Araştırma Makalesi
TÜRKİYE’ DE POLİTİKA FAİZ ORANI VE BANKACILIK KREDİ FAİZ ORANLARI ARASINDAKİ GEÇİŞKENLİĞİN NEDENSELLİK ANALİZLERİ İLE YORUMLANMASI
Öz
Bu çalışmanın amacı, politika faiz
oranı ve bankacılık kredi faiz oranları arasındaki geçişkenliği incelemektir.
Bu amaçla 01: 2002’ den 12: 2016’ ya kadar olan aylık veriler kullanılmıştır.
Verilere ilk önce birim kök testleri ve ardından sırasıyla geleneksel,
bootstrap tabanlı Toda Yamomato ve frekans alan nedensellik testleri
uygulanmıştır. Geleneksel Toda Yamamota nedensellik analizine göre politika
faiz oranı ve taşıt kredisi faiz oranı birbirlerini etkilememektedir. Frekans
alan nedensellik testine göre ise bankacılık kredi faiz oranları politika faiz
oranlarını uzun dönemde etkilemektedir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Aydın, H., İ. (2007) ’’Interest Rate Pass- Through In Turkey’’, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Çalışma Tebliği, 07/ 05, 1-40.Bayat, T. Özcan, B. ve Taş, Ş. (2015) ’’Türkiye’ de Döviz Kuru Geçiş Etkisinin Asimetrik Nedensellik Testleri ile Analizi’’, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 10 (2): 7- 30.Bayat, T., Adıgüzel, U. ve Sökmen, F. Ş. (2016)’’ Can Central Banks Lead Market Interest Rates? Evidence From Turkey’’, J.Asian Dev. Stud, 5(1): 16-30.Becker, R., Osborn, D.R. ve Yıldırım, D. (2012) ’’A Threshold Cointegration Analysis of Interest Rate Pass- Through’’, Economic Modelling, 29: 2054- 2513.Çalışkan, Ş., Karabacak, M. ve Meçik, O. (2017)’’Türkiye Ekonomisinde Eğitim Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Bootstrap Toda- Yamomata Nedensellik Testi Yaklaşımı’’, Kocaeli, Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 33: 45- 56.Çavuşoğlu, F. (2010) ’’Para Politikası Faiz Oranlarından Mevduat ve Kredi Faiz Oranlarına Geçişkenlik: Türkiye Örneği’’, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Bankacılık ve Finansal Kuruluşlar Genel Müdürlüğü, Ankara.Egert, B., Cuaresmave, J. J. ve Reinenger, T. (2006)’’Interest Rate Pass- Through In Central and Eastern Europe: Reborn From Ashes Merly to Pass Away?’’, William Davidson Institute Working Paper, 851: 1- 26.Gambocarta, L. ve Ianotti, S. (2007)’’Are There Asymmetries In The Response of Bank Enterest Rates o Monetary Shocks?’’, Applied Economics, 39: 2503- 2517.Gujarati, N. D. ve Porter, D. C. (2016) ’’Temel Ekonometri’’, Çev: Ümit Şenesen, Gülay Günlük Şenesen, 5. Baskı, Literatür Yayınları, İstanbul.Taşar, İ. (2015),’’İçsel Büyüme Modelleri Çerçevesinde Türkiye’ de Ekonomik Büyümenin Yapısal Dönüşümü’’, Yayımlanmamış Doktora Tezi, İnönü Üniversitesi, İktisat Anabilim Dalı, Malatya.Terzi, H. ve Yurtkuran S. (2016),’’Türkiye’ de Eğitim ve İktisadi Büyüme İlişkisi: Sims ve Toda- Yamamoto Nedensellik Analizleri’’, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 11(2): 7- 24.Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (2013),’’Parasal Aktarım Mekanizması’’, (Erişi Adresi:http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/8cdd0f38-142f-493b-b489-bdc0111491bb/ParasalAktarim.pdf?MOD=AJPERES, Erişim Tarihi: 26.11.2017).