Financial Failure Prediction in Banks: The Case of European Union Countries

Öz

Financial crisis in 2007, which is affecting the whole world, revealed the significance of early prediction of distressed banks and companies, and subsequently researches on financial distress prediction in banking sector have accelerated. In this study, in order to estimate the financial failure of banks one year prior and to determine which factors lead to bank failure, a failure prediction model was implemented using panel data for the 1990-2010 period for banks operating in 27 European Union (EU) countries. A panel logit model was applied to determine which of the independent variables caused the bank failure. It is observed that “Non-Interest Income to Total Income” is the best independent variable explaining the dependent variable.

Anahtar Kelimeler

• Banking,Financial Distress,EU,Financial Ratios,Macro-economic Indicators,Panel Data,Logit Analysis

Bankalarda Mali Başarısızlığın Tahmin Edilmesine Yönelik Bir Uygulama: Avrupa Birliği Ülkeleri

Öz

Tüm dünyada etkisini gösteren 2007 krizi güçsüz bankaların ve işletmelerin önceden tespitinin önemini ortaya çıkarmış, küresel kriz sonrasında özellikle bankacılık alanında erken uyarı çalışmaları hız kazanmıştır. Bu çalışmada, bankalarda mali başarısızlığı bir yıl önceden tahmin etmek ve hangi faktörlerin banka başarısızlığına neden olduğunu belirlemek amacıyla 27 Avrupa Birliği (AB) ülkesinde faaliyet gösteren bankaların 1990-2010 dönemine ilişkin panel verileri kullanılarak bir başarısızlık tahmin modeli gerçekleştirilmiştir. Bağımsız değişkenler arasından hangilerinin banka başarısızlığına neden olduğunu belirlemek amacıyla panel logit yöntemi uygulanmıştır. Bağımlı değişkeni en iyi açıklayan bağımsız değişkenin “Faiz Dışı Gelir / Toplam Gelir” olduğu gözlemlenmiştir. 

Anahtar Kelimeler

• Bankacılık,Mali Başarısızlık,AB,Finansal Oranlar,Makro-ekonomik Göstergeler,Panel Veri,Panel Logit Analizi

Kaynakça

1. Baltagi, B. H. (2005) Econometric Analysis of Panel Data, Third Edition, John Wiley & Sons, England.
2. Betz, F., Oprica, S., Peltonen, T. A. ve Sarlin, P. (2014) Predicting Distress in European Banks, Journal of Banking and Finance, 45, 225-241.
3. Brossard, O., Ducrozet, F. ve Roche, A. (2007) An Early Warning Model for EU Banks with Detection of the Adverse Selection Effect, Cahiers du GRES – Groupement de Recherches Economiques et Sociales, Cahiers No: 2007-08.
4. Carapeto, M., Moeller, S., Faelten, A., Vitkova, V. ve Bortolotto, L. (2010) Distress Classification Measures in the Banking Sector, Cass Business School, City University of London, Mergers and Acquisitions Research Centre, Working Paper.
5. Cielen, A., Peeters, L. ve Vanhoof K. (2004) Bankruptcy Prediction Using a Data Envelopment Analysis, European Journal of Operational Research, 154: 526-532.
6. Cippolini, A. ve Fiordelisi, F. (2009) The Impact of Bank Concentration on Financial Distress: The Case of the European Banking System, Working Paper.
7. Çakır Zeytinoğlu, F. (2007) İşletmelerin Dönen Varlıklarının Satışlar Üzerindeki Etkileri: En İyi Regresyon Denkleminin Seçimi ve Sektörel Karşılaştırma, Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 23(2), 331-349.
8. Distinguin, I., Rous, P. ve Tarazi, A. (2006) Market Discipline and the Use of Stock Market Data to Predict Bank Financial Distress, Journal of Financial Services Research, 30(2), 151-176.

9. Elsas, R. (2007) Preemptive Distress Resolution Through Bank Mergers, LMU Munich, Working Paper.
10. Gropp, R., Vesala, J. ve Vulpes, G. (2006) Equity and Bond Market Signals as Leading Indicators of Bank Fragility, Journal of Money, Credit, and Banking, 38(2), 399-428.
11. Gujarati, D.N. (1999) Temel Ekonometri, Çeviren: Şenesen, Ü., Şenesen, G.G., Literatür Yayıncılık, İstanbul.
12. Işık, S., Duman, K. ve Korkmaz, A. (2004) Türkiye Ekonomisinde Finansal Krizler: Bir Faktör Analizi Uygulaması, Dokuz Eylül Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 19(1), 45-69.
13. Maghyereh, A. I. ve Awartani, B. (2014) Bank Distress Prediction: Empirical Evidence From the Gulf Cooperation Council Countries, Research in International Business and Finance, 30, 126-147.
14. Poghosyan, T. ve Cihak, M. (2009) Distress in European Banks: An Analysis Based on a New Data Set, International Monetary Fund Working Paper, WP 09/9.
15. Whitaker, R. (1999) The Early Stages of Financial Distress, Journal of Economics and Finance, 23(2), 123-133.