EXPORT AND ECONOMIC GROWTH IN TURKISH REPUBLICS: A PANEL COINTEGRATIONAND CAUSALITY ANALYSIS

Yıl 2013, Cilt: 8 Sayı: 1, 145 - 161, 01.06.2013

Fatih Yardimcioğlu – Ahmet Gülmez Fatih Yardımcıoğlu Ahmet Gülmez

Öz

The purpose of this paper is to investigate the long-run relationship between export and economic growth in the 6 Turkish Republics over the period from 1995 to 2011 by utilizing the Pedroni, Kao and JohansenFisher panel cointegration, Pedroni FMOLS; Pedroni DOLS, VECM and Canning; Pedroni Causality methods. Cointegration test results show that there is a cointegration relationship between export and economic growth in the long run. According to FMOLS results the coefficients of export is 0.40, implying that 100 dollar increase in export will bring about 40 dollarincrease in economic growth. According to DOLS results the coefficients of export is 0.36, implying that 100 dollar increase in export will bring about 36 dollarincrease in economic growth. VECM methods indicate both the short-run and long-run bidirectional causality between export and economic growth. Canning ve Pedroni (2008) causality methods indicate lon-run bidirectional causality between export and economic growth. It is concluded that there is a strong cointegration relationship between export and economic growth in the 6 Turkish Republics in the long-run

Anahtar Kelimeler

-

TÜRK CUMHURİYETLERİNDE İHRACAT VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: PANEL EŞBÜTÜNLEŞME VE PANEL NEDENSELLİK ANALİZİ

Öz

Bu çalışmanın amacı 6 Türk Cumhuriyetinde 1995-2011 dönemi için ihracat ile ekonomik büyüme arasındaki uzun dönemli ilişkiyi araştırmaktır.Bu amaçla Pedroni, Kaove JohansenFishereşbütünleşme testleri, Pedroni FMOLS, Pedroni DOLS, Panel VECM ve Canning;Pedroni Panel Nedensellik yöntemlerikullanılmıştır. Eşbütünleşme testleri ihracat ve ekonomik büyüme değişkenlerinin uzun dönemde eşbütünleşme ilişkisine sahip olduğu göstermektedir.Panel FMOLS test sonucuna göre ise Panel genelinde ihracatın katsayısı 0.40 olarak hesaplanmıştır. Yani 6 Türk Cumhuriyeti genelinde ihracattaki 100 dolarlık bir artış, ekonomik büyüme üzerinde uzun dönemde yaklaşık olarak 40 dolarlık bir artış meydana getirmektedir. Panel DOLS test sonucuna göre panel genelinde ihracatın katsayısı 0.363 olarak hesaplanmıştır. Yani 6 Türk Cumhuriyeti genelinde ihracattaki 100 dolarlık bir artış, ekonomik büyüme üzerinde uzun dönemde yaklaşık olarak 36 dolarlık bir artış meydana getirmektedir. VECMyöntemi kullanılarak yapılan kısa dönem nedensellik analizi sonuçlarına göre, ihracat ve ekonomik büyüme arasındahem kısa dönemde hem de uzun dönemde çift yönlü nedensellik tespit edilmiştir. Canning ve Pedroni (2008) nedensellik sonuçları ihracat ve büyüme arasında uzun dönemde çift yönlü nedensellik tespit edilmiştir. Sonuç olarak uzun dönemde 6 Türk Cumhuriyetinde ihracat ve ekonomik büyüme değişkenleri arasında karşılıklı olarak anlamlı bir ilişkinin olduğu belirtilebilir

