TESTİNG TWIN DEFICITS HYPHESIS BY BOUND TESTING APPROACH: TURKEY CASE

Öz

Twin deficit identity is used to refer to a nation’s current account deficits and a simultaneous fiscal deficit. The term became widely used in the 1980s until the 1990s.Chronic external deficit problems have been encountered since the adoption of the outward-oriented growth model for Turkish economy. This study aim the validity of twin deficits hypothesis (the relationship between the budget deficit and the current account deficit) by using the data period 1998:1-2012:3 in Turkey. The Public deficit indicators represented by budget deficit / GNP, reel exchange rate index and government domestic borrowing stock. In addition, current balance deficit is an another indicator for model. For this purpose, bound test approach developed by Pesaran et al.(2001) was applied by using data of determined period. According the result of econometric analysis, there is no long-run relationship between current balance deficit and budget deficit but there is a strong positive relationship between current balance deficit and budget deficit in the short-run.

Anahtar Kelimeler

• Twin Deficit, Bound Testing Approach, Budget deficit, Current Account Deficit

İKİZ AÇIK HİPOTEZİNİN GEÇERLİLİĞİNİN SINIR YÖNTEMİYLE SINANMASI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Öz

İkiz açık kavramı, dış açık ve bütçe açığının birlikte kullanıldığı durumlarda kullanılan bir terimdir. Terim özellikle 1980’li yılların başından 1990 lı yıllara kadar oldukça karşılaşılan bir terim haline gelmiştir.Türkiye Ekonomisi dışa açık büyüme modelinin benimsenmesi ile birlikte kronik dış ticaret açıkları ile karşılaşılmıştır. Çalışmada, 1998:1-2012:3 dönemlerinde Türkiye’nin bütçe açığı ve cari işlemler açığı arasındaki ilişki (ikiz açık hipotezinin geçerli olup olmadığı) incelemektedir. Çalışmamızda kamu açığı göstergeleri olarak bütçe açığı, / GSYİH, reel döviz kuru ve devlet iç borçlanma senetleri verileri kullanılmıştır. Cari işlemler açığı kullanılan diğer değişkenimizdir. Bu amaçla Pesaran ve diğerleri tarafından geliştirilen sınır testi yaklaşımı belirlenen periyotdaki datalara uygulanmıştır. Ekonometrik analiz sonuçlarına göre uzun dönemde bütçe açığı ile cari işlemler arasında bir ilişkinin olmadığı, kısa dönemde bütçe açığı ile cari işlemler açığı arasında pozitif ve güçlü bir ilişki olduğu anlaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler

• İkiz Açık, Sınır Testi Yaklaşımı, Bütçe Açığı, Cari Açık

Kaynakça

1. Akbostancı, E ve Tunç, G. (2001).“Turkish Twin Deficits: An Error Correction Model of Trade Balance.” Middle East Technical University Economic ResearchCenter Working Paper 02013 tarihinde www.econ.metu.edu.tr/erc/2001series/0106.pdf adresinden alınmıştır.
2. Aksu, H. ve Selim B.(2005)." Ikiz Açıklar Hipotezinin Türkiye Açısından Arastırılması." İktisat, isletme ve Finans Dergisi,(1).,109-114.
3. AIkswani, A. M. (2000). “The Twin Deficit Phenomenon in Petroleum Economy: Evidence from Saudi Arabia.” Seventh Annual Conference, Economic Research Forum,Amman.
4. Ataç ,B. (2006). Maliye politikası. Eskisehir: Yedinci Baskı ETAM A.S.Matba Tesisleri.
5. Aydoğuş, İ. ve Harun Ö. (2006). Türkiye’de cari işlemler açığı sorununun analizi. Ankara: Gazi Kitapevi.
6. Baharumşah, A., Evan L. and Ahmad M. K. (2006). “Testing Twin Deficits Hypothesis Using VARs and Variance Decomposition.” Journal of The Asia Pacific Economy, 11(3), 331-354.
7. Barro, J.R. (1989). "The Ricardian Approach to Budget Deficits." Journal of Economic Perspectives, 3(2), 37 54.
8. Haug, A. (1990). "Ricardian Equivalance, Rational Expections, and Permanent Income Hypothesis." Journal of MoneyCredit and Banking,11.05.2013 tarihinde Vol.22.No:3,305-326,http://www.jstor.org/view/00222879/ di963137/96p0581u/0 adresinden alınmıştır.

9. Iram, M.P.S., Shadid, A., Mahpara, S. ve Fazli, R. (2011). “Old Wine in New Bottles: Testing the Keynesian Preposition of Twin Deficit in Case of Pakistan.” International Journal of Business and Social Science, 2(5),209 2
10. Keskini, N. ve Yılmaz T. (2006). "İkiz Açıklar Hipotezi: Koentegrasyon ve Nedensellik Analizi Bağlamında Türkiye Örneği." Muğla Üniversitesi İ.İ.B.F. Tartışma Tebliğleri No:III-2006/02,1-25.
11. Kouassi, E, Mbodja M. and Kern K.(2004). "Causality Tests of the Relationship Between theTwin Deficits." Empirical Economics, 29,3(9),503-523.
12. Rogoff, K and Maurice O. (2009). International economics theory & policy. USA: Pearson Addison-Wesley.
13. Malindretos ,J. and Arize C. A.(2008). “Dynamic Linkages and Granger Causality Between Trade and Budget Deficits: Evidence From Africa.” African Journal of Accounting, Economics, Finance and Banking Research, 2(2), 1Narayan, P K.and Russell S. (2006). “What Determines Migration Flows from Low-Income to High Income Countries? An Empirical Investigation of FijiU.S. Migration 1972-2001.” Contemporary Economic Policy, 24(2.),332
14. Pahlavani, M. and Ali S. S. (2009). “Budget Deficits and Current Account Deficits in The Philippines: A Causal Relationship?” American Journal of Applied Sciences, 6(8), 1515-1521.
15. Parkin, M. (2000). Economics. USA: Addison-Wesley Publishing Company, Fifth Edition.
16. Peseran, H, Yongcheol S. ve Richard J. S. (2001). “Bound Testing Approaches to the Analysis of Long Run Relationships.” Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326.
17. Tunçsiper, B. ve Sürekçi, D. (2011). “Türkiye’deİkiz Açıklar Hipotezinin GeçerliliğininZaman Serisi Analizi.”Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 11(3), Eskişehir.
18. Yücel, F. ve Ahmet Y. A. (2003). “Eş-Bütünleşme ve Nedensellik Testleri Altında İkiz Açiklar Hipotezi Türkiye Uygulaması.", Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Sosyal Bilimler Dergisi, 12(12).,1-13
19. Zengin,A. (2000). “İkiz Açıklar Hipotezi (Türkiye Uygulaması).” Ekonomik Yaklaşım,Gazi Üniversitesi, 2(35), 37-67.