İnal, G. D. (2006)’’Türkiye’de Para Politikası Faiz Kararlarının Uzun Dönemli Faizler Üzerindeki Etkisi’’, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Dış İlişkiler Genel Müdürlüğü, Ankara.Payne, E. J. ve Waters, A. G. (2008)’’Interest Rate Pass Through And Asymmetric Adjustment: Evidence From The Federal Funds Rate Operating Target Period’’, Applied Economics, 40: 1355- 1362.Şahin, G., Canpolat, E. ve Doğan, M. (2013)’’Faiz Oranı Geçiş Etkisinin Ekonometrik Analizi: Türkiye Üzerine Ampirik Bir Çalışma’’, İnönü Üniversitesi Uluslararası Sosyal Bilimler Dergisi, 2(1): 70- 90.Uçak, A. ve Yıldırak, K. (2012) ’’An Alternative Approach to Analyze The Monetary Transmission in Turkey: An Emprical AnalysisOn Speed of Adjustment’’, The Journol of Financial Researches and Studiest, 3(7): 93- 104.Uslu, Ç. N. ve Karahan, P. (2016)’’ Para Politikasının Kredi Faiz Oranlarına Geçişkenliği Üzerine Dinamik Bir Analiz: Türkiye Örneği’’, Yönetim ve Ekonomi, 23(3): 671- 690.Yıldırım, Dilem (2012),’’Interest Rate Pass- Through to Turkish Lending Rates: A Threshold Cointegration Analysis’’, Economic Research Center Working Paper, 12(7): 1- 21. Yüksel, E. ve Özcan M. K. (2013),’’Interest Rate Pass- Through In Turkey And Impact of Global Financial Crisis: Asymmetric Threshold Cointegration Analysis’’, Journal of Business Economics and Management, 14(11): 98- 113.Wang, M. K. ve Lee, M. Y. (2009)’’Market Volatility and Retail Interest Rate Pass- Through’’, Economic Modelling, 20(16): 1270- 1282.
PASS - THROUGH BETWEEN POLICY INTERSET RATE AND BANKING LOAN RATE COMMENTS WITH CAUSALITY TESTS IN TURKEY
Öz
In this study, pass through between
policy interest rate and banking loan rates were investigated. For this purpose
monthly datas from 01: 2002 to 12: 2016 were used. Unit roots tests,
conventional and bootstrap process based Toda Yamamota, frequency domain causality
tests were applied to datas. According to conventional and bootstrap Toda
Yamamoto casuality tests policy interest rate and vehicle loan don’t effects
each others. In line with frequency domain causality test banking loan rates to
be effecting policy interest rate in wide term.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Aydın, H., İ. (2007) ’’Interest Rate Pass- Through In Turkey’’, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Çalışma Tebliği, 07/ 05, 1-40.Bayat, T. Özcan, B. ve Taş, Ş. (2015) ’’Türkiye’ de Döviz Kuru Geçiş Etkisinin Asimetrik Nedensellik Testleri ile Analizi’’, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 10 (2): 7- 30.Bayat, T., Adıgüzel, U. ve Sökmen, F. Ş. (2016)’’ Can Central Banks Lead Market Interest Rates? Evidence From Turkey’’, J.Asian Dev. Stud, 5(1): 16-30.Becker, R., Osborn, D.R. ve Yıldırım, D. (2012) ’’A Threshold Cointegration Analysis of Interest Rate Pass- Through’’, Economic Modelling, 29: 2054- 2513.Çalışkan, Ş., Karabacak, M. ve Meçik, O. (2017)’’Türkiye Ekonomisinde Eğitim Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Bootstrap Toda- Yamomata Nedensellik Testi Yaklaşımı’’, Kocaeli, Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 33: 45- 56.