Anahtar Kelimeler

İhracat, Ekonomik Büyüme, Panel Veri Analizi, Türk Cumhuriyetleri

Kaynakça

• Abual-Foul, Bassam (2004),
• "Testingtheexport-ledgrowthhypothesis: evidencefrom Jordan",
• AppliedEconomicsLetters, 11, s.393–396.
• Afzal, Mohammad (2006), "CausalitybetweenExports, World IncomeandEconomicGrowth in Pakistan", International EconomicJournal, Vol.20, No.1, s.63-77.
• Ağayev, Seymur (2011), “İhracat ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: 12 Geçiş Ekonomisi Örneğinde Panel Eşbütünleşme ve Panel Nedensellik Analizler”, Ege Akademik Bakış, Cilt: 11, Sayı:2, s. 241-254
• Asteriou, Dimitrios ve S.G. Hall (2007), AppliedEconometrics: A Modern Approach Using EviewsandMicrofitRevisited Edition, PalgraveMacmillan, Newyork. Awokuse, Titus O. (2005),
• "Export-ledgrowthandtheJapaneseeconomy: evidencefrom VAR
• anddirectedacyclicgraphs", AppliedEconomicsLetters, 12, s.849–858.
• Awokuse, Titus O. (2005), "Exports, economicgrowthandcausality in Korea", AppliedEconomicsLetters, 12, s.693–696.
• Baltagi, B.H., H. Bai ve ChihwaKao (2000),“NonstationaryPanels, Cointegration in panels: A Survey”, Center forPolicyResearchWorkingPaper http://www.maxwell.syr.edu/uploadedFiles/cpr/publications/working_papers/wp16.pdf, 26.01.2012. No. 16,
• Bilgin, Cevat ve Ahmet Şahbaz (2009), “Türkiye’de büyüme ve ihracat arasındaki nedensellik ilişkisi” , Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt:8, Sayı:1, s. 177-198
• Biswal, Bagala ve Urvashi Dhawan (1998), "Export-ledgrowth hypothesis: cointegration and causality analysis for Taiwan", AppliedEconomicsLetters, 5, s. 699-701.
• Canning, D. ve P. Pedroni (2008), "Infrastructure, Long-Run Economic Growth And Causality Tests For Cointegrated Panels", The Manchester School, Vol:76, No. 5, s.504-527.
• Choi, In (2001), "Unit Root Tests for Panel Data," Journal of International Money and Finance, 20: 249-272.
• Çakmak, Erol ve M. Sinan Temurlenk (1995), "CausalityRelationshipBetweenExport Expansion AndEconomicGrowth: EmpiricalEvidenceforTurkey", Ankara Üniversitesi Siyasal bilgiler Fakültesi Dergisi, cil: 50, No:1-2, s.129-143.
• Çetintaş, Hakan ve Salih Barişik (2009), "Export, ImportandEconomicGrowth: The Case of TransitionEconomies", Transit StudRev, 15, s.636–649.
• Çil Yavuz, Nilgün (2006), “Türkiye’de İhracat ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik Analizi”, Prof. Dr. Turan Yazgan’a Armağan, 25 July 2006,s.970
• Demirhan, Erdal (2005), “Büyüme ve İhracat Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği”, Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, Cilt:60, Sayı:4, s. 75-88
• Doraisami, Anita (1996), "ExportGrowthandEconomicGrowth: A Reexamination of Some Time-Series Evidence of theMalaysianExperience", TheJournal of DevelopingAreas, 30, s.223-230.
• Ekanayake, E.M., (1999), "ExportsandEconomicGrowth in AsianDevelopingCountries: CointegrationandError- CorrectionModels", Journal Of Economic Development, Volume 24, Number 2, s. 43-56.
• Erdoğan, Savaş (2006), “Türkiye’nin ihracat yapısındaki Değişme ve Büyüme İlişkisi: Koentegrasyon ve Nedensellik Testi Uygulaması”, Selçuk Üniversitesi Karaman İİBF Dergisi, Sayı:10, s. 30-39
• Federici, D. ve D. Marconi (2002), "On exportsandeconomicgrowth: thecase of Italy", TheJournal of International Trade&Economic Development, 11:3, s. 323-340. Fountas, Stilianos (2000), "Someevidence on
