Konferans Bildirisi
BibTex RIS Kaynak Göster

A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD

Yıl 2017, , 1 - 14, 31.12.2017

Mesut Türkay , Alper Özün

https://doi.org/10.11611/yead.373435

Öz




















We apply the Markov process for causality analysis proposed
by Psaradakis et al. (2005) on world equity markets. By estimating a Markov
switching autoregression model, we test the existence of a dynamic causality
relationship between major equity indices. The empirical evidence shows that
the proposed dynamic model successfully captures the causality relationship in
equity markets controlling for the global volatility (VIX) index in crisis
periods. The research has originality in applying Markov switching autoregression
model in equity markets and also providing recent empirical evidence on
causality relationships in equity markets in crisis periods.  

Anahtar Kelimeler

Equity Markets Causality Markov Models Financial Crisis

Kaynakça

  • -

DÜNYA BORSALARININ KRİZ DÖNEMİNDEKİ MARKOV OTOREGRESİF NEDENSELLİK ANALİZİ

Yıl 2017, , 1 - 14, 31.12.2017

Mesut Türkay , Alper Özün

https://doi.org/10.11611/yead.373435

Öz




















Çalışmada,
dünya borsaları arasındaki nedensellik Psaradakis (2005) tarafından ortaya
atılan Markov süreciyle analiz edilmektedir. Markov değişim otoregresif modeli
tahmin edilerek önde gelen borsalar arasındaki dinamik nedensellik ilişkisinin
varlığı test edilmektedir. Ampirik bulgular önerilen dinamik modelin borsalar
arasındaki ilişkiyi kriz dönemlerindeki küresel oynaklığı kontrol ederek
başarılı bir şekilde gösterdiğine işaret etmektedir. Çalışma, borsalara Markov
değişim otoregresif modelinin uygulanması ve kriz dönemlerinde borsalar
arasındaki nedensellik ilişkisine yönelik ampirik bulgular sunması açılarından
orijinallik taşımaktadır. 

Anahtar Kelimeler

Borsalar Nedensellik Markov Modelleri Finansal Krizler

Kaynakça

  • -
Toplam 1 adet kaynakça vardır.

Ayrıntılar

Bölüm Makaleler
Yazarlar

Mesut Türkay 0000-0002-3364-385X

Alper Özün Bu kişi benim 0000-0001-7215-7080

Yayımlanma Tarihi 31 Aralık 2017
Yayımlandığı Sayı Yıl 2017

Kaynak Göster

APA Türkay, M., & Özün, A. (2017). A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim Ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 15(1), 1-14. https://doi.org/10.11611/yead.373435
AMA Türkay M, Özün A. A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. Aralık 2017;15(1):1-14. doi:10.11611/yead.373435
Chicago Türkay, Mesut, ve Alper Özün. “A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD”. Yönetim Ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 15, sy. 1 (Aralık 2017): 1-14. https://doi.org/10.11611/yead.373435.
EndNote Türkay M, Özün A (01 Aralık 2017) A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 15 1 1–14.
IEEE M. Türkay ve A. Özün, “A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD”, Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, c. 15, sy. 1, ss. 1–14, 2017, doi: 10.11611/yead.373435.
ISNAD Türkay, Mesut - Özün, Alper. “A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD”. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 15/1 (Aralık 2017), 1-14. https://doi.org/10.11611/yead.373435.
JAMA Türkay M, Özün A. A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2017;15:1–14.
MLA Türkay, Mesut ve Alper Özün. “A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD”. Yönetim Ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, c. 15, sy. 1, 2017, ss. 1-14, doi:10.11611/yead.373435.
Vancouver Türkay M, Özün A. A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2017;15(1):1-14.