REEL DÖVİZ KURU VE PETROL FİYATLARI İLİŞKİSİNDE ASİMETRİ: AZERBAYCAN ÖRNEĞİNDE BİR İNCELEME
Öz
Azerbaycan temelde petrol ve doğalgaz tedarikçisi bir ülke olduğundan dolayı bu ülke için reel döviz kurunun dünya petrol fiyatlarına önemli derecede duyarlı olması beklenir. Diğer yandan, birçok iktisadi değişken arasındaki ilişkide olduğu gibi petrol fiyatında da yükseliş ve düşüşlerin reel döviz kurunu farklı derecede etkilemesi daha olasıdır. Ayrıca, reel döviz kuru petrol fiyatının ancak belirli bir düzeyin üzerinde olan değişmelerine de uyum gösterebilir. Bu çalışmada, Ocak 1995 ile Eylül 2017 dönemine ait aylık veri kullanılarak Azerbaycan için reel döviz kuru ve dünya reel petrol fiyatları ilişkisi incelenmiştir. Bunun için değişkenler arasında asimetrik uyarlamayı da dikkate alan Enders ve Siklos (2001) tarafından önerilen TAR ve MTAR koentegrasyon yöntemleri kullanılmıştır. Uygulanan koentegrasyon testi reel döviz kurunun reel petrol fiyatlarına asimetrik şekilde uyarlanmasını destekleyici zayıf bulgular sunmuştur.
Anahtar Kelimeler
Reel Döviz Kuru,Reel Petrol Fiyatları,Asimetrik Koentegrasyon,Azerbaycan
Kaynakça
- Ağazade, S. (2014). Doğrusal Olmayan Birim Kök Testleriyle Rusya için Satın Alma Gücü Paritesi Hipotezinin İncelenmesi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 14(4), 15-24.
- Amanoa, R. A. ve Norden, S. van. (1998a). Oil Prices and the Rise and Fall of the US Real Exchange Rate. Journal of International Money and Finance, 17(2), 299-316.
- Amanoa, R. A. ve Norden, S. van. (1998b). Exchange Rates and Oil Prices. Review of International Economics, 6(4), 683-694.
- Bal, D. P. ve Rath, B. N. (2015). Nonlinear Causality Between Crude Oil Price and Exchange Rate: A Comparative Study of China and India. Energy Economics, 51, 149-156.
- Balke, N. S. ve Fomby, T. B. (1997). Threshold Cointegration. International Economic Review, 38(3), 627-645.
- Bodart, V., Candelon, B. ve Carpantier, J-F. (2015). Real Exchanges Rates, Commodity Prices and Structural Factors in Developing Countries. Journal of International Money and Finance, 51, 264-284.
- Buetzer, S., Habib, M. M. ve Stracca, L. (2012). Global Exchange Rate Configurations: Do Oil Shocks Matter? European Central Bank Working Paper No: 1442.
- Caprio, J. ve Clark, P.B. (1981). Oil Price Shocks in a Portfolio-balance Model. International Finance Discussion Papers No: 181.
- Chan, K. S. (1993). Consistency and Limiting Distributions of the Least Squares Estimator of A Threshold Autoregressive Model. The Annals of Statistics, 21(1), 520-533.
- Chaudhuri, K. ve Daniel, B. C. (1998). Long-run Equilibrium Real Exchange Rates and Oil Prices. Economics Letters, 58(2), 231-238.