently implemented as alternatives to repurchase agreements by Participation Financial Institutions in the Muslim world; such as Sell and Buy Back Agreement in Malaysia (SBBA), sale with repurchase promise in Turkey, organized tawarruq (bank tawarruq), chattel mortgage and loaning agreement with scoring system. On the other hand, this article examines proposals that are considered as alternatives to repurchase agreement for Participation Financial Institutions; such as sale of lease certificates with the promise of repurchase, mutual funds, establishment of a market in accordance with participation finance principles for the purchase and sale of lease certificates, tawarruq transactions and establishment of state-sponsored Goodwill loans funds

Anahtar Kelimeler

• Repurchase agreement
• SBBA
• sale with repurchase promise
• tawarruq
• taqaruz

Katılım Finans Kurumlarında Repo Alternatifleri

Öz

Kısa vadeli likidite sağlama ihtiyacının yanı sıra likidite fazlalığını kısa vadeli değerlendirme ihtiyacı finans kurumlarının ortak problemleridir. Konvansiyonel finans kurumları bu ihtiyaçlarının büyük kısmını repo-ters repo işlemleri ile karşılarken katılım finans kurumları ise faiz şüphesi nedeniyle repo-ters repo katılım bankacılığı ilkelerine uymadığı için bu ihtiyaçları karşılama konusunda problemler yaşamaktadır. Bu durum konvansiyonel finans kurumları ile rekabet halindeki katılım finans kurumları aleyhine işlemektedir. Bu makale repo işlemini ana hatlarıyla açıklayıp fıkhi boyutunu izah ettikten sonra Malezya’daki geri alım vaadi ile satım (SBBA), Türkiye’deki geri alım vaadi ile satım, organize teverruk (banka teverruku), menkul kıymet rehinli karz sözleşmesi ve puantaj sistemi ile tekaruz anlaşması gibi halihazırda İslam dünyasında katılım finans kurumlarının repoya alternatif olarak uyguladıkları işlemleri ele almaktadır. Öte yandan bu çalışma kira sertifikalarının geri alım vaadi ile satımı, yatırım fonları, kira sertifikalarının alım satımı ile teverruk işlemi için katılım finans ilkelerine uygun bir pazar kurulması ve devlet destekli karz-ı hasen fonlarının kurulması gibi katılım finans kurumları adına repoya alternatif olarak düşünülen öneriler üzerinde yoğunlaşmaktadır.

Anahtar Kelimeler

• Repo
• SBBA
• geri alım vaadi ile satım
• teverruk
• tekaruz

Kaynakça

1. AAOIFI, Faizsiz Finans Kuruluşları Muhasebe ve Denetleme Kurumu. Faizsiz Finans Standartları. İstanbul: TKBB Yayınları, ty.
2. Akan, Özge. Geri Alım Vaadi İle Satım (Repo) Sözleşmesi. Ankara: Gazi Üniversitesi, SBE, Yüksek Lisans Tezi, 2006.
3. Ahmed b. Hanbel, Ebû Abdillah eş-Şeybânî. el-Müsned. thk. Şuayb Arnavut. 50 cilt. Beyrut: Müessesetü’r-Risâle, 2001.
4. Aynî, Bedreddin. el-Binâye Şerhu’l-Hidâye. 13 cilt. Beyrut: Daru’l-Kütübi’l-İlmiyye, 2000.
5. Aktepe, İshak Emin. Sorularla Katılım Bankacılığı. İstanbul: TKBB Yayınları, 2013.
6. Bayındır, Abdülaziz. “İslam fıkhı açısından borçlanmalarda enflasyon farkı”. Erişim 04 Nisan 2020. https://www.suleymaniyevakfi.org/fikih-arastirmalari/islam-fikhi-acisindan-borclanmalarda-enflasyon- farki.html
7. Bayındır, Servet. “Modern Faizsiz Finansman Araçlarından Teverruk ve Ges'in Fıkhî Tahlili”. Fıkhî Açıdan Finans ve Altın İşlemleri, Tartışmalı İlmî Toplantı. Konya, 2012, 153-179.
