Türkiye’de Enflasyon Katılığının Araştırılması: Parametrik Olmayan Bir Yaklaşım

Yıl 2010, Cilt: 7 Sayı: 1, 133 - 145, 15.07.2010

Saygın Şahinöz Bedriye Saraçoğlu

Öz

Bu çalışmada 1995-2007 tarihleri arasındaki üretici fiyatları endeksi kullanılarak Türkiye’de enflasyon katılığının derecesi Marques’in (2004) önerdiği parametrik olmayan yaklaşım ile analiz edilmiştir. Sonuçlar zamana göre değişen ortalamalar ile tahmin edilen enflasyon katılığı tahminlerinin sabit ortalama ile bulunan enflasyon katılığı tahminlerine göre oldukça küçük olduğunu göstermektedir. Ayrıca, sonuçlar enerji sektörü dışında, alt kalemlerdeki seriler için hesaplanan enflasyon katılığı tahminlerinin, toplam serilerle hesaplanan enflasyon katılığı tahminlerinden düşük olduğunu, bir başka ifade ile Türkiye’de fiyat endekslerinde toplulaştırmanın daha yüksek derecede fiyat katılığı ölçülmesine neden olduğunu göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

Enflasyon katılığı, Parametrik olmayan yöntemler, Parametrik olmayan yöntemler

Investigating Inflation Persistence in Turkey: A Non-Parametric Approach

Öz

In this study, we investigate inflation persistence in Turkey using producer price indices at the disaggregate level. We employ a non-parametric measure of inflation persistence based on mean reversion proposed by Marques (2004). Empirical results suggest that, estimates of inflation persistence calculated using time-varying means are significantly lower than the estimates calculated by constant-means. Empirical evidence also suggests that the persistence estimates found by using aggregate inflation series are larger than the average persistence of disaggregate inflation series except energy goods. Thus, aggregation leads to a higher degree of measured persistence in Turkey.

Anahtar Kelimeler

Inflation persistence, Non-parametric approaches

Kaynakça

• Altissimo, F., Mojon, B., Zaffaroni P., 2006. Fast micro and slow macro: Can aggregation explain the persistence of inflation? Macaristan Merkez Bankası tarafından düzenlenen 5. Makro Çalıştayında sunulan bildiri, 27 Ekim 2006.
• Batini, N., 2002. Euro-area inflation persistence. European Cental Bank Working Paper, sayı 201.
• Batini, N., Nelson, E., 2001. Optimal horizons for inflation targeting. Journal of Economic Dynamics and Control, 25, 891-910.
• Benati, L., 2002. Investigating inflation persistence across monetary regimes. Bank of England, mimograf.
• Clark, T. E., 2003. Disaggregate evidence on the persistence of consumer price inflation. FRB of Kansas City Working Paper, sayı 03-11.
• Granger, C., 1980. Long memory models and aggregation of dynamic models. Journal of Econometrics, 14, 227-238.
• Gomez, V. ve Maravall, A., 1998. Seasonal adjustment and signal extraction in economic time series. Bank of Spain Working Paper, No. 9809.
• Hodrick, R.J., Prescott, E.C., 1997. Postwar U.S. business cycles: An empirical investigation. Journal of Money, Credit and Banking, 29, 1-16.
• Lünnemann, P. ve Mathä, T. Y., 2004. How persistent is disaggregate inflation? An analysis across EU 15 countries and HICP sub-indices. ECB Working Paper, sayı 415.
• Marques, C., 2004. Inflation persistence: Facts or artefacts? European Central Bank Working Paper, sayı 371.
• Zaffaroni, P., 2004. Contemporaneous aggregation of linear dynamic models in large economies. Journal of Econometrics, 120, 75-102.