• theexport-ledgrowthhypothesisforIreland",
• AppliedEconomicsLetters, 7, 211-214.
• Greenaway, D.,Wyn Morgan ve P. Wright (1999), "Exports, exportcompositionandgrowth", TheJournal of internationalTrade&Economic Development, 8:l, s.41-51.
• Güvenek, B. ve V. Alptekin (2010), “Enerji Tüketimi ve Büyüme İlişkisi: OECD Ülkelerine İlişkin Bir Panel Veri Analizi”, Enerji, Piyasa ve Düzenleme, Cilt:1, Sayı:2:172-193.
• Hatemi-J, A. (2002), "Exportperformanceandeconomicgrowthnexus in Japan: a bootstrapapproach", Japan andthe World Economy, 14, s.25-33.
• Hatemi-J, A. ve M. Irandoust (2000), "ExportPerformanceandEconomicGrowthCausality: An Empirical Analysis", AEJ, Vol. 28, No.4, s.412-426.
• Hossain, M. A. ve N. D. Karunaratne (2004), "ExportsAndEconomicGrowthInBangladesh: Has ManufacturingExportsBecome a New Engine of Export-LedGrowth?,TheInternational TradeJournal, 18:4, s.303-334.
• Im, K.S., M.H. Pesaran veY. Shin (2003), “Testingforunitroots in heterogeneouspanels”, Journal of Econometrics, 115:53–74.
• Konya, Laszlo (2006), "Exportsandgrowth: Grangercausalityanalysis on OECD countrieswith a panel dataapproach", EconomicModelling, 23, s.978-992.
• Kök, Recep ve Nevzat ŞİMŞEK (2006), “Endistri-içi Dış Ticaret, patentler ve uluslararası teknolojik yayılma”,
• http://www.deu.edu.tr/userweb/recep.kok/dosyalar/eidtpatentyayilma.pdf.
• Kök, Recep, M.Serdar İSPİR ve A.Aydır ARI (2010), “Zengin Ülkelerden Azgelişmiş Ülkelere Kaynak
• Aktarmamekanizmasının Gerekliliği ve Evrensel Bölüşüm Parametresiüzerine Bir Deneme”,
• http://kisi.deu.edu.tr/recep.kok/Zengin_ispir.pdf
• Lee, Jim (2010), "Exportspecializationandeconomicgrowtharoundtheworld", EconomicSystems, 35, s.45-63.
• Levin, A., C. Lin, ve C.J. Chu (2002), “Unitroottests in panel data: Asymptoticandfinitesampleproperties”, Journal of Econometrics, 108:1–24.
• Maddala, G.S. ve ShaowenWu (1999), “ComparativeStudy of UnitRootTestsWith Panel Data and a New Simple Test”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Special issue, 61: 631-652
• Mah, Jai S. (2007), "Economicgrowth, exportsandexportcomposition in China", AppliedEconomicsLetters, 14, s.749–752.
• Mamun, K.A. Al ve H.K. Nath (2005), "Export-ledgrowth in Bangladesh: a time seriesanalysis", AppliedEconomicsLetters, 12, s.361–364.
• Nazlıoğlu, Şaban (2010), Makro İktisat Politikalarının Tarım Sektörü Üzerindeki Etkileri: Gelişmiş Ve Gelişmekte Olan Ülkeler İçin Bir Karşılaştırma, Yayınlanmamış Doktora Tezi, T.C. Erciyes Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Kayseri.
• Parida, P. C. ve P. Sahoo (2007), "Export-ledGrowth in South Asia: A Panel Cointegration Analysis", International EconomicJournal, Vol. 21, No. 2, s.155–175.
• Pedroni, P. (2000), “Fully-Modified OLS forHeterogeneousCointegratedPanels”, Advances in Econometrics, 15, s.93-130.
• Pedroni, P. (2001), “Purchasingpowerparitytests in cointegratedpanels”, Review of EconomicsandStatistics, 83, s.727-731.
• Ray, Sarbapriya (2011), "A Causality Analysis on theEmpiricalNexusbetweenExportandEconomicGrowth: EvidencefromIndia", International Affairsand Global Strategy, Vol 1, s.24-38.
• Roshan, SedighehAtrkar (2007), "Exportlinkagetoeconomicgrowth: evidencefrom Iran, International Journal of Development Issues, Vl. 6, No.1, s.38-49.
• Safdari, M., M. Mahmoodi ve E. Mahmoodi (2011),