8. BB, Business Bloomberg. “Libor nedir?”. Erişim 29 Mayıs 2020. https://businessht.bloomberght.com/piyasalar/haber/1280890-libor-nedir

9. BDDK, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu. “Aylık Bankacılık Sektörü verileri”. Erişim 16 Mayıs 2020. https://www.bddk.org.tr/BultenAylik.
10. “Beyu’l-Vefâ”. el-Mevsûatü’l-Fıkhiyyetü’l-Küveytiyye. 9/260-264. Kuveyt: Daru’l-Selâsil, 2. Basım, 1404-1427.
11. Bezzâz, Ebû Bekr Ahmed b. Amr. el-Bahru’z-Zıhâr. thk. Mahfuzu’r-Rahman Zeynu’l-Lah. 18 cilt, Medine: Mektebetü’l-U‘lûm ve’l-Hikem, 2009.
12. Bûhrâve, Said. “et-Teverruku’l-Masrifî Dirâsetün Tahlîliyyetün Nakdiyyetün li’l-Ârâi’l-Fıkhiyye”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 19/3 (2013), 341-382.
13. Buhûtî, Mansur b. Yunus b. Salâhiddin. er-Ravdu’l-Murbi‘ Şerhu Zâdi’l-Mustakni‘. thk. Said Muhammed el- Lehhâm. Beyrut: Daru’l-Fikr, t.y.
14. Keşşâfü’l-Kınâ‘. thk. Ebû Abdillah Muhammed eş-Şâfiî. 6 cilt. Beyrut: Dâru’l-Kütübi’l-İlmiyye, 1997.
15. Burhâneddin el-Buhârî, Mahmud b. Ahmed b. Abdülaziz el-Merginani. Muhîtu’l-Burhânî fi’l-Fıkhi’n-Nu‘mânî. thk. Abdulkerim Sâmi el-Cündî, 9 cilt. Beyrut: Dâru’l-Kütübi’l-İlmiyye, 2004.
16. BNM, Bank Negara Malaysıa. “Guidance Notes on Sell and Buy Back Agreement”. Erişim 18 Mayıs 2020. https://www.bnm.gov.my/guidelines/01_banking/04_prudential_stds/06_sbba.pdf.
17. Çakır, Mustafa. İslam Hukuku Açısından Teverruk İşlemleri. Ankara: Yıldırım Beyazıt Üniversitesi, SBE, Doktora Tezi, 2018.
18. Darîr, Muhammed Emîn. “Hukmu’t-Teverruk Kemâ Tücrîhi’l-Mesârifu fi’l-Vakti’l-Hâdır”. Mecelletü’l-Mecmai’l- Fıkhiyyi’l-İslâmî, 21 (2006), 397-428.
19. Dede, Kenan. Katılım Bankalarında Hazine Ürünleri ve Sermaye Piyasası Uygulamaları. İstanbul: TKBB Yayınları, 2017.
20. DİYK, Din İşleri Yüksek Kurulu. Fetvalar. İstanbul: İleri Basım Matbaacılık AŞ., 5. Basım, 2019.
21. Ebû Farhâ, Salih. Teğayyuru Kıymeti’n-Nukûd ve Eseruhu fî Sedâdi’d-Deyni fî’l-İslâm. Filistin: Necâh Nablus Üniversitesi, Yüksek Lisans Tezi, 2005.
22. Ebû Dâvûd, Süleyman b. el-Eş‘as b. İshâk es-Sicistânî el-Ezdî. es-Sünen. thk. Şuayb Arnavut-Muhammed Kâmil Karabellî. 7 cilt. yy: Dâru’r-Risâleti’l-Âlemiyye, 2009.
23. ECFR, European Council for Fatwa and Research. “Hukmu’t-teverruqi’l-masrifi”. Erişim 25 Mayıs 2020. https://www.e-cfr.org/blog/2017/05/12/حكم-التورق-المصرفي/
24. Eşkâr, Muhammed Süleyman. “en-Nukûd ve Tekallubu Kıymetihâ”, Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 5/3 (1988), 1673-1695.
25. FR, Fitch Ratings. “Liquidity stress highlights importance of effective sharia-compliant repo market”. Erişim 18 Mayıs 2020. https://www.fitchratings.com/research/islamic-finance/liquidity-stress-highlights-importance- of-effective-sharia-compliant-repo-market-08-04-2020.
