Öz
Traders of option market prefer to use basic pricing model with few parameters than use new and untested models due to the need and purchasing decisions of hedge transactions. A pricing model with less and reliable parameters is beneficial for option traders in terms of use. Therefore, prices that are commonly received by traders form an important indicator of decision making for traders. Price that is easily calculated and generally accepted has fair price quality and affects purchasing decisions directly. Besides purchasing decisions, traders must protect the portfolios against risk. Thus, especially in option transactions, option sensitivity parameters which are improved on options should be used.In this research, the effect of option sensitivity parameters on option price changes is examined. Option prices are formed by deriving stock prices with Geometric Brownian Movement and sensitivity parameters are calculated by using prices. In research, Black&Scholes Option Pricing Theory is used so; assumptions of model is accepted but drawbacks of assumptions are discussed.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Ural, M. ve Demireli, E. (2009). Hurst üstel katsayısı aracılığıyla fraktal yapı analizi ve İMKB’de bir uygulama. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 23(2): 243-257.
- Hacısalihoğlu, H. ve Yaz, N. (2007). Fraktal geometri I. Ankara: Ankara Üniversitesi Fen Fakültesi Matematik Bölümü Yayınları. Mandelbrot, B. (1963). The variation of certain speculative prices. Journal of Business, 36(1): 394–419.
- Mazıbaş, M. (2005). ”İMKB Piyasalarındaki Volatilitenin Modellenmesi ve Öngörülmesi: Asimetrik GARCH Modelleri İle Bir Uygulama” İstanbul Üniversitesi Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu-7, Mayıs 26-27, İstanbul.
- Önalan, Ö. (2004). Finans mühendisliğinde matematiksel modelleme. İstanbul: Avcıol Basım Yayım.
- Özden, Ü. (2007). İmkb bileşik 100 endeksi getiri volatilitesinin analizi. İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 7(13): 339-350
- Sevütekin, M. ve Nargeleçekenler, M.(2006). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda getiri volatilitesinin modellenmesi ve önraporlanması. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 61(4), 243-364.
- Talep, N. (1996). Dynamic hedging: managing vanillia and exotic options. New Jersey: John Willey & Sons Inc.
- Yıldırak, K., Çalışkan, N. ve Çetinkaya, Ş. (2008). Türev ürün fiyatlama teknikleri. İstanbul, Literatür Yayınları.
- Zhang P. (1997). Exotic options: a guide to second generation options. New Jersey: World Scientific Pres.
Öz
Riskten korunma işlemlerine duyulan gereksinim ve alım-satım kararları nedeniyle; özellikle opsiyon piyasasındaki işlemciler, yeni ve denenmemiş çok fazla parametreye sahip bir modeli kullanmaktansa, daha az parametre içeren basit bir fiyatlama modelini kullanmayı tercih etmektedirler. Daha az ve daha güvenli parametreler içeren bir fiyatlama modeli, kullanışlı olması açısından daha faydalıdır. Bu nedenle tüm kullanıcılar için ortak bir zemine oturmuş fiyatlar, piyasa işlemcileri açısından karar mekanizmalarının önemli bir unsurunu oluşturmaktadır. Piyasada kolaylıkla hesaplanabilen tek ve kabul görmüş fiyat unsuru; adil bir fiyat niteliği taşımakta ve alımsatım kararlarını doğrudan etkilemektedir. Ancak aktörlerin alım-satım kararları kadar oluşturdukları portföylerini riske karşın korumaları da gerekmektedir. Bunun için özellikle opsiyon işlemlerinde, opsiyonlar üzerine geliştirilen duyarlılık parametrelerinden faydalanmak gerekmektedir. Çalışmada opsiyon duyarlılık parametrelerinin, opsiyon fiyat değişimine etkisi incelenmiştir. Opsiyon fiyatları; Geometrik Brownian Hareket ile türetilmiş hisse senedi fiyatlarından oluşturulmuş ve bu fiyatlar kullanılarak duyarlılık parametreleri hesaplanmıştır. Modelde Black&Scholes Opsiyon Fiyatlama teorisi kullanıldığı için, hesaplamalarda modelin varsayımları kabul edilmiş ancak varsayımların bazı sakıncalarına yazın kısmında değinilmiştir.
Anahtar Kelimeler
Opsiyon sözleşmesi Opsiyon Duyarlılığı Opsiyon Duyarlılık Parametreleri
Kaynakça
- Ural, M. ve Demireli, E. (2009). Hurst üstel katsayısı aracılığıyla fraktal yapı analizi ve İMKB’de bir uygulama. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 23(2): 243-257.
- Hacısalihoğlu, H. ve Yaz, N. (2007). Fraktal geometri I. Ankara: Ankara Üniversitesi Fen Fakültesi Matematik Bölümü Yayınları. Mandelbrot, B. (1963). The variation of certain speculative prices. Journal of Business, 36(1): 394–419.
- Mazıbaş, M. (2005). ”İMKB Piyasalarındaki Volatilitenin Modellenmesi ve Öngörülmesi: Asimetrik GARCH Modelleri İle Bir Uygulama” İstanbul Üniversitesi Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu-7, Mayıs 26-27, İstanbul.
