Econometric Analysis of Turkey’s Export-Led Growth

Abstract

Export led Hypothesis (ELH) which indicates that export positively affects economic growth is usually tested by linear causality tests. While, some findings present causalities and some others report no causal relationship between export and growth. However, very few studies focus on the nonlinear relationship structure within ELH framework. The aim of this study is to investigate the (direction of) possible nonlinear causal relationship(s) between export and growth, to test ELH for Turkey. Therefore, Hiemstra and Jones (1994) and Diks and Panchenko (2006) nonparametric causality tests which has the ability to capture nonlinear causalities are implemented. Evidence of nonlinear causality is found from export to economic growth when Diks and Panchenko’s (2006) model is applied. In addition to this, Diks and Panchenko’s (2006) test performed better than Hiemstra and Jones’s (1994) test. Findings point out that ELH is valid for Turkey

Keywords

• Export-Led Growth Hypothesis, nonlinear causality, Diks and Panchenko (2006) test

Türkiye'nin İhracata Dayalı Büyümesinin Ekonometrik Analizi

Abstract

İhracatın ekonomik gelişmeyi pozitif etkilediğini belirten İhracata Dayalı Büyüme Hipotezi (İDBH) sıklıkla doğrusal nedensellik testleriyle araştırılmıştır. Bazı bulgular bir nedenselliğin varlığını ortaya koyarken, diğer bazı bulgular ise ihracat ile büyüme arasında nedensellik ilişkisi olmadığını ortaya koymaktadır. Ancak çok az sayıda çalışma İDBH çerçevesinde doğrusal olmayan ilişki yapısına odaklanmaktadır. Bu çalışmanın amacı; İDBH’nin Türkiye için geçerliliğini test etmek için ihracat ile büyüme arasındaki olası doğrusal olmayan nedensellik ilişki(lerini) (yönünü) doğrusal olmayan bir çerçevede incelemektir. Bu sebeple, doğrusal olmayan nedensellikleri kapsayan parametrik olmayan nedensellik testlerinden Diks ve Panchenko (2006) ve Hiemstra ve Jones (1994) testleri uygulanmıştır. Diks ve Panchenko (2006)’nun modeli uygulandığında, ihracattan ekonomik büyümeye doğru doğrusal olmayan nedenselliğe yönelik kanıt bulunmuştur. İlave olarak Diks ve Panchenko (2006) testi Hiemstra ve Jones (1994) testine göre daha iyi performans gösterdiği görülmüştür. Bulgular İDBH’nin Türkiye için geçerli olduğuna işaret etmektedir

Keywords

• İhracata Dayalı Büyüme Hipotezi, doğrusal olmayan nedensellik, Diks ve Panchenko (2006) testi

References

1. Abdulnasser, H. ve Manuchehr, I. (2000) “TimeSeries Evidence For Balassa’s Export-Led Growth Hypothesis” Journal of International Trade and Economic Development, 9: 355-365.
2. Abou-Stait, F. (2005) “Are Exports the Engine of Economic Growth? An Application of Cointegration and Causality Analysis for Egypt, 1977-2003” African Development Bank Economic Research Working Paper, No 76.
3. Abual-Foul, B. (2004) “Testing The Export-Led Growth Hypothesis: Evidence from Jordan” Applied Economics Letters, 11: 393–396.
4. Adjaye, J. A. ve Chakraborty, D. (1999) “Export-Led Growth and Import Compression: Further Time Series Evidence From LDCs” Australian Economic Papers, 38(2): 164-175
5. Awokuse, T.O. (2003) “Is the export-led growth hypothesis valid for Canada?” Canadian Journal of Economics, Vol. 36, No. 1: 125-136.
6. Awokuse, T.O. (2008) “Trade Openness And Economic Growth: Is Growth Export-Led Or Import-Led?” Applied Economics, 40: 161–173.
7. Azharuddin, S. M. ve Paramanik, R. N. (2014) “Revisiting Growth-Export Nexus of Indian Economy” Asian Journal of Research in Social Sciences and Humanities, Vol. 4, No. 4: 61-73.
8. Baek, E. ve Brock, W. (1992) “A general test for nonlinear Granger causality: Bivariate model”, Working Paper, Iowa State University and University of Wisconsin, Madison, WI.