26. Gavin, James. “İslamic Liquidity”. İnternational İslamic Liquidity Management. Erişim 27 Mayıs 2020. http://www.iilm.com/App_ClientFile/b1c4c838-3d1b-48a9-81cb- f4aa6585e9b9/Assets/publication/Islamic%20Liquidity%20Management%20Finds%20a%20New%20Cross- border%20Focus.pdf
27. GIG, Global Investor Group. “Examining the case for sharia-compliant alternatives to repos”. Erişim 18 Mayıs 2020. https://www.globalinvestorgroup.com/articles/3693417/examining-the-case-for-sharia-compliant- alternatives-to-repos.
28. Heytemi, İbn Hacer. Tuhfetü’l-Muhtâc fî Şerhi’l-Minhâc. 10 cilt. Mısır: el-Mektebetü’t-Ticariyyetü’-l-Kübrâ, 1983.
29. el-Fetâvâ’l-Fıkhiyyetu’l-Kübrâ. thk. Abdulkadir el-Fâkihî el-Mekkî. 4 cilt. Beyrut: Daru’l-Kütübi’l-İlmiyye, 1997.
30. Hocaeminefendizâde, Ali Haydar Efendi. Düreru’l-Hükkâm Şerhu Mecelleti’l-Ahkâm. 4 cilt. İstanbul: Acar Basım ve Cilt, 2016.
31. Hamûd, Sâmi. “Beyu’l-Murâbaha li’l-Âmiri bi’ş-Şirâ’”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 5/2 (1988), 1097, 1090-1113.
32. Hammâd, Nezih. “el-Vefâu bi’l-va‘d”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 5/2 (1988), 823-837.
33. et-Teverruk, Hukmuhu ve Tatbikâtuhu’l-Muâsıra”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 19/3 (2013), 623- 668.
34. fî Fıkhi’l-Muâmelâti’l-Mâliyye ve’l-Masrifiyye (Kırâetün Cedîde), Dımeşk: Dâru’l-Kalem, 2007.
35. IIMM, Islamic Interbank Money Market. “Suku’l-mâli’l-İslâmî beyne’l-mesârif”. Erişim 18 Mayıs 2020. http://iimm.bnm.gov.my/index.php?ch=4&pg=4&ac=98.
36. IFLR, International Financial Law Review. “First İslamic repo transaction explained”. Erişim 18 Mayıs 2020. https://www.iflr.com/Article/2882292/First-Islamic-repo-transaction-explained.html.
37. İbn Abdülber, Ebû Amr Yûsuf b. Abdillah Yûsuf. el-Kâfî fi Fıkhi Ehli’l-Medîne. thk. Muhammed Muhammed Ahyed Mûrîtânî. 2 cilt. Riyad: Mektebetü’r-Riyâdi’l-Hadîse, 2. Basım, 1980.
38. İbn Âbidîn, Muhammed Emin b. Amr b. Abdilaziz ed-Dimeşkî el-Hanefî. Reddü’l-Muhtâr Alâ’d-Dürri’l-Muhtâr. 6 cilt. Beyrut: Daru’l-Fikr, 2. Basım, 1992.
39. İbn Hazm, Ali b. Ahmed ez-Zâhirî. el-Muhallâ bi’l-Âsâr fî Şerhi’l-Mücellâ bi’l-İhtisâr. 12 cilt. Beyrut: Daru’l-Fikr, t.y.
40. İbn Rüşd, Ebü’l-Velîd Muhammed b. Ahmed b. Rüşd el-Kurtûbî. el-Beyân ve’t-Tahsîl ve’ş-Şerh ve’t-Tevcîh ve’t- Talîl li-Mesâile Mustehraca. thk. Muhammed Haccî vd. 20 cilt. Beyrut: Dâru’l-Ğarbi’l-İslâmî, 2. Basım, 1988.
41. İbn Nüceym, Zeynüddin. el-Bahru’r-Râik Şerhu Kenzi’d-Dekâik. thk. Zekeriyyâ Umeyrât. 9 cilt. Beyrut: Daru’l- Kütübi’l-İlmiyye, 1997.