- Önalan, Ö. (2004). Finans mühendisliğinde matematiksel modelleme. İstanbul: Avcıol Basım Yayım.
- Özden, Ü. (2007). İmkb bileşik 100 endeksi getiri volatilitesinin analizi. İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 7(13): 339-350
- Sevütekin, M. ve Nargeleçekenler, M.(2006). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda getiri volatilitesinin modellenmesi ve önraporlanması. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 61(4), 243-364.
- Talep, N. (1996). Dynamic hedging: managing vanillia and exotic options. New Jersey: John Willey & Sons Inc.
- Yıldırak, K., Çalışkan, N. ve Çetinkaya, Ş. (2008). Türev ürün fiyatlama teknikleri. İstanbul, Literatür Yayınları.
- Zhang P. (1997). Exotic options: a guide to second generation options. New Jersey: World Scientific Pres.
Ayrıntılar
| Birincil Dil | Türkçe |
|---|---|
| Yazarlar | |
| Gönderilme Tarihi | 16 Ağustos 2014 |
| Yayımlanma Tarihi | 1 Mart 2012 |
| IZ | https://izlik.org/JA46YR99EF |
| Yayımlandığı Sayı | Yıl 2012 Cilt: 14 Sayı: 2 |
Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Aile Yılı Özel Sayısı Çağrısı
Sayı Editörü
Prof. Dr. NEBİYE KONUK KANDEMİR
Sevgili Araştırmacılar ve Değerli Yazarlar,
Aile, toplumun temel yapı taşıdır ve bireylerin gelişimi ile sosyal yaşamın şekillenmesinde kritik bir rol oynamaktadır. Aile yapıları ve dinamikleri, tarihsel, kültürel ve toplumsal faktörlerle şekillenirken, bu faktörlerin aile içerisinde yaşanan sorunları, ilişkileri ve güç dengelerini nasıl etkilediği büyük bir önem taşımaktadır. 2025 yılı "Aile Yılı" olarak ilan edilmesi, aile olgusunun daha geniş bir perspektiften ele alınmasını ve bu konudaki farkındalığın artırılmasını hedeflemektedir.
Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, "Cilt: 28 Sayı: Özel Sayı" olarak 2026 yılında yayımlanacak olan Aile Yılı Özel Sayısı'na yönelik makale çağrısında bulunmaktadır. Bu özel sayı, aile yapılarını, rollerini ve dinamiklerini inceleyen çalışmalara ev sahipliği yapmayı hedeflemektedir.
Aile ile ilgili çalışmalara olan ihtiyaç, yalnızca bireysel düzeyde değil, toplumsal düzeyde de açıktır. Son yıllarda, aile içi ilişkilerin sağlıklı bir şekilde sürdürülmesi, toplumsal cinsiyet eşitliği, kadın hakları, çocuk sağlığı ve eğitim gibi konular ön plana çıkmış, bu konularda yapılacak bilimsel araştırmaların önemi artmıştır. Aile Yılı Özel Sayısı'nın hazırlanması, bu kritik meselelerin sistematik bir biçimde incelenmesine ve topluma duyurulmasına olanak sağlayacaktır.
Bu özel sayı, aile dinamiklerini, ilişkilerini ve sorunlarını derinlemesine inceleyen, özgün ve yenilikçi çalışmaları bir araya getirerek, alanında önemli bir kaynak oluşturmayı hedeflemektedir. Ayrıca, uzmanların görüşleri ve çeşitli disiplinlerden gelen katkılar sayesinde, aile kavramına dair güncel bakış açıları sunulacak, toplumsal fayda sağlanacaktır.
Aşağıda, özel sayıda kabul edilebilecek (ama bunlarla sınırlı olmayan) güncellenmiş konular listesi yer almaktadır:
• Aile Yapıları ve Değişimi
• Geleneksel ve Modern Aile Rolleri
• Aile İçi İletişim ve İlişkiler
• Ailedeki Psiko-Sosyal Dinamikler
• Aile İlişkilerinde Kültürel Farklılıklar
• Evlilik ve Boşanma Dinamikleri
• Aile ve Çocuk Gelişimi
• Ebeveynlik Stilleri ve Çocuk Üzerindeki Etkileri
• Aile Ekonomisi ve Sosyal Politika
• Aileyi Etkileyen Toplumsal Değişimler
• Aile ve Eğitim İlişkisi
• Ailede Şiddet ve Koruma Mekanizmaları
• Aile İçi Sağlık ve Refah
• Kadınların Aile İçindeki Rolü ve Değişen Dinamikleri
• Kadın Hakları ve Aile İlişkileri
• Kadının Aile Üyeleriyle İlişkileri ve Güç Dinamikleri
• Ailede Cinsiyet Eşitliği
İki bağımsız anonim hakem tarafından değerlendirmeden geçecek makaleler, kabul edilmesi halinde, Aralık 2026'da yayımlanacak özel sayımızda yer alacaktır. Gelecek sayıların dolmuş olması ve süreçte makale yoğunluğunun bulunması nedeniyle dergimiz, özel sayı dışında makale kabulüne kapalıdır. Özel sayı dışında dergimize gönderilen makaleler iade edilecektir.
Saygılarımızla