9. Bell, D., Kay J. ve Malley J. (1996) “A non-parametric approach to non-linear causality testing”, Economics Letters, 51: 7-18.
10. Bilgin, C. ve Şahbaz, A. (2009) “Türkiye’de Büyüme ve İhracat Arasındaki Nedensellik İlişkileri” Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 8(1): 177-198.
11. Chimobi, O.P. (2010) “The Estimation of Longrun Relationship between Economic Growth, Investment and Export in Nigeria” International Journal of Business and Management, Vol. 5, No. 4: 215-222.
12. Çamurdan, B. (2013) “Türkiye’de 2013-1999 Dönemi İçin İhracat, İthalat ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi” NWSA-Social Sciences, 3C0117, 8, (4): 183-195.
13. Çil Yavuz, N. (2005) “Türkiye’de İhracat Ve İktisadi Büyüme Arasında Nedensellik Analizi” Sosyal Siyaset Konferansları Dergisi Prof. Dr. Turan Yazgan›a Armağan Özel Sayısı Sayı 972-961 :49.
14. Demirhan, E. (2005) “Büyüme ve İhracat Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği” Ankara Üniversitesi SBF Dergisi 60-4: 75-88.
15. Diks, C. ve Panchenko V. (2005), “A note on the Hiemstra-Jones test for Granger non-causality” Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics, Vol. 9, Issue 2, 1-9.
16. Diks, C. ve Panchenko V. (2006), “A New Statistic and Practical Guidelines for Nonparametric Granger Causality Testing” Journal of Economic Dynamics and Control, Vol.30, 1647-1669.
17. Dreger, C. ve Herzer, D. (2011) “A Further Examination of The Export-Led Growth Hypothesis” DIW Berlin German Institute for Economic Research, Discussion Papers, 1149: 1-39
18. Dritsakis, N. (2006) “Exports and Economic Growth : An Empirical Investigation of EU, USA and Japan Using Causality Tests” International Review of Applied Economic Research-New Delhi : Vol.1/2: 181-194.
19. Dutt, S., ve Ghosh, D. (1994) “An Empirical Investigation of The Export Growth–Economic Growth Relationship” Applied Economics Letters 1: 44–48.
20. Ghartey, E. E. (1993) “Causal Relationship Between Exports and Economic Grawth: Some Empirical Evidence in Taiwan, Japon and the US” Applied Economics, 25: 1145-1152.
21. Ghatak, S., Milner, C. ve Utkulu, U. (1997) “Exports, Export Composition and Growth: Cointegration and Causality Evidence for Malaysia” Applied Economics, 29: 213-223.
22. Göçer, İ. ve Hepkarşı, N. (2013) “İhracat-Büyüme İlişkisi: Yapısal Kırılmalı Bir Analiz” Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmalar Dergisi, Yıl:1, Cilt:1, Sayı:4, 57-87
23. Gündal, B. ve Azgün, S. (2011) The Relationship Between Imports and Exportsand Economic Growth in Turkey” Paper presented at EconAnadolu 2011: Anadolu International Conference in Economics II June 15-17: 1-15.
24. Halicioglu, F. (2007) “A Multivariate Causality Analysis of Export and Growth for Turkey” MPRA Paper No. 3565: 1-10.
25. Hatemi-J, A. ve Irandoust, M. (2001) “Time-Series Evidence for Balassa’s Export-Led Growth Hypothesis” The Journal of International Trade & Economic Development 9:3: 355–365.
26. Hiemstra, C. ve Jones, J. D. (1994). “Testing for linear and nonlinear Granger causality in the stock pricevolume relation” Journal of Finance, 49, Number 5, 1639–1664.
27. Islam M.N. (1998) “Export Expansion and Economic Growth: Testing for Cointegration and Causality” Applied Economics, 30:3: 415-425.
28. Istaiteyeh, R.M.S. ve Ismail, M.T. (2015) “A Causal Relationship Between Foreign Direct Investment, Economic Growth and Export: Empirical Case For Jordan” Advances in Management & Applied Economics, Vol:5, No.4: 19-30.
29. İspir, M.S., Açıkgöz Ersoy, B. ve Yılmazer, M. (2009) “Türkiye’nin Büyüme Dinamiğinde İhracat mı İthalat mı Daha Etkin?” Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt:24, Sayı:72-59 :1.
30. Jarra, S.T. (2013) “Exports, Domestic Demand and Economic Growth in Ethiopia: Granger Causality Analysis” Journal of Economics and International Finance, Vol. 5(9): 357-372.
31. Karagöl, E. ve Serel, A. (2005) “Türkiye’de İhracat ve GSMH Arasındaki İlişkinin Kointegrasyon Yöntemiyle İncelenmesi” İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Sosyal Siyaset Konferansları Dergisi. 50: 1029–1040.
32. Karagöz, M. ve Şen, A. (2005) “Exports and Economic Growth of Turkey: Co-integration and ErrorCorrection Analysis” Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi www.e-sosder.com, C.4 S. 13: 1-15.
33. Kavoussi, R.M. (1984) “Export Expansion and Economic Growth: Further Empirical Evidence” Journal of Development Economics Vol.14: 241-250.
34. Kızılgöl, Ö. (2006) “Türkiye’de İhracata ve Turizme Dayalı Büyüme Hipotezinin Analizi: Eşbütünleşme ve Nedensellik İlişkisi” Akademik Bakış Uluslararası Hakemli Sosyal Bilimler E-Dergisi Sayı.10: 1-19.