42. İbnu’l-Mulakkin, Sirâcüddin Ebû Hafs Amr b. Ali. Ucâletu’l-Muhtâc ilâ Tevcîhi’l-Minhâc. thk. İzzüddin Hişâm el- Bedrânî. 4 cilt. Ürdün: Dâru’l-Kitâb, 2001.
43. İbnu’l-Hâcib, Cemaluddin. Câmiu’l-Ümmehât (Muhtasaru İbn Hâcib). thk: Ebû Abdirrahman el-Ahdar el- Ahdarî. Dımaşk: el-Yemâme li’t-Tıbâati ve’n-Neşri ve’t-Tevzî, 2. Basım, 2000.
44. İbnü’l-Hümâm, Kemaleddin. Fethu’l-Kadîr. 10 cilt. ty., Beyrut: Daru’l-Fikr.
45. İbn Kudâme, Muvaffakuddin. el-Muğnî fi Fıkhi’l-İmâm Ahmed. 10 cilt. Beyrut: Dâru’l-Fikr, 1405.
46. el-Kâfî fî Fıkhi’l-İmâm Ahmed. 4 cilt. Beyrut: Dâru’l-Kütübi’l-İlmiyye, 1994.
47. İH, İslam House. “Karârâtu’l-Mecmai’l-Fıkhiyyi’l-İslâmî”. Erişim 25 Mayıs 2020. https://d1.islamhouse.com/data/ar/ih_books/single_010/ar_qrarat_elmogama3_alfiqhy.pdf
48. Karâfî, Şihâbüddin. ez-Zehîra. thk. Muhammed Haccî ve Saîd E‘râb. 14 cilt. Beyrut: Dâru’l-Ğarbi’l-Îslâmî, 1994.
49. Envâru’l-Burûk fî Envâi’l-Furûk (el-Furûk). 4 cilt. yy.: Dâru Âlemi’l-Kütüb, ty.
50. Karadaği, Ali Muhyiddin. et-Teverruku'l-masrafi beyne't-teverruki'l-mundabıt ve't-teverruki'l-munazzam dirase fıkhiyye mukârene. Beyrut: Darü’l-Beşairi’l-İslamiyye, 2011.
51. Karaman, Hayrettin. “Soru-(133) Borçta enflasyon farkı, parayı değerlendirmek”. Hayrettin Karaman. Erişim 04 Nisan 2020. http://www.hayrettinkaraman.net/sc/00133.htm.
52. Kazancı, Fatih. “Merkez Bankalarının Faizsiz Bankalar Üzerindeki İşlev ve Etkileri: Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Örneği”. İstanbul: İZÜ, SBE, Doktora Tezi, 2019.
53. Karadâvî, Yusuf. “el-Vefâu bi’l-va‘d”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 5/2 (1988), 839-859.
54. Fetâvâ Muâsıra. Kuveyt: Daru’l-Kalem, 3. Basım, 1987.
55. Karâru Rakm 179 (19/3) bi-şe’ni’t-Teverruk: Hakîkatuhû, Envâuhû (el-Fıkhiyyü’l-Ma‘rûf ve’l-Masrifiyyü’l-Munazzam)”, Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 19/3 (2013), 873-874.
56. “Karâru Rakm (302) bi-şe’ni el-Vefâu bi’l-va‘d, ve’l-Murâbaha li’l-Âmiri bi’ş-Şirâ”, Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 5/2 (1988), 1599-1600.
57. Karrî, Muhammed Ali. “Hukmu’t-teverruk Kemâ Tücrîhi’l-Mesârifu’l-İslâmiyyetü (Dirâsetün Fıkhiyyetün İktisadiyyetün). Mecelletü’l-Mecmai’l-Fıkhiyyi’l-İslâmî, 17/2, 633-662.
58. KTP, KT Portföy. “KT Portföy Yönetimi A.Ş. Katılım Şemsiye Fonu’na Bağlı KT Portföy Kısa Vadeli Kira Sertifikaları Katılım Fonu’nun Katılma Paylarının İhracına İlişkin İzahname”. Erişim 20 Mayıs 2020. https://www.ktportfoy.com.tr/Resources/ServiceFile/FileName/KTV%20İzahname_24112017_2017-12-12@09-11- 07-936.pdf
59. Lehsâsne, Ahsen – Şeyyâd, Faysal. “Münticatu sûki’n-nakdi beyne’l-mesârifi’l-İslâmiyyeti dirasetün tahlîliyyetün nakdiyyetün li’t-tecribeti’l-Malîzya me‘a muhâveleti tatvîri münticâti temvîliyyetin cedîdetin”. Mecelletü İsrâ ed- Düveliyye li’l-Mâliyyeti’l-İslâmiyye, 1/5 (Haziran 2014), 1-88.
