ARE THE GROSS SAVINGS VOLUMES AND DETERMINANTS OF THE MINT COUNTRIES

Yıl 2021, , 231 - 244, 31.10.2021

Volkan Kaymaz , Fergül Özgün

https://doi.org/10.18092/ulikidince.876891

Cited By: 1

Öz

MINT countries stand out with their growth potential among developing countries. Although their structu-ral characteristics, macroeconomic indicators and institutional development differ from each other, MINT countries are expected to become global economic actors in the near future. One of the important deter-minants of becoming a global economic power is savings rates and, accordingly, the volume of invest-ments. Savings are the most important factor that is effective in increasing investments and accelerating the process of economic growth in developing countries. In this study, the savings rates of MINT countries are examined both in terms of volume and determining variables and similarities and differences between MINT countries are tried to be determined. In the study, ARDL boundary test approach is adopted by con-sidering the period between 1980-2018. According to the results obtained, the factors that are effective in determining savings rates in each country are different from each other; however, it is concluded that the current account deficit, age dependency ratio and foreign direct investment are effective in determining savings rates.

Anahtar Kelimeler

saving rate, current account, MINT

MINT ÜLKELERİNDE TASARRUF HACMİ VE BELİRLEYİCİLERİ BENZER MİDİR?

Öz

MINT ülkeleri, gelişmekte olan ülkeler arasında büyüme potansiyelleri ile ön plana çıkmaktadırlar. Yapısal özellikleri, makroekonomik göstergeleri ve kurumsal gelişimleri birbirlerinden farklı olsa da, MINT ülkelerinin yakın gelecekte küresel ekonomik aktörler arasına girmesi beklenmektedir. Küresel ekonomik güç ola-bilmenin önemli belirleyicilerinden biri tasarruf oranları ve buna bağlı olarak yatırımların hacmidir. Tasarruflar, gelişmekte olan ülkelerde yatırımların artmasında ve ekonomik büyüme sürecinin hızlanmasında etkili olan en önemli faktördür. Bu çalışmada MINT ülkelerinin tasarruf oranları hem hacim hem de belirleyici değişkenler açısından incelenmektedir ve MINT ülkeleri arasındaki benzerlikler ve farklılıklar tespit edilmeye çalışılmaktadır. Çalışmada 1980-2018 arasındaki dönem ele alınarak ARDL sınır testi yaklaşımı benimsenmiştir. Elde edilen sonuçlara göre her bir ülkede tasarruf oranlarının belirlenmesinde etkili olan faktörler birbirinden farklıdır; ancak tasarruf oranlarının belirlenmesinde cari açık, yaş bağımlılık oranı ve doğrudan yabancı yatırımların etkili olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler

