ARAP BAHARI COĞRAFYASINDAN GELEN HABERLERİN CDS PRİMLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
Öz
Bir ülkenin CDS primleri, ekonomik ve finansal gelişmelerle birlikte yatırımcıların risk algısına etki edebilecek
nitelikte olan siyasi, askeri ve toplumsal olaylardan da olumlu ya da olumsuz şekilde etkilenir. Yatırımcı risk
algısına etki eden olaylardan biri de global olaylar ve global olaylardan kaynaklanan global risklerdir. Global
risk, uluslararası nitelikteki olayların finansal araçların getirisinde meydana getireceği değişimler olarak
tanımlanmaktadır. Bu bağlamda, bu çalışma, Arap Baharı coğrafyasında yer alan ve Türkiye’ye sınır olan
ülkelerden Irak, İran ve Suriye ile ilgili iyi ve kötü haberlerin, Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS primleri üzerindeki
etkisini incelemeyi amaç edinmiştir. Olay çalışması yönteminin kullanıldığı çalışmada; 2010-2013 dönemine
ait, Irak, İran ve Suriye ile ilgili haberler ile Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS primleri veri olarak kullanılmıştır. Çalışma
sonucunda; sadece İran’a ait hem iyi hem de kötü haberlerin, Türkiye’nin CDS primlerine diğer bir ifadeyle
Türkiye’nin ülke riskine etki ettiği ortaya konulmuştur. Edindiği amaç ve ele aldığı konuya ilişkin olarak ortaya
koyduğu bulguları ile çalışmanın ilgili yazına önemli katkılar sağladığı düşünülmektedir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Aydın, N., Başar, M. ve Coşkun, M.. (2010). Finansal Yönetim. Ankara: Detay Yayıncılık.
- Beers, D.T. ve Cavanaugh, M.. (2008). Sovereign Credit Ratings: A Primer. Standard & Poor's.
- Brandorf, C. ve Holmberg, J.. (2010). Determinants of Sovereign Credit Default Swap Spreads for PIIGS– A Macroeconomic Approach. Bachelor Thesis, Lund Uniiversity School of Economics and Management.
- Chan, Y.C. ve Wei, K.C.J.. (1996). Political Risk and Stock Price Volatility: The Case of Hong Kong, Pacific-Basin Finance Journal, 4(2), 259-275.
- Cosset, J.C. ve Suret, J.M.. (1995). Political Risk and The Benefits of International Portfolio Diversification, Journal of International Business Studies, 26(2), 301-318.
- Cossin, D. ve Jung, G.. (2005). Do Major Financial Crises Provide İnformation On Sovereign Risk to The Rest of The World? A Look at Credit Default Swap Markets. International Center for Financial Asset Management and Engineering, 134, 1-31.
- Di Cesare, A. ve Guazzarotti, G.. (2010). An Analysis of The Determinants Of Credit Default Swap Spread Changes Before and During the Subprime Financial Turmoil, Banca d'Italia, 749, 5-37.
- Duffie, D.. (1999). Credit Swap Valuation, Financial Analysts Journal, 73-87.
- Erb, C., Harvey, C. ve Viskanta, T.. (1998). Risk in Emerging Markets. The Financial Survey, 42-46.
- Ercan, M.K. ve Ban, Ü.. (2005). Finansal Yönetim. Ankara: Gazi Kitabevi.