60. Mâzerî, Ebû Abdillah el-Mâzerî el-Mâlikî. Şerhu’t-Telkîn, thk. Muhammed el-Muhtâr es-Selâmî. 5 cilt. Beyrut: Daru’l-Ğarbi’l-İslâmî, 2008.
61. Mâlik b. Enes, Ebû Abdillah. el-muvattâ. thk. Muhammed Fuad Abdulbaki. 2 cilt. Beyrut: Dâru İhyâi’t-Turâsi’l- Arabî, 1406/1985.
62. Mâverdî, Ebu’l-Hasen Ali b. Muhammed. el-Hâvi’l-Kebîr fî Fıkhi Mezhebi’l-İmâm eş-Şâfiî. thk. Ali Muhammed Muavvad-Adil Ahmed Abdu’l-Mevcûd. 19 cilt. Beyrut: Dâru’l-Kütübi’l-İlmiyye, 1999.
63. Menî‘, Abdullah b. Süleyman. “Hukmu’t-Teverruk Kemâ Tücrîhi’l-Mesârifu’l-İslâmiyyetü fî’l-Vakti’l-Hâdır”. Mecelletü’l-Mecmai’l-Fıkhiyyi’l-İslâmî, 17/2, 337-363.
64. MPM, Maqasıd Portfolio Management. “Fon katılma payı ihraç başvurunuz hk.”. Erişim 20 Mayıs 2020. https://maqasidportfolio.com/wp-content/uploads/2019/11/kisa_191112135041.pdf
65. Nevevî, Muhyiddîn Yahyâ b. Şeref. Ravzatü’t-Tâlibîn ve Umdetü’l-Müftîn. thk. Züheyr eş-Şâvîş. 12 cilt. Beyrut- Şam-Umman: el-Mektebü’l-İslâmî, 3. Basım, 1991.
66. Nesâî, Ahmed b. Şuayb. el-Müctebâ mine’s-Sünen (Sünenü’n-Nesâî). thk. Merkezü’l-Buhûs ve Takniyeti’l- Ma‘lûmâti bidâri’t-Te’sîl. 9 cilt. Kahire: Dâru’t-Te’sîl, 2012.
67. Osmanî, Muhammed Takî. “Ahkâm’t-Teverruk ve Tatbikâtuhu’l-Muâsıra”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 19/3 (2013), 549-621.
68. PWC, PWC Türkiye. “LIBOR reformu ve geçiş süreci hakkında bilinmesi gerekenler”. Erişim 29 Mayıs 2020. https://www.pwc.com.tr/libor
69. REUTERS. “Indonesia's Islamic banks launch Islamic repurchase agreement”. Erişim 18 Mayıs 2020. https://www.reuters.com/article/islam-financing-indonesia-idUSL8N0ZI03020150702.
70. Râfiî, Abdülkerim Muhammed el-Kazvînî. Fethu’l-Azîz Şerhu’l-Vecîz. 12 cilt. Beyrut: Daru’l-Fikr, ty.
71. Sâlûs, Ali. “Eseru Teğayyuri Kıymeti’n-Nukûdi fi’l-Hukûki ve’l-İltizâmât”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 5/3 (1998), 1719-1752.
72. “et-Teverruk. Hakîkatuhû ve Envâuhu”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 19/3 (2013), 427-515.
73. Mevsûatu’l-Kadâyâ’l-Fıkhiyyeti’l-Muâsıra ve’l-İktisâdi’l-İslâmî. Katar: Daru’s-Sekâfe, 7. Basım, ty.
74. Sâvî, Ahmed. Bulğatü’s-Sâlik li-Akrabi’l-Mesâlik İlâ Mezhebi’l-İmâm Mâlik (Haşiyetü es-Sâvî Ala’ş-Şerhi’s-Sağîr). Tsh. Ahmed Sa’d Ali vd. 2 cilt. Kahire: Mektebetü Mustafa el-Bâbi’l-Halebî, 1952.
