ENTEGRE RAPORLAMA KALİTESİNİN FİRMA DEĞERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE AMPİRİK BİR İNCELEME

Yıl 2026, Cilt: 22 Sayı: 1, 271 - 290, 26.03.2026

Sevgi Cengiz

https://doi.org/10.17130/ijmeb.1693003

https://izlik.org/JA32XU24YL

Öz

Bu çalışmada, 2020-2024 yılları arasında banka sektöründe faaliyet gösteren ve entegre rapor yayımlayan 8 bankanın, firma değeri üzerinde entegre raporlama kalitesinin etkisi incelenmiştir. Entegre raporlama kalitesi, Pistoni, Songini ve Bavagnoli (2018) tarafından geliştirilen puanlama sistemiyle, firma değeri ise piyasa temelli bir finansal performans göstergesi olan Tobin Q oranı ile ölçülmüştür. Çalışma, entegre raporlama kalitesinin firma değeri üzerindeki etkisini Türkiye bağlamında ve bankacılık sektörü özelinde nicel verilerle analiz ederek, literatürdeki sektörel boşluğu doldurmakta ve entegre raporlamanın finansal etkilerine yönelik ampirik kanıtlar sunmaktadır.
Çalışma bulguları, entegre raporlama kalitesi ile firma değeri arasında genel olarak pozitif bir ilişki olduğunu, ancak bu ilişkinin tüm yıllar için istatistiksel olarak anlamlı olmadığını ve dönemsel olarak değişkenlik gösterdiğini ortaya koymaktadır. Özellikle 2020–2021 döneminde etkinin zayıf kalması COVID-19 kaynaklı belirsizliklerle ilişkilendirilebilirken, 2022 sonrasında entegre raporlama uygulamalarının olgunlaşmasıyla birlikte firma değeri üzerindeki etkinin güçlendiği ve 2024 itibarıyla en belirgin düzeye ulaştığı görülmektedir. Bu sonuçlar, entegre raporlamanın firma değeri üzerindeki etkisinin kısa vadede sınırlı, ancak zaman içinde artan ve stratejik nitelik kazanan bir yapı sergilediğine işaret etmektedir.

Anahtar Kelimeler

Finansal Olmayan Raporlama , Entegre Raporlama , Firma Değeri

THE IMPACT OF INTEGRATED REPORTING QUALITY ON FIRM VALUE: AN EMPIRICAL STUDY ON THE BANKING SECTOR

https://izlik.org/JA32XU24YL

Öz

This study investigates the impact of integrated reporting quality on firm value for eight banks operating in the banking sector that published integrated reports between 2020 and 2024. The quality of integrated reporting is measured using the scoring methodology developed by Pistoni, Songini, and Bavagnoli (2018), while firm value is evaluated through Tobin’s Q ratio, a widely used market-based indicator of financial performance. The study analyzes the impact of integrated reporting quality on firm value using quantitative data within the context of Türkiye and specifically the banking sector, thereby addressing a sectoral gap in the literature and providing empirical evidence on the financial implications of integrated reporting. The findings of the study reveal that there is generally a positive relationship between integrated reporting quality and company value, but that this relationship is not statistically significant for all years and varies over time. Specifically, the weak effect during the 2020–2021 period can be attributed to COVID-19-related uncertainties while the effect on company value strengthened after 2022 with the maturation of integrated reporting practices and reached its most pronounced level by 2024. These results indicate that the impact of integrated reporting on company value is limited in the short term but exhibits a structure that increases over time and acquires strategic significance.

