BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ
Öz
Bu çalışmada, 1996-2016 yılları arasındaki aylık dönemlerde kapanış verileri kullanılarak, Türkiye ile BRICS ülkeleri borsalarının, elde edilen getiriler üzerindeki Ocak ayı etkisi, GARCH modeli ile incelenmiştir. Araştırmadan elde edilen verilere göre, ülkelerin genelinde, aylık bazda pozitif getiriler daha fazla olmak üzere, en çok negatif getirinin olduğu ülke borsasının, BİST olduğu gözlemlenmiştir. Yapılan varyans dağılım analizi sonuçlarına göre, söz konusu getirilerin farklılaşması, BİST’te diğer ülkelere nazaran daha fazladır. Bununla birlikte, en yüksek getirinin sağlandığı ülke de Mart ayı getirisi olarak BİST olarak gözlemlenmiştir. Çalışmanın konusu çerçevesinde, BRICS ülkeleri ile BIST’te, Ocak ayı etkisinin varlığından söz etme olanağı bulunmamaktadır. GARCH modeli çerçevesinde, ülkeler arasında uzun dönemli ilişki olsa da, bu durum etkin piyasa hipotezini ortadan kaldıran bir durum olarak değerlendirilmemektedir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Akar, C. (2006). Finansal Piyasalarda Volatilite: İMKB Örneği, (Doktora Tezi), Uludağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
- Akbulak, S. (2008). BRICS Ülkeleri (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin) İle Güney Kore Ekonomilerine Ve Sermaye Piyasalarına İlişkin Temel Göstergeler Ve Kısa Değerlendirmeler, Sermeye Piyasası Kurumu Araştırma Raporu.
- Altındiş, N. (2005). Zaman Serilerinde ARIMA ve ARCH Modelleri – Faiz Oranı ve Net Uluslar arası Rezerv Serilerine Uygulanması, (Yüksek Lisans Tezi), T.C. Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
- Bildik, R. (2000). Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler ve İMKB Üzerinde Ampirik Bir Çalışma. İstanbul: İMKB Yayını.
- Bilgin, M. ve Çakır, E. (1999). Hindistan Bisküvi ve Şekerleme İhracat Pazar Araştırması. İstanbul: İstanbul Ticaret Odası.
- Bolak, M. (1991). Sermaye Piyasası Menkul Kıymetler ve Portföy Analizi, İstanbul: Beta Basım Yayım Dağıtım.
- Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity’, Journal of Econometrics, 31(3), 307-327.
- Bollerslev, T. (1987). A Conditional Heteroscedastic Time Series Model for Speculative Prices and Rates of Return, Review of Economics and Statistics, 69(3), 542-547.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
İşletme
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yayımlanma Tarihi
30 Eylül 2020
Gönderilme Tarihi
14 Temmuz 2020
Kabul Tarihi
1 Ekim 2020
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2020 Cilt: 5 Sayı: 3
APA
Kendirli, S., & Bulut, B. (2020). BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 5(3), 571-585. https://doi.org/10.29106/fesa.769622
AMA
1.Kendirli S, Bulut B. BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ. FESA. 2020;5(3):571-585. doi:10.29106/fesa.769622
Chicago
Kendirli, Selcuk, ve Benay Bulut. 2020. “BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ”. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 5 (3): 571-85. https://doi.org/10.29106/fesa.769622.
EndNote
Kendirli S, Bulut B (01 Eylül 2020) BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 5 3 571–585.
IEEE
[1]S. Kendirli ve B. Bulut, “BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ”, FESA, c. 5, sy 3, ss. 571–585, Eyl. 2020, doi: 10.29106/fesa.769622.
ISNAD
Kendirli, Selcuk - Bulut, Benay. “BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ”. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 5/3 (01 Eylül 2020): 571-585. https://doi.org/10.29106/fesa.769622.
JAMA
1.Kendirli S, Bulut B. BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ. FESA. 2020;5:571–585.
MLA
Kendirli, Selcuk, ve Benay Bulut. “BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ”. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, c. 5, sy 3, Eylül 2020, ss. 571-85, doi:10.29106/fesa.769622.
Vancouver
1.Selcuk Kendirli, Benay Bulut. BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ. FESA. 01 Eylül 2020;5(3):571-85. doi:10.29106/fesa.769622
Cited By
Testing January Anomaly on BIST 100 and Corporate Governance Index
EKEV Akademi Dergisi
https://doi.org/10.17753/sosekev.1085949BETA KATSAYILARI AYLIK OLARAK DEĞİŞİR Mİ? KÖRFEZ ARAP ÜLKELERİ İŞBİRLİĞİ KONSEYİ ÜLKELERİ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA
Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi
https://doi.org/10.32951/mufider.830152Testıng The January Effect Usıng The GARCH (p,q) Model In MIST Countrıes
Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
https://doi.org/10.18506/anemon.1224104