75. Serahsî, Ebû Bekr Muhammed. el-Mebsût. thk. Halil Muhyiddin el-Meys. 30 cilt. Beyrut: Daru’l-Fikr, 2000.
76. SPK, Sermaye Piyasası Kurulu. “Resmi gazete 21301 (31 Temmuz 1992)”. Erişim 15 Haziran 2020. https://www.resmigazete.gov.tr/arsiv/21301_1.pdf
77. “Resmi Gazete 29554 (6 Aralık 2015)”. Erişim 15 Haziran 2020. https://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2015/12/20151206-2.htm.
78. Sübkî, Takıyyüddin Ebu’l-Hasen Ali b. Abdulkâfî. Tekmiletü’-Mecmûi Şerhi’l-Mühezzeb. 30 cilt. Beyrut: Daru’l-Fikr, ty.
79. Sübkî, Taceddin Abdulvehhab. el-Eşbâh ve’n-Nezâir. 2 cilt. Beyrut: Daru’l-Kütübi’l-İlmiyye, 1991.
80. Süneykî, Zeynuddin. Esnâ’l-Metâlib fî Şerhi Ravzi’t-Tâlib. 4 cilt. Kahire: Daru’l-Kitâbi’l-İslâmî, ty.
81. Süveylim, Sâmi b. İbrahim, “Müntecâtü’t-Teverruki’l-Masrifiyye”, Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 19/3 (2013), 285-340.
82. Şâfiî, Muhammed b. İdris. el-Ümm. 7 cilt. Beyrut: Dâru’l-Ma‘rife, 1990.
83. Şübeylî, Yusuf. “Edevâtü İdâreti Mehâtıri’s-Süyûleti ve Bedâilü İttifâkiyeti İâdeti’ş-Şirâ’fi’l-Müessesâti’l-Maliyye”. İmtithal. Erişim 16 Haziran 2020. http://www.imtithal.com/uploaded/media/research/3601.pdf
84. Şilbî, Şihabu’d-Dîn. Hâşiyetü-ş-Şilbî ‘alâ Tebyîni’l-Hakâik Şerhi Kenzi’d-Dekâik. 6 cilt. Kahire: el-Matbaatü’l- Kübrâ’l-Emîriyye, 1313.
85. Şübeyr, Muhammed Osman. “et-Teverruku’l-Fıkhî ve Tatbîkâtuhu’l-Muâsıra fi’l-Fıkhi’l-İslâmî”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 19/3 (2013), 549-621.
86. el-Muâmelâtu’l-Maliyyetü’l-Muâsıra. Ürdün: Daru’n-Nefâis, 6. Basım, 2007.
87. T.C. CB MBS, T.C. Cumhurbaşkanlığı Mevzuat Bilgi Sistemi. “Bankalarca yapılacak repo ve ters repo işlemlerine ilişkin esaslar hakkında yönetmelik”. Erişim 15 Haziran 2020. https://www.mevzuat.gov.tr/mevzuat?MevzuatNo=21278&MevzuatTur=7&MevzuatTertip=5
88. T.C. MB, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası. “Açık piyasa işlemleri talimatlarındaki değişiklikler hk.”. Erişim 15 Temmuz 2020. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/fcabb985-e37b-4c7f-912b- fe5c695c8f58/katbank.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=ROOTWORKSPACE-fcabb985-e37b-4c7f-912b- fe5c695c8f58-m3LdbLS.
89. “Fiyat Endeksi (Tüketici Fiyatları)”. Erişim 18 Mayıs 2020. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/TR/TCMB+TR/Main+Menu/Istatistikler/Enflasyon+Verileri/Tuketici+ Fiyatlari.
90. Tetâî, Ebû Abdillah Şemsuddin. Cevâhiru’d-Durer fî Halli Elfâzi’l-Muhtasar. Thk. Ebu’l-Hasan Nûrî Hamid el-Mesellâtî. 8 cilt. Beyrut: Daru İbn Hazm, 2014.
