Examining the link between unemployment and economic development: a contemporaneous analysis of Georgia

Öz

This paper examines the dynamic relationship between unemployment and economic development, using Georgia as a case study. The primary objective of the study is to identify the mechanisms through which the unemployment rate influences macroeconomic indicators and to determine its role in the process of economic growth. Unemployment is considered not merely as a dysfunction of the labor market, but as a multidimensional socio-economic challenge that affects income distribution, social welfare, and the overall quality of economic development. A high level of unemployment often signals underlying economic difficulties, while its consequences extend beyond the labor market and have wide-ranging implications. Based on an analysis of Georgia’s experience, the study aims to reveal the multifaceted impact of unemployment on various aspects of economic growth. The research is grounded in a quantitative methodology and utilizes official statistical data. Through statistical evaluation and regression analysis, the paper explores causal relationships between unemployment levels and key economic indicators. It examines how unemployment affects factors such as Gross Domestic Product (GDP) growth, income inequality, social protection programs, and overall societal well-being. Furthermore, the study analyzes policy measures implemented in Georgia aimed at reducing unemployment and promoting sustainable economic development. The effectiveness of these policies is assessed, identifying both achievements and areas requiring improvement. In addition, the paper evaluates labor market policies in Georgia in terms of their efficiency in reducing unemployment and fostering sustainable economic growth. The findings highlight the necessity of structural reforms, particularly in improving the alignment between the education system and labor market demands. The conclusions drawn from the analysis contribute to a deeper understanding of the relationship between unemployment and economic development and provide a practically valuable resource for policymakers, researchers, and stakeholders both in Georgia and in other regions facing similar challenges. At the global level, as countries navigate the complex dynamics of labor markets and economic well-being, the case of Georgia serves as an important model, emphasizing the critical role of addressing unemployment as a key component of national economic growth strategies.

Anahtar Kelimeler

• unemployment;
• economic development;
• economic growth;
• labor market;
• empirical analysis.

Examining the link between unemployment and economic development: a contemporaneous analysis of Georgia

Öz

Bu çalışma, Gürcistan örneğini esas alarak işsizlik ile ekonomik kalkınma arasındaki dinamik ilişkiyi incelemektedir. Araştırmanın temel amacı, işsizlik oranının makroekonomik göstergeler üzerindeki etkisini ortaya koymak ve ekonomik büyüme sürecindeki rolünü belirlemektir. İşsizlik, yalnızca işgücü piyasasının bir aksaklığı olarak değil, aynı zamanda gelir dağılımını, toplumsal refahı ve ekonomik kalkınmanın genel niteliğini etkileyen çok boyutlu sosyo-ekonomik bir sorun olarak ele alınmaktadır. Yüksek işsizlik oranı, çoğu zaman ekonomideki yapısal sorunların bir göstergesi olup, etkileri işgücü piyasasının ötesine geçerek geniş kapsamlı ekonomik ve toplumsal sonuçlar doğurmaktadır. Gürcistan deneyiminin analizi temelinde, çalışmada işsizliğin ekonomik büyümenin farklı boyutları üzerindeki çok yönlü etkileri ortaya konulmaktadır. Araştırma, nicel araştırma yöntemine dayanmaktadır ve resmi istatistiksel verilerden yararlanmaktadır. İstatistiksel değerlendirme ve regresyon analizi aracılığıyla işsizlik düzeyi ile temel ekonomik göstergeler arasındaki nedensel ilişkiler incelenmiştir. Çalışmada, işsizliğin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) büyümesi, gelir eşitsizliği, sosyal koruma programları ve toplumun genel refah düzeyi gibi göstergeler üzerindeki etkileri analiz edilmektedir. Ayrıca, Gürcistan'da işsizliği azaltmaya ve sürdürülebilir ekonomik kalkınmayı desteklemeye yönelik uygulanan politika önlemleri değerlendirilmiştir. Bu politikaların etkinliği analiz edilerek hem elde edilen başarılar hem de geliştirilmesi gereken alanlar belirlenmiştir. Bunun yanında, Gürcistan'daki işgücü piyasası politikalarının işsizliği azaltma ve sürdürülebilir ekonomik büyümeyi destekleme konusundaki etkinliği de incelenmiştir. Araştırma bulguları, özellikle eğitim sistemi ile işgücü piyasasının ihtiyaçları arasındaki uyumun güçlendirilmesine yönelik yapısal reformların gerekliliğini ortaya koymaktadır. Analizden elde edilen sonuçlar, işsizlik ile ekonomik kalkınma arasındaki ilişkinin daha iyi anlaşılmasına katkı sağlamakta ve hem Gürcistan'da hem de benzer sorunlarla karşı karşıya bulunan diğer ülkelerde politika yapıcılar, araştırmacılar ve ilgili paydaşlar için uygulamaya yönelik değerli bir kaynak sunmaktadır. Küresel düzeyde, ülkeler işgücü piyasalarının karmaşık dinamikleri ile ekonomik refah arasındaki dengeyi sağlamaya çalışırken, Gürcistan örneği ulusal ekonomik büyüme stratejilerinin temel unsurlarından biri olarak işsizlikle mücadelenin kritik önemini vurgulayan önemli bir model niteliği taşımaktadır. Anahtar Kelimeler: işsizlik; ekonomik kalkınma; ekonomik büyüme; işgücü piyasası; ampirik analiz.