Anahtar Kelimeler

Non-Financial Reporting , Integrated Reporting , Firm Value

Kaynakça

• Abeysekera, I. (2013). A template for integrated reporting. Journal of Intellectual Capital, 14(2), 227- 245. https://doi.org/10.1108/14691931311323869
• Adegboyegun, A. E., Alade, M. E., Ben-Caleb, E., Ademola, A. O., Eluyela, D. F., & Oladipo, O. A. (2020). Integrated reporting and corporate performance in Nigeria: Evidence from the banking industry. Cogent Business & Management, 7(1), 1736866. https://doi.org/10.1080/23311975.20 20.1736866
• Al Amosh, H., & Al Shammari, B. (2022). Integrated reporting and firm value: moderating role of CEO integrity in the context of GCC countries. International Journal of Corporate Social Responsibility, 7(1), 1-19. https://doi.org/10.1186/s40991-022-00109-2
• Alkoyun, A., & Sarı, E. S. (2021). Entegre raporlamaya uygunluğu açısından katılım bankalarının faaliyet raporlarının incelenmesi. Hitit Sosyal Bilimler Dergisi, 14(2), 338-359. https://doi.org/10.17218/ hititsbd.974729
• Alotaibi, M., Abdulrahman, R., & ElHelaly, M. (2025). Integrated reporting and firm value: Moderating role of CEO integrity in the context of GCC countries. Cogent Business & Management, 12(1), 2462273. https://doi.org/10.1080/23311975.2025.2462273
• Barth, M. E., Cahan, S. F., Chen, L., & Venter, E. R. (2017). The economic consequences associated with integrated report quality: Capital market and real effects. Accounting, Organizations and Society, 62(2017) 43-64. https://doi.org/10.1016/j.aos.2017.08.005
• Eccles, R. G., & Saltzman, D. (2011). Achieving sustainability through integrated reporting. Stanford Social Innovation Review, 9(3), 56-61. https://doi. org/10.48558/7XS8-MX90
• Entegre Raporlama Türkiye (ERTA). https://www.entegreraporlamatr.org/tr/entegre-raporlama/turkiyede- yayimlanan-entegre-raporlar.aspx. Erişim Tarihi: 16.04.2025
• Garriga, E. (2014). Beyond stakeholder utility function: Stakeholder capability in the value creation process. Journal of Business Ethics, 120, 489-507.
• Hammond, K., & Miles, S. (2004). Assessing quality assessment of corporate social reporting: UK perspectives. Accounting Forum, 28(1), 61–79. https://doi.org/10.1016/j.accfor.2004.04.005
• Horasan, E., & Tazegül, S. (2021). Entegre raporlamanın şirketlerin finansal performansları üzerindeki etkisi. Journal of Research in Business, 6(1), 141-163. Doi: 10.29228/JRB.8
• Kevser, M. (2020). Entegre raporlama ve kamu bankalarında uygulanabilirliği üzerine karşılaştırmalı bir araştırma. İşletme Araştırmaları Dergisi, 12(4), 4231-4251. https://doi.org/10.20491/isarder. 2020.1102
• Kızıltan, B., & Doğan, D. U. (2021). Kurumsal raporlamanın gelişimi: Entegre raporlama. Uluslararası İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 7(1), 62-78. https://doi.org/10.29131/uiibd.939140
• Lee, K. W., & Yeo, G. H. H. (2016). The association between integrated reporting and firm valuation. Review of Quantitative Finance and Accounting, 47, 1221-1250. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol. 2016.05.001
• Marrone, A., & Oliva, L. (2020). Is ESG Disclosure a means to respond to catastrophic events? A case study analysis. International Journal of Business and Management, 15(11), 53-11. doi:10.5539/ ijbm.v15n11p53
• Obeng, S., Amankwah-Amoah, J., & Yamoah, S. (2021). Archival research on integrated reporting: A systematic review of main drivers and the impact of integrated reporting on firm value. Journal of Management and Governance, 25(3), 889–912. https://doi.org/10.1007/s10997-021-09582-w
• Özçelik, H., Köse, E., & Bekci, İ. (2023). Entegre raporlama kalitesi ve finansal performans ilişkisi: Bist çimento sektörü üzerine bir araştırma. Mali Çözüm Dergisi, 33(180), 1727-1752.
• Pavlopoulos, A., Magnis, C., & Iatridis, G. E. (2019). Integrated reporting: An accounting disclosure tool for high quality financial reporting. Research in International Business and Finance, 49(2019), 13-40. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2019.02.007
• Perera, R. M. D., Weerakkody, L. P. C., & Perera, G. D. N. (2020). Does integrated reporting enhance the value relevance of information? Evidence from Sri Lanka. Sustainability, 12(19), 8183. https:// doi.org/10.3390/su12198183
• Pistoni, A., Songini, L., & Bavagnoli, F. (2018). Integrated reporting quality: An empirical analysis. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 25(4), 489-507. Doi: 10.1002/ csr.1474
• Raimo, N., Riso, P., Vitolla, F., & Polcini, P. T. (2020). Intellectual capital disclosure in integrated reports: The effect on firm value. Technological Forecasting and Social Change, 161, 120311. https://doi. org/10.1016/j.techfore.2020.120311
• Raimo, N., Vitolla, F., & Mazzù, S. (2020). Intellectual capital disclosure in integrated reports: The effect on firm value. Journal of Business Research, 116, 292-301. https://doi.org/10.1016/j.jbusres. 2020.05.003
• Velte, P., & Stawinoga, M. (2021). Determinants of Companies that Disclose High-Quality Integrated Reports. Sustainability, 13(13), 7114. https://doi.org/10.3390/su13137114
• Wahl, A. (2020). Voluntary adopters of integrated reporting – Evidence on forecast accuracy and firm value. Business Strategy and the Environment, 29(6), 2434–2449. https://doi.org/10.1002/bse.2519
• Yücenurşen, M. (2022). Türkiye’de yayınlanan entegre raporların kalitesi ve firma değeri ilişkisi. Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi Sosyal Ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 24(42), 343-358.
• Yüksel, F. (2018). Entegre raporlama ve finansal performans ilişkisi: Türkiye ve güney Afrika katılım bankaları üzerinde bir araştırma. Kırklareli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7(2), 1-17.
• Yüksel, F., & Kayalı, C. A. (2020). Entegre raporlama ilkelerinin finansal performansa etkisi: Bist banka endeksi üzerinde bir araştırma. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 22(Özel Sayı), 65-80. https:// doi.org/10.31460/mbdd.647411