91. TEFAS, Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu. “Fon bazlı işlem hacmi raporu”. Erişim 27 Mayıs 2020. https://www.tefas.gov.tr/IstatistikiRaporlar/FonBazliIslemHacmi.aspx
92. “Temlîk”. el-Mevsûatü’l-Fıkhiyyetü’l-Küveytiyye. c.14, 24-27.Kuveyt: Daru’l-Selâsil, 2. Basım, 1404-1427.
93. “Teverruk”. el-Mevsûatü’l-Fıkhiyyetü’l-Küveytiyye. 14/147-148.Kuveyt: Daru’l-Selâsil, 2. Basım, 1404-1427.
94. TF, Türkiye Finans. “Ders çözen finansman icazet belgesi”. Erişim 01 Temmuz 2020. https://www.turkiyefinans.com.tr/Documents/dert-cozen-icazet-belgesi.pdf
95. Tİ, Takas İstanbul. “Sn. genel müdür, sermaye piyasaları ve fon yöneticilerinin dikkatine”. Erişim 15 Haziran 2020. https://www.takasbank.com.tr/documents/Announcement/1089.pdf.
96. “Banka ve aracı kurumlarca yapılacak repo ve ters repo işlemlerine ilişkin bildirim, değerleme ve depo esasları”. Erişim 15 Haziran 2020. https://www.takasbank.com.tr/documents/Announcement/1278.pdf
97. “Borsa ı̇stanbul a.ş. borçlanma araçları pı̇yasası takas ve merkezı̇ karşı taraf hı̇zmetı̇ esasları prosedürü”. Erişim 15 Haziran 2020. https://www.takasbank.com.tr/documents/prosedurler/bas-borclanma-araclari-piyasasi- takas-ve-mkt-proseduru-060520.pdf
98. Tirmizî, Ebû İsa el-Camiu’s-Sahih. thk. Ahmed Muhammed Şakir vd. 5 cilt. Mısır: Matbaatu Mustafa el-Bâbî’l- Halebî, 2. Basım, 1975.
99. Turan, M. Fatih. “Bey’ Bi’l-Vefâ Ve Bey’ul-Îne İle Mukayeseli Olarak Günümüz Repo İşlemlerinin Fıkhî Boyutu”. Hitit Üniversitesi İlahiyat Fakültesi Dergisi, 14/27 (2015/1), 117-146.
100. Tusulî, Ali b. Abdusselam. el-Behce fî Şerhi’t-Tuhfe. thk. Muhammed Abdulkadir Şahin. 2 cilt. Beyrut: Daru’l- Kütübi’l-İlmiyye, 1998.
101. Uleyş, Ebû Abdillah Muhammed. Minehu’l-Celîl Şerhun Alâ Muhtasari Seyyidî Halil. 9 cilt. Beyrut: Dâru’l-Fikr, 1989.
102. Zeylai, Fahruddin. Tebyînu’l-Hakâik Şerhu Kenzi’d-Dekâik. 6 cilt. Bulak: el-Matbaatu’l-Kübrâ’l-Emîriyye, 1313.
103. Zuhaylî, Vehbe. “et-Teverruk – Hakîkatuhu – Envâuhu (el-Fıkhi’l-Ma‘ruf ve’l-Masrifi’l-Munazzam)”. Mecelletü Mecmai’l-Fıkhi’l-İslâmî (Cidde) 19/3 (2013), 785-870.
104. Zerkeşî, Şemsuddin. Şerhu’z-Zerkeşî Ala Muhtasari’l-Hırakî. thk. Abdulmun’im Halil İbrahim. 3 cilt. Beyrut: Daru’l- Kütübi’l-İlmiyye, 2002.
105. ZP, Ziraat Portföy. “Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Katılım Şemsiye Fonu’na Bağlı Ziraat Portföy Kısa Vadeli Kira Sertifikası Katılım Fonu’nun Katılma Paylarının İhracına İlişkin İzahname”. Erişim 20 Mayıs 2020. https://www.ziraatportfoy.com.tr/documents/ZPK-İzahname-Tadil-Metni-05.12.2019.pdf
106. II. Uluslararası İslam Ticaret Hukuku Kongresi – Günümüzdeki Meseleler, KTO Karatay Üniversitesi Yayınları, Konya 2016.