ENFLASYON VE NOMİNAL FAİZ ORANI ARASINDA TODA-YAMAMOTO NEDENSELLİK İLİŞKİSİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
Öz
Enflasyon ve Faiz oranı değişkenlerin arasındaki ilişkinin sağlıklı bir şekilde anlaşılabilmesi için enflasyon ve faizin birbirini hangi yönde ve ne düzeyde etkilediğinin bilinmesi önemlidir. Faiz oranı ve enflasyon ilişkisi ekonomi bilimi açısında da uzun süredir üzerinde tartışılan bir konudur. Bu çalışma kapsamında enflasyon ve faiz oranı arasındaki nedensellik ilişkisi Türkiye'nin Ocak 2003 ve Ekim 2019 periyodunu kapsayan dönem için aylık verilerle Vektör Otoregresif (VAR) modeline dayanan, Toda-Yamamoto (1995) testi ile analiz edilmiştir. Yapılan analizler sonucunda faiz oranı ve enflasyon oranı arasında tek yönlü bir nedensel ilişki olduğu sonucuna varılmış olup, bu ilişkinin yönünün enflasyondan faiz oranına doğru olduğu tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Allimi, R.S. (2014) “ARDL Bounds Testıng Approach To Cointegration: A Re-Examınatıon Of Augmented Fisher Hypothesis In An Open Economy” Asian Journal of Economic Modelling, 2(2), p.103-114 Bağdigen, M. ve Beşer, B. (2009) “Ekonomik Büyüme İle Kamu Harcamaları Arasındaki Nedensellik İlişkisinin Wagner Tezi Kapsamında Bir Analizi: Türkiye Örneği” ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, C.5, S.9, ss. 1–17 Berument, H. ve Jelassi, M.M. (2002). The Fisher Hypothesis: A Multi-Country Analysis. Applied Economics, (34), 1645-1655. Carneiro FG vd. (2002) “Revisiting the Fisher hypothesis for the cases of Argentina, Brazil and Mexico”. Appl Econ Lett 9(2):95–98 Çağlayan, E. (2006) “Enflasyon, Faiz Oranı ve Büyümenin Yurtiçi Tasarruflar Üzerindeki Etkileri” Marmara Üniversitesi, İİBF Dergisi, C. XXI, S. 1, ss. 423-438 Çiğdem, G. (2019) “A Paradox: An Empiric Approach to Inflation-Interest Rates Relationship: Evidence from Turkey” Research in Applied Economics, V.11, N. 3, p.49-68 Doğan, B. vd. (2016) “Enflasyon ve Faiz Oranı Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği” Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C.6, S.1, ss. 405-425 Evci, S. (2019) “Ekonomik Güven Endeksi ile Yatırım Araçları Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Toda-Yamamoto Yaklaşımı” İşletme Araştırmaları Dergisi, C.11, S.4, ss. 1-12 http://www.mahfiegilmez.com/2014/05/enflasyon-ile-faiz-iliskisi.html İşcan, H. ve Durgun Kaygısız, A. (2019) “Türkiye’de Döviz Kuru, Enflasyon ve Faiz Oranı İlişkisi: 2009-2017 Uygulaması” Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi S.17, ss. 581-604 Mankiw, N. G. (2006) Macroeconomics, Seventh Edition, New York, NY: Worth Publishers. Öruç, E. (2016) “Fisher Etkisi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama” Kastamonu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, S.13, ss. 297-311 Şahbaz, Ü. (2007) “Zaman Serilerinde Nedensellik Analizi (Türkiye’de Ekonomik Büyüme ve Turizm Gelirleri Arasındaki İlişkinin Nedensellik Analizi)”, Basılmamış YL Tezi, Eskişehir Torun, M. ve Karanfil, M. (2016) “1980-2013 Dönemi Türkiye Ekonomisinde Enflasyon ve Faiz Oranı Arasındaki İlişki” Yönetim Bilimleri Dergisi, C.14, S.27, ss.473-490 Turan, G. ve Curri, V. (2014) “Is there any Fisherian Link between Nominal Interest Rate and Inflation in Albania?” Mediterranean Journal of Social Sciences, V. 5. N.13, p. 334-341, MCSER Publishing, Rome-Italy. www.tcmb.gov.tr Yaya, K. (2015) “Testing the Long-Run Fisher Effect in Selected African Countries: Evidence from ARDL Bounds Test” International Journal of Economics and Finance; V. 7, N. 12, p. 168-175 Yıldız, Ş. ve Başar, S.(2018) “Türkiye’de Enflasyon, Faiz Oranı ve Döviz Kuru Arasındaki İlişkinin Nedensellik Analizi” Turkish Studies .13/7, p. 309-328