Anahtar Kelimeler

• işsizlik;
• ekonomik kalkınma;
• konomik büyüme;
• işgücü piyasası;
• ampirik analiz.

Kaynakça

1. Adarkwa, S., Donkor, F., & Kyei, E. (2017). The impact of economic growth on unemployment in Ghana: Which economic sector matters most? The International Journal of Business & Management, 5(2), 1–3.
2. Akinboyo, G. (1987). Job creation as a productivity measure for employment problems in developing countries: The Nigeria and Holland experience. In Increasing productivity in Nigeria (pp. 404–411). National Productivity Center.
3. Al-Habees, M. A., & Rumman, M. A. (2012). The relationship between unemployment and economic growth in Jordan and some Arab countries. World Applied Sciences Journal, 18(5), 673–680.
4. Al-Hamdi, M., & Alawin, M. (2016). The relationship between military expenditure and economic growth in some Middle Eastern countries: What is the story? Asian Social Science, 12(11), 45–53. https://doi.org/10.5539/ass.v12n11p45
5. Anghel, M.G., Anghelache, C., & Manole, A. (2017). The effect of unemployment on economic growth. Romanian Statistical Review, 65(2), 174–186.
6. Ball, L., Leigh, D., & Loungani, P. (2017). Okun’s Law: Fit at 50? Journal of Money, Credit and Banking, 49(7), 1413–1441. https://doi.org/10.1111/jmcb.12420
7. Government of Georgia. (2016). Approval of the active labour market policy strategy and the 2016–2018 action plan (Decree No. 143263). https://www.gov.ge/files/439_55453_143263_167.pdf
8. International Labour Organization. (2019). Statistics overview and topics. https://www.ilo.org/global/statistics-and-databases/statistics-overview-and-topics/WCMS_470306/lang--en/index.htm

9. Knotek, E. S. (2007). How useful is Okun's Law? Federal Reserve Bank of Kansas City Economic Review, 92(4), 73–103.
10. National Statistics Office of Georgia (Geostat). (2022). National accounts of Georgia 2021. https://www.geostat.ge/en
11. National Statistics Office of Georgia (Geostat). (2024). Labor force indicators and unemployment dynamics in Georgia. https://www.geostat.ge/en
12. OECD. (2015). Coverage and classification of OECD data for public expenditure and participants in labour market programmes. https://www.oecd.org/els/emp/Coverage-and-classification-of-OECD-data-2015.pdf
13. Okun, A. M. (1962). Potential GNP: Its measurement and significance. In Proceedings of the Business and Economic Statistics Section (pp. 98–104). American Statistical Association.
14. Parliament of Georgia. (2020, July 14). Law of Georgia on employment promotion (Law No. 4924109). Legislative Herald of Georgia. https://matsne.gov.ge/ka/document/view/4924109?publication=2
15. Raheem, M. I. (1993). Nigeria for Africa: A case for labour export. In O. Teriba & J. A. T. Ojo (Eds.), Economics and economic policy: In honor of Emmanuel C. Edozien (pp. 112–128). Ibadan University Press.
16. Seth, A., John, M. A., & Dalhatu, A. Y. (2018). The impact of unemployment on economic growth in Nigeria: An application of autoregressive distributed lag (ARDL) bound testing. Sumerian Journal of Business Management and Marketing, 1(4), 37–46.
17. Soylu, Ö. B., Çakmak, İ., & Okur, F. (2017). Economic growth and the unemployment issue. Journal of International Studies, 10(1), 93–107. https://doi.org/10.14254/2071-8330.2017/10-1/7
18. Tsartsidze, M. (2019). Labor market challenges and employment policy transformation in Georgia. Economy and Business, 12(3), 45–58.
19. World Bank. (2013). Georgia: Skills mismatch and unemployment, labor market challenges (Report No. 99937). World Bank Group. http://documents.worldbank.org/curated/en/999371468242985088/Georgia- Skills-mismatch-unemployment-labor-market-challenges
20. Zhorzholiani, T. (2022). The impact of foreign direct investment on labour productivity (The case of Georgia). In Proceedings of the 2022 Scientific-Practical Conference on Current Issues (pp. 34–40). David Aghmashenebeli National Defense Academy of Georgia. https://eta.edu.ge/uploads/2022.11.08.pdf