AFFECTS OF GLOBAL FINANCIAL CRISIS ON TURKISH BANKING SECTOR: A VOMPARATIVE ANALYSIS OF FOREIGN AND DOMESTIC BANKS’ INSOLVENCY RISKS

Öz

The aim of the study is to analyse the affects of Global Financial Crisis on foreign and domestic banks operating in Turkish Banking System comparatively. Z-scores and Return over Average Assets ratios are used as comparison criteria. Z-score reflects distance from insolvency risk of a given bank and estimated as [(Return over Average Assets (ROAA)+Equity Ratio)/Standard Deviation of ROAA]. ROAA is estimated as (Net Profit Before Tax/Average Assets). Data contain 29 commercial banks which have operated continously during 41 quarters between 2002-Q4 and 2012-Q3. Four quarters between 2008-Q4 and 2009-Q3 represent crises period because during these four periods, Gross Domestic Product of Turkey decreases. Applying statistical methods, we have investigated whether the crises effected banks in Turkey in terms of z-scores and we have analysed the difference between foreign and domestic banks with regard to their responses to the crises. 

Anahtar Kelimeler

• Banking sector,foreign banks,z-scores,statistical analysiss

KÜRESEL MALİ KRİZİN TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜNE ETKİLERİ: YERLİ VE YABANCI BANKALARIN İFLAS RİSKLERİ ÜZERİNE KARŞILAŞTIRMALI BİR ANALİZ

Öz

Çalışmanın amacı, 2007 yılında başlayan ve Türkiye’deki etkileri 2009 yılında beliren Küresel Mali Krizin Türk Bankacılık Sektörü üzerindeki etkilerini, yerli ve yabancı bankalar açısından karşılaştırmalı olarak analiz etmektir. Karşılaştırma ölçütü olarak z-score ve Vergi Öncesi Aktif Karlılığı rasyoları kullanılmıştır. Z-score bankanın borcunu ödeyememe (insovency) riskinden ne kadar uzakta olduğunu ifade etmekte olup, [(Vergi Öncesi Ortalama Aktif Karlılığı (ROAA)+Özsermaye Rasyosu(ER))/ Aktif Karlılığın Standart Sapması] şeklinde ölçülmektedir. Aktif Karlılığı ise Vergi Öncesi Kar/Ortalama Aktifler oranıyla hesaplanmaktadır. Çalışma 2002 Aralık-2012 Eylül olmak üzere 41 çeyrek dönemi ve söz konusu dönemde, farklı isimler ve sermaye yapıları ile de olsa, sürekli olarak faaliyet göstermiş 29 ticaret bankasını kapsamaktadır. 2008-4. çeyrek ile 2009-3.çeyrek kriz dönemi olarak belirlenmiş, kriz öncesi ve sonrası dönemler ise ayrıca değerlendirmeye alınmıştır. Söz konusu üç dönemde bankaların z-score’ları ve Aktif karlılıklarının dönemler itibariyle farklı olup olmadığı, ayrıca yerli ve yabancı bankaların krizden etkilenme dereceleri arasında fark olup olmadığı istatistiksel yöntemlerle test edilmiştir. 

Anahtar Kelimeler

• Bankacılık Sektörü,Yabancı Bankalar,Z-score,istatistiksel analiz

Kaynakça

1. Altman, E., (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Banktruptcy. Journal of Finance, 23, 589-609.
2. Bourkhis, K., & Nabi, M.S., (2013). Islamic and Conventional Banks’ Soundness During the 2007-2008 Financial Crisis. Review of Financial Economics, 22, 68-77.
3. Cihak, M., & Hesse, H., (2008). Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis. IMF Working Papers.
4. Demirgüç-Kunt, A., & Detragiache, E., (2011 ). Basel core Principles and Bank soundness: Does Compliance Matter?. Journal of Financial Stability, 7, 179-190.
5. Ghosh, S., (2010). Credit Growth, Bank Soundness and Financial Fragility: Evidence from Indian Banking Sector. MPRA Paper No. 24715.
6. Ivicic, L., Kurovac, D., Ljubaj, I., (2008). Measuring Bank Insolvency Risk in CEE Countries. The 14. Dubrovnic Economic Conference Organized by Croatian National Bank
7. Lepetit, L., & Strobel, F., (2013). Bank Insolvency Risk and Time-Varying Z-score Measures. International Financial Markets, Institutions and Money, 25, 73-87.
8. Liu, Y., Papakirykos, Yuan, E. M., (2004). Market Valuation and Risk Assessment of Canadian Banks. Bank of Canada Woking Papers, No. 34.

9. Michalak, T.C., & Uhde, A., (2012). Credit Risk Securitization and Bank Soundness in Europe. The Quarterly Review of Economics and Finance, 52, 272-285.
10. Schaek, K., Cihak, M., (2008). How Does Competition Affect Efficiency and Soundness in Banking? New Empirical Evidence. European Central Bank Working Paper Series, No. 932.
11. Sinha, P., Taneja, V.S., Gothi,V., (2010). Evaluation of Riskiness of Indian Banks and Probability of Book Value Insolvency. International Research Journal of Finance and Economics, 35.
12. Strobel, F., (2011). Bank Insolvency Risk and Different Approaches to Aggregate Z-score Measures: a note. Applied Economics Letters, 18, 1541-1543.
13. TEPAV Küresel Kriz Çalışma Grubu Raporu, (2009). Türkiye Ekonomisi için Kriz Önlemleri.