tasarruf oranı, cari açık, MINT

Kaynakça

• Aka, K. and E. Arıcan. 2019. Türkiye’de Hanehalkı Tasarruf Davranışlarının Belirleyicileri. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi. 11(21), 163-184.
• Akın, F. 2018. MINT Ekonomilerinin Makroekonomik Performansı ve Sigortacılık Sektörünün Geli-şimi Üzerine Bir Değerlendirme. Maliye ve Finans Yazıları. Sayı. 110, 71- 93.
• Athukorala, P. C. and K. Sen. 2004. The Determinants of Private Saving in India. World Develop-ment. 32(3), 491–503.
• Ayalew, H. A. 2013. Determinants of Domestic Saving in Ethiopia: An Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Bounds Testing Approach. Journal of Economics and International Finance. 5(6), 248-257.
• Çolak, Ö. F. ve H. Öztürkler. 2012. Tasarrufun Belirleyicileri: Küresel Tasarruf Eğiliminde Değişim ve Türkiye’de Hanehalkı Tasarruf Eğiliminin Analizi, Bankacılar Dergisi. 82, 3-44.
• Dickey, D.A. and W.A. Fuller. 1979. Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association. 74, 427–31. doi:10.2307/2286348
• Durotoye, A. 2014. The MINT Countries as Emerging Economic Power Bloc: Prospects and Challen-ges. Developing Country Studies. 4(15), 99-106.
• Düzgün, R. 2009. Türkiye'de Özel Tasarrufun Belirleyicileri. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bi-limler Fakültesi Dergisi. 32, 173-189.
• Engle, R. F. 1982. Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation. Econometrica. 50, 987–1007.
• Fuller, W. A. 1996. Introduction to Statistical Time Series. New York: Wiley
• Horioka, C. Y. and A. Terada-Hagiwara. 2012. The Determinants and Long-Term Projections of Saving Rates in Developing Asia. Japan and the World Economy. 24(2), 128-137.
• Kandil, M. 2015. Determinants of Lower Saving Rates in the USA: Prospects and Implications. International Journal of Finance & Economics. 20(4), 328-340.
• Karagöl, E. T. and B. Özcan. 2014. Sürdürülebilir Büyüme İçin Tasarruf. Siyaset, Ekonomi ve Toplum Araştırmaları Vakfı. 92.
• Khan, M. A., A. Qayyum, and A. S. Saeed. 2005. Financial development and economic growth: the case of Pakistan. The Pakistan Development Review. 44(4), 819-837.
• Kolasa, A. and B. Liberda. 2015. Determinants of Saving in Poland: Are They Different from Those in Other OECD Countries? Eastern European Economics. 53(2), 124-148.
• Kripfganz, S., and D. C. Schneider 2018. “ARDL: Estimating autoregressive distributed lag and equilibrium correction models.” London Stata Conference.
• Morakinyo, A. E. and M. Sibanda. 2016. The Determinants of NonPerforming Loans in the ‘MINT’ Economies. Journal of Economics and Behavioral Studies. 8(5), 39-55.
• O’Neill, J. 2011. Building Better Global Economic BRICs. Global Economics Paper. 66.
• Ozioma, E. O F., O. S. Idenyi, Udude., C. Chinyere and A. O. Eze. 2016. The Determinants of Domes-tic Private Savings in Nigeria. British Journal of Economics, Management & Trade. 15(2),1-16.
• Pesaran, M.H., and Y. Shin. 1999. “An autoregressive distributed lag modelling approach to coin-tegration analysis.” In Econometrics and economic theory in the 20th century: The Ragnar Frisch centennial symposium, edited by S. Strom, 371-413. Cambridge: Cambridge Univ. Press.
• Pesaran, M.H., Y. Shin, and R. Smith. 2001. Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics. 16(3), 289–326. doi:10.1002/(ISSN)1099-1255
• Pesaran, M.H., Y. Shin, and R.J. Smith. 1996. Testing for the existence of a long-run relationship. Working Paper. 9622, Department of Applied Economics, University of Cambridge.
• Phillips, P. C. B. and P. Perron, P. 1988. Testing for a Unit Root in Time Series Regression. Biometri-ka. 75 (2), 335–346. doi:10.1093/biomet/75.2.335.
• Pitoňáková, R. 2016. Determinants of Household Bank Deposits: Evidence from Slovakia. Journal of Economics, Business and Management. 4(9), 528-533.
• Scalera, F. and A. Todri. 2016. Markets’ Globalization and Emerging Economies The MINTs Economic Growth: Developments and Prospects. International Journal of Business and Commer-ce. 5(2), 38-55.
• Schmidt-Hebbel, K., S. B. Webb., and G. Corsetti. 1992. Household Saving in Developing Countries: First Cross-Country Evidence. The World Bank Economic Review. 6(3), 529-547.
• Serres, A. and F. Pelgrin. 2003. The Decline in Private Saving Rates in the 1990s in OECD Countries: How Much Can be Explained by Non-Wealth Determinants. OECD Economic Studies 36, 117-153.
• Şengür, M. and S. Taban. 2016. Türkiye’de Hanehalkı Tasarruflarının Gelir Dışındaki Belirleyicileri. Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi. Vol. 3(1), 29-53.
• Tunay, K. B.. 2017. Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerde Hane Halkı Tasarruflarının Makro Ekonomik Belirleyicileri. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar. 54(633), 61-78.
• Udeh, S. N. and J. O. Odo. 2017. Impact of Foreign Direct Investment on the Economic Growth of Nigeria. Journal of Global Accounting. 5(2), 10-17.
• Yardımcı, P. 2006. İçsel Büyüme Modelleri ve Türkiye Ekonomisinde İçsel Büyümenin Dinamikleri. Selçuk Üniversitesi Karaman İ.İ.B.F. Dergisi. 10, 96-115.
• Zbinden, F. and G. Kondova. 2019. Economic Development in Mexico and the Role of Blockchain. Advances in Economics and Business. 7(1), 55-64.
• Zhuk. M.. 2015. Macroeconomic Determinants of Household Savings in Ukraine. Economics and So-ciology. 8(3), 41-54.