Research Article

KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK/ÖDÜL YÖNTEMİ

Volume: 27 Number: 1 July 2, 2026
TR EN

KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK/ÖDÜL YÖNTEMİ

Abstract

Kripto para piyasaları, yüksek volatilite yapısı nedeniyle önemli yatırım fırsatlarının yanı sıra ciddi riskler de barındırmaktadır. Bu nedenle kaldıraçlı işlemlerde etkin risk yönetimi, yatırımcıların sermaye devamlılığını koruyabilmesi açısından oldukça önemli olmuştur. Bu çalışmada kaldıraçlı işlemler, Risk–Ödül (R:R) yöntemi ve sabit risk oranı yaklaşımı çerçevesinde değerlendirilmiştir. Farklı kaldıraç seviyeleri (1x, 10x ve 100x) altında oluşturulan senaryolarda getiriler, sermaye dayanıklılığı ve risk yapısı karşılaştırmalı olarak analiz edilmiştir. Bulgulara göre, R:R yönteminin uygulanmadığı senaryolarda kayıp-kazanç dengesizliği sermayeyi hızla zayıflatırken, uygulandığı senaryolarda riskin her işlemde sınırlı kalmasıyla sermayenin daha kontrollü bir yapıda korunabildiği ve kayıpların belirgin biçimde azaldığı görülmüştür. R:R yöntemi uygulandığında kaldıraç oranının kayıp-kazanç üzerinde belirleyici bir etkisi olmadığı tespit edilmiştir. Buna karşın yüksek kaldıraç, volatiliteye duyarlılığı artırarak sermayeyi daha kırılgan hâle getirmiştir. Sonuç olarak, kaldıraç yalnızca pozisyon hacmini belirleyen bir araç niteliği taşırken, stratejinin başarısı ve sermaye korunabilirliği üzerinde belirleyici olan unsurun R:R yöntemi olduğu gözlemlenmiştir.

Keywords

References

  1. Akcanlı, F., & Işıl, E. (2013). İmalat sektöründe faaliyet gösteren işletmelerin faaliyet ve finansal kaldıraç derecelerinin ölçülmesi. Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 5(1), 61–71.
  2. Alexander, C., Deng, J., & Zou, B. (2023). Hedging with automatic liquidation and leverage selection on bitcoin futures. European Journal of Operational Research, 306(1), 478–493.
  3. Altaş, A. (2014). Forex 5N. Scala Yayıncılık.
  4. Bank for International Settlements. (2013). Triennial central bank survey: Foreign exchange turnover in April 2013: Preliminary global results (pp. 1–22).
  5. Baruník, J., & Křehlík, T. (2018). Measuring the frequency dynamics of financial connectedness. Journal of Financial Econometrics, 16(2), 271–296.
  6. Bilen, A., & Kalash, İ. (2020). İşletmelerin sahip olduğu finansal kaldıraç ve risk düzeylerinin kârlılığa etkisi: Borsa İstanbul’daki hizmet firmaları üzerine ampirik bir araştırma. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 22(2), 258–275.
  7. Bouoiyour, J., & Selmi, R. (2016). Bitcoin price volatility forecasting: A connectedness analysis. Economics Bulletin, 36(3), 1436–1448.
  8. Brière, M., Oosterlinck, K., & Szafarz, A. (2015). Virtual currency, tangible return: Portfolio diversification with bitcoin. Journal of Asset Management, 16(6), 365–373.

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

Finance and Investment (Other)

Journal Section

Research Article

Publication Date

July 2, 2026

Submission Date

December 25, 2025

Acceptance Date

April 7, 2026

Published in Issue

Year 2026 Volume: 27 Number: 1

APA
Adıyaman, G., & Ay, M. (2026). KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK/ÖDÜL YÖNTEMİ. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 27(1), 1236-1263. https://doi.org/10.31671/doujournal.1848890
AMA
1.Adıyaman G, Ay M. KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK/ÖDÜL YÖNTEMİ. Doğuş Üniversitesi Dergisi. 2026;27(1):1236-1263. doi:10.31671/doujournal.1848890
Chicago
Adıyaman, Gülçin, and Mustafa Ay. 2026. “KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK ÖDÜL YÖNTEMİ”. Doğuş Üniversitesi Dergisi 27 (1): 1236-63. https://doi.org/10.31671/doujournal.1848890.
EndNote
Adıyaman G, Ay M (July 1, 2026) KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK/ÖDÜL YÖNTEMİ. Doğuş Üniversitesi Dergisi 27 1 1236–1263.
IEEE
[1]G. Adıyaman and M. Ay, “KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK/ÖDÜL YÖNTEMİ”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, vol. 27, no. 1, pp. 1236–1263, July 2026, doi: 10.31671/doujournal.1848890.
ISNAD
Adıyaman, Gülçin - Ay, Mustafa. “KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK ÖDÜL YÖNTEMİ”. Doğuş Üniversitesi Dergisi 27/1 (July 1, 2026): 1236-1263. https://doi.org/10.31671/doujournal.1848890.
JAMA
1.Adıyaman G, Ay M. KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK/ÖDÜL YÖNTEMİ. Doğuş Üniversitesi Dergisi. 2026;27:1236–1263.
MLA
Adıyaman, Gülçin, and Mustafa Ay. “KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK ÖDÜL YÖNTEMİ”. Doğuş Üniversitesi Dergisi, vol. 27, no. 1, July 2026, pp. 1236-63, doi:10.31671/doujournal.1848890.
Vancouver
1.Gülçin Adıyaman, Mustafa Ay. KRİPTO PARA PİYASALARINDA GÜVENİLİR KALDIRAÇ VE PORTFÖY YÖNETİMİ: RİSK/ÖDÜL YÖNTEMİ. Doğuş Üniversitesi Dergisi. 2026 Jul. 1;27(1):1236-63. doi:10.31671/doujournal.1848890