Research Article

Petrol Piyasası ve Enerji ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları

Number: 19 February 24, 2026
TR EN

Petrol Piyasası ve Enerji ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları

Abstract

Bu çalışma, petrol piyasası ile enerji ile ilişkili CDS sektörleri arasındaki fiyat ve oynaklık iletim mekanizmalarını detaylı bir şekilde incelemektedir. Kullanılan veri seti, West Texas Intermediate (WTI) vadeli işlem fiyatları ve kredi risklerini ölçen verilerden oluşmaktadır. Kredi risk ölçümleri, otomotiv, kimyasallar, doğalgaz ve kamu hizmetleri gibi sektörlere ait CDS primlerini içermektedir. Haftalık veri seti, 2004 Şubat ile 2024 Aralık arasındaki dönemi kapsamaktadır. Petrol fiyatları ile sektörel CDS primleri arasındaki fiyat iletim mekanizması, Toda-Yamamoto nedensellik testi ile incelenmiş; oynaklık iletim mekanizması ise Hafner ve Herwartz (2006) tarafından önerilen varyansta nedensellik testi kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmaya kırılmalı modellerde dahil edilmiştir. Bu, petrol piyasasında meydana gelen yapısal değişimlerin ve şokların etkilerini daha doğru bir şekilde değerlendirebilmek amacıyla yapılmıştır. Sonuçlar, kırılmalı modellerin kırılmasız modellere göre daha başarılı olduğunu göstermektedir. Bu durum, analiz edilen dönemdeki ekonomik ve finansal şokların fiyat ve risk iletimindeki kritik rolünü vurgulamaktadır. Ayrıca bulgular, petrol ve enerjiye dayalı sektörlerin CDS primlerinin birbirini etkilediğini açıkça ortaya koymaktadır. Çalışma, petrol fiyatlarındaki değişimlerin, enerji sektörlerinin kredi riskleri ve oynaklıkları üzerindeki etkilerini kapsamlı bir şekilde açıklamakta ve bu etkilerin sektörel bazda nasıl şekillendiğini detaylandırmaktadır.

Keywords

CDS, Enerji, Varyansta Nedensellik, Fiyat ve Oynaklık İletimi

References

  1. Afonso, A., Alves, J., & Monteiro, S. (2024). Beyond borders: Assessing the influence of Geopolitical tensions on sovereign risk dynamics. European Journal of Political Economy, 83, 102550.
  2. Aizenman, J., & Pasricha, G. K. (2010). Selective swap arrangements and the global financial crisis: Analysis and interpretation. International Review of Economics & Finance, 19(3), 353-365.
  3. Apergis, N., Danuletiu, D., & Xu, B. (2022). CDS spreads and COVID-19 pandemic. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 76, 101433.
  4. Audzeyeva, A., & Wang, X. (2023). Fundamentals, real-time uncertainty and CDS index spreads. Review of Quantitative Finance and Accounting, 61(1), 1-33.
  5. Bajaj, V., Kumar, P., & Singh, V. K. (2023). Systemwide directional connectedness from Crude Oil to sovereign credit risk. Journal of Commodity Markets, 30, 100272.
  6. Balcilar, M., Hammoudeh, S., & Toparli, E. A. (2018). On the risk spillover across the oil market, stock market, and the oil related CDS sectors: A volatility impulse response approach. Energy economics, 74, 813-827.
  7. Balcilar, M., Ozdemir, Z. A., Ozdemir, H., & Wohar, M. E. (2020). Spillover effects in oil-related CDS markets during and after the sub-prime crisis. The North American Journal of Economics and Finance, 54, 101249.
  8. Ballester, L., Casu, B., & González-Urteaga, A. (2016). Bank fragility and contagion: Evidence from the bank CDS market. Journal of Empirical Finance, 38, 394-416.
  9. Baum, C. F., & Wan, C. (2010). Macroeconomic uncertainty and credit default swap spreads. Applied Financial Economics, 20(15), 1163-1171.
  10. Bellas, D., Papaioannou, M. G., & Petrova, I. K. (2010). Determinants of emerging market sovereign bond spreads: Fundamentals vs. financial stress. IMF Working Paper, 10/281. International Monetary Fund.
APA
Şahinler, A. N. (2026). Petrol Piyasası ve Enerji ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19, 1-15. https://doi.org/10.25287/ohuiibf.1614746
AMA
1.Şahinler AN. Petrol Piyasası ve Enerji ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2026;(19):1-15. doi:10.25287/ohuiibf.1614746
Chicago
Şahinler, Ayşe Nur. 2026. “Petrol Piyasası Ve Enerji Ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat Ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları”. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, nos. 19: 1-15. https://doi.org/10.25287/ohuiibf.1614746.
EndNote
Şahinler AN (February 1, 2026) Petrol Piyasası ve Enerji ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 19 1–15.
IEEE
[1]A. N. Şahinler, “Petrol Piyasası ve Enerji ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları”, Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, no. 19, pp. 1–15, Feb. 2026, doi: 10.25287/ohuiibf.1614746.
ISNAD
Şahinler, Ayşe Nur. “Petrol Piyasası Ve Enerji Ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat Ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları”. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 19 (February 1, 2026): 1-15. https://doi.org/10.25287/ohuiibf.1614746.
JAMA
1.Şahinler AN. Petrol Piyasası ve Enerji ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2026;:1–15.
MLA
Şahinler, Ayşe Nur. “Petrol Piyasası Ve Enerji Ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat Ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları”. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, no. 19, Feb. 2026, pp. 1-15, doi:10.25287/ohuiibf.1614746.
Vancouver
1.Ayşe Nur Şahinler. Petrol Piyasası ve Enerji ile İlgili Sektörlerin CDS Primleri Arasında Fiyat ve Oynaklık Aktarım Mekanizmaları. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2026 Feb. 1;(19):1-15. doi:10.25287/ohuiibf.1614746