BORSA İSTANBUL SEKTÖR ENDEKSLERİNİN VOLATİLİTE MODELLEMESİ
Öz
Pay piyasalarında yatırımcıların karar almalarını etkileyen önemli bir gösterge olan volatilite, akademik finans literatüründe geniş bir çalışma alanı oluşturmaktadır.
Çalışmada, BİST Banka, BİST Hizmetler, BİST Sınai ve BİST Ticaret endekslerinin 2011 - 2014 yılları
arasındaki günlük kapanış fiyatlarından elde edilen zaman serilerine Genelleştirilmiş ARCH ailesi
modelleri (GARCH-EGARCH-TARCH) uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlar doğrultusunda, çalışmada
kullanılan her sektör endeksi için farklı ARMA(p,q) düzey- lerde ARCH etkisi mevcuttur ve en iyi
sonuç veren model sektöre göre değişmektedir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Akar, Cüneyt, “Hisse Senedi Getirilerinde Volatilite ve Otokorelasyon İlişkisi: EAR-GARCH Modeli” Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, C:7, Sayı: 23, 2008, 134-142.
- Akgün, Işıl ve Hülya Sayyan, “Forecasting Volatility in ISE-30 Stock Returns with Asymmetric Conditional Heteroscedasticity Models”, Sympo- sium of Traditional Finance, Marmara Üniversitesi, Bankacılık ve Sigortacı- lık Yüksekokulu, 2005, Istanbul, Türkiye.
- Atakan, Tülin, “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Değişkenliğin (Volatilitenin) ARCH-GARCH Yöntemleri ile Modellenmesi”, Yönetim Dergisi, Sayı: 3, 2009, 48-61.
- Bildirici, Melike, Sadiye Oktay ve Elçin Aykaç, “İMKB’de Getiri De- ğişkenliğinin Hesaplanmasında ARCH/GARCH Ailesi Modellerinin Kulla- nılması”, 8. Türkiye Ekonometri ve İstatistik Kongresi, İnönü Üniversitesi, Malatya, 2007.
- Bollerslev, Tim, “Generalized Autoregressive Conditional Hete- roscedasticity” Journal of Econometrics, Vol. 31, Issue:3, 1986, 307-327. Borsa İstanbul.
- Demir, İbrahim ve Erhan Çene, “İMKB 100 endeksindeki kaldıraç et- kisinin ARCH modelleriyle iki alt dönemde incelenmesi”, İstanbul Üniversi- tesi İşletme Fakültesi Dergisi, C:41, S: 2, 2012, 214-226.
- Duran, Serap ve Asuman Şahin, “İMKB Hizmetler, Mali, Sınai ve Teknoloji Endeksleri Arasındaki İlişkinin Belirlenmesi”, Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, Sayı:1, 2006, 57-70.
- Engle, Robert F., “Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation”, Econometrica, Vol:50, Issue:4, 1982, 987-1008.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
-
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yayımlanma Tarihi
31 Aralık 2016
Gönderilme Tarihi
1 Temmuz 2016
Kabul Tarihi
-
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2016 Cilt: 5 Sayı: 2