35. Korkmaz, S. (2014) “Türkiye Ekonomisinde İhracat ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi” Business and Economics Research Journal, Volume 5, Number 4: 119-128.
36. Kumar, G. (2015) “Export-Led-Growth Hypothesis: Further Econometrics Evidence from India” Economic Affairs, 60(2): 197-205.
37. Küçükaksoy, İ., Çifçi, İ. ve Özbek, R.İ. (2015) “İhracata Dayalı Büyüme Hipotezi: Türkiye Uygulaması” Çankırı Karatekin Üniversitesi İİBF Dergisi, http://dx.doi. org/10.18074/cnuiibf.226 1-30. Mahadevan, R. (2007) “The Export-Led Growth Nexus: Malaysıa” The World Economy doi: 10.1111/j.1467- 9701.2007.01030.x: 1069-1083.
38. Özcan, B. ve Özçelebi, O. (2013) “İhracata Dayalı Büyüme Hipotezi Türkiye İçin Geçerli Mi?” Yönetim ve Ekonomi, 20/1: 1-14.
39. Panas, E. ve Vamvoukas, G. (2002) “Further evidence on the Export-Led Growth Hypothesis” Applied Economics Letters, 9: 731-735.
40. Saatçioğlu, C. ve Karaca, O. (2004) “Türkiye’de İhracat ile Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi: 1980 Dönüşümünün Etkisi” Yönetim, Yıl 15, Sayı 49: 30-40.
41. Saleem, A. ve Sial, M.H. (2015) “Exports-Growth Nexus in Pakistan Cointegration and Causality Analysis” Pakistan Economic and Social Review, Volume 53, No. 1: 17-46.
42. Saraç, T.B. (2013) “İhracat ve İthalatın Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği” Ege Akademik Bakış, Cilt: 13, Sayı: 194-181 :2.
43. Sarı, S., Gerni, C., Değer, K. ve Emsen, Ö.S. (2010) “Geçiş Sürecindeki Türk Cumhuriyetlerinde Ekonomik Büyüme ve İhracat İlişkileri” International Conference On Eurasian Economies Sessin 6A: Uluslararası Ticaret, 392-397.
44. Serletis, A. (1992) “Export Growth and Canadian Economic Development” Journal of Development Economics, Volume 38, Issue 1: 133-145.
45. Shan, J. ve Sun, F. (1998) “On The Export-Led Growth Hypothesis: The Econometric Evidence from China”, Applied Economics, 30:8, 1055-1065.
46. Sinha, T. ve Sinha, D. (1999) “The Relation Between Openness and Economic Growth: Postwar Evidence From 124 Countries” Seoul Journal of Economics 12, No.1: 67-84.
47. Söylemez, A. O. ve Demirci, S. (2013) “The Nonlinear Causality Between The International Capital Flows and Economıc Growth in Turkey” Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, Cilt 4, Sayı 8, 99-110.
48. Su, L., ve White H. (2003) “Testing Conditional Independence via Empirical Likelihood” Discussion Paper, University of California San Diego.
49. Şahbaz, A., Ağır, H. ve Yanar, R. (2014) “Seçilmiş Asya Ülkeleri İçin İhracata Dayalı Büyüme Modeli: Panel Eşbütünleşme ve Nedensellik Analizi” Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, Sayı:43-24 ,22.
50. Şimşek, M. (2003) “İhracata Dayalı-Büyüme Hipotezinin Türkiye Ekonomisi Verileri ile Analizi, 2002–1960” Dokuz Eylül Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, Cilt:18 Sayı:2, 43- 63.
51. Taban, S. ve Aktar, İ. (2008) “An Empirical Examination of the Export-Led Growth Hypothesis in Turkey” Journal of Yasar University, 3(11): 1535-1551.
52. Takım, A. (2010) “Türkiye’de GSYİH ile İhracat Arasındaki İlişki: Granger Nedensellik Testi” Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 14 (2): 1-16.
53. Temiz, D. (2010) “Türkiye’de Reel İhracat ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkisi: 1965-2009 Dönemi” Hitit Üniversitesi SBE Dergisi, Yıl 3, Sayı 1-2, 71-82.
54. Teodora, M.I. ve Marinela, S.R. (2011) “An Investıgatıon Of Longrun Relatıonshıp Between Economic Growth, Investment and Export in Romania” Annals of Faculty of Economics, 1(1): 316-321.
55. Tyler, W.G. (1981) “Growth and Export Expansıon in Developing Countries: Some Empirical Evidence” Journal of Development Economics 9: 121-130.
56. Vohra, R. (2001) “Export and Economic Growth: Further Time Series Evidence from Less-Developed Countries” International Advances in Economic Research (IAER), Vol. 7, No. 3: 345-350.
57. Yapraklı, S. (2007) “İhracat ile Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik: Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz” ODTÜ Gelişme Dergisi, 34, 97-112.
58. Yardımcı, P. ve Uysal, D. (2007) “İhracat-İthalat ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkilerin Bilgi Yayılmaları Çerçevesinde Analizi: Johansen ve Pesaran Sınır Testi Uygulaması” SÜ İİBF Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, Malatya İnönü Üniversitesi 8. Türkiye Ekonometri ve İstatistik Kongresi Bildirisi 24- 25 Mayıs 2007, 147-170.
59. Yardımcıoğlu, F. ve Gülmez, A. (2013) “Türk Cumhuriyetlerinde İhracat Ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Panel Eşbütünleşme ve Panel Nedensellik Analizi” Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi, Cilt: VIII Sayı: I, 145-161.