Çavuşoğlu, F. (2010) ’’Para Politikası Faiz Oranlarından Mevduat ve Kredi Faiz Oranlarına Geçişkenlik: Türkiye Örneği’’, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Bankacılık ve Finansal Kuruluşlar Genel Müdürlüğü, Ankara.Egert, B., Cuaresmave, J. J. ve Reinenger, T. (2006)’’Interest Rate Pass- Through In Central and Eastern Europe: Reborn From Ashes Merly to Pass Away?’’, William Davidson Institute Working Paper, 851: 1- 26.Gambocarta, L. ve Ianotti, S. (2007)’’Are There Asymmetries In The Response of Bank Enterest Rates o Monetary Shocks?’’, Applied Economics, 39: 2503- 2517.Gujarati, N. D. ve Porter, D. C. (2016) ’’Temel Ekonometri’’, Çev: Ümit Şenesen, Gülay Günlük Şenesen, 5. Baskı, Literatür Yayınları, İstanbul.Taşar, İ. (2015),’’İçsel Büyüme Modelleri Çerçevesinde Türkiye’ de Ekonomik Büyümenin Yapısal Dönüşümü’’, Yayımlanmamış Doktora Tezi, İnönü Üniversitesi, İktisat Anabilim Dalı, Malatya.Terzi, H. ve Yurtkuran S. (2016),’’Türkiye’ de Eğitim ve İktisadi Büyüme İlişkisi: Sims ve Toda- Yamamoto Nedensellik Analizleri’’, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 11(2): 7- 24.Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (2013),’’Parasal Aktarım Mekanizması’’, (Erişi Adresi:http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/8cdd0f38-142f-493b-b489-bdc0111491bb/ParasalAktarim.pdf?MOD=AJPERES, Erişim Tarihi: 26.11.2017).İnal, G. D. (2006)’’Türkiye’de Para Politikası Faiz Kararlarının Uzun Dönemli Faizler Üzerindeki Etkisi’’, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Dış İlişkiler Genel Müdürlüğü, Ankara.Payne, E. J. ve Waters, A. G. (2008)’’Interest Rate Pass Through And Asymmetric Adjustment: Evidence From The Federal Funds Rate Operating Target Period’’, Applied Economics, 40: 1355- 1362.Şahin, G., Canpolat, E. ve Doğan, M. (2013)’’Faiz Oranı Geçiş Etkisinin Ekonometrik Analizi: Türkiye Üzerine Ampirik Bir Çalışma’’, İnönü Üniversitesi Uluslararası Sosyal Bilimler Dergisi, 2(1): 70- 90.Uçak, A. ve Yıldırak, K. (2012) ’’An Alternative Approach to Analyze The Monetary Transmission in Turkey: An Emprical AnalysisOn Speed of Adjustment’’, The Journol of Financial Researches and Studiest, 3(7): 93- 104.Uslu, Ç. N. ve Karahan, P. (2016)’’ Para Politikasının Kredi Faiz Oranlarına Geçişkenliği Üzerine Dinamik Bir Analiz: Türkiye Örneği’’, Yönetim ve Ekonomi, 23(3): 671- 690.Yıldırım, Dilem (2012),’’Interest Rate Pass- Through to Turkish Lending Rates: A Threshold Cointegration Analysis’’, Economic Research Center Working Paper, 12(7): 1- 21. Yüksel, E. ve Özcan M. K. (2013),’’Interest Rate Pass- Through In Turkey And Impact of Global Financial Crisis: Asymmetric Threshold Cointegration Analysis’’, Journal of Business Economics and Management, 14(11): 98- 113.Wang, M. K. ve Lee, M. Y. (2009)’’Market Volatility and Retail Interest Rate Pass- Through’’, Economic Modelling, 20(16): 1270- 1282.
Toplam 1 adet kaynakça vardır.
Ayrıntılar
| Birincil Dil | Türkçe |
|---|---|
| Bölüm | Makaleler |
| Yazarlar | |
| Yayımlanma Tarihi | 31 Mart 2018 |
| Yayımlandığı Sayı | Yıl 2018 Cilt: 16 Sayı: 1 |