Tax Burden, Income, Young Age Dependency and Savings: An Application to G-7 Countries

Öz

Since the saving capacity has positive effects on growth and development, the discussions about the factors that can be used to change the saving rate are always up to date. Income and taxes are two important factors determining the saving and expenditures of both individuals and institutions. According to the life cycle model, saving is negative for young who do not work and for the retired. Therefore, the higher the dependency rate, the lower the saving. The increase in the dependency of the young age population can cause the working population to increase their consumption expenditures and to allocate less of their income to saving. On the other hand, the increase in tax burden may lead to a reduction in saving rates due to its negative impact on disposable income. In this context, the aim of this study is to evaluate the effects of young age dependency rate, increase in per capita income and tax burden on gross national saving. For this purpose, ARDL (Autoregressive Distributed Lag Models) boundary test is applied by using the data of G-7 countries for the period of 1979-2017. According to the test results, the increase in tax burden negatively affects national saving, while the increase in per capita income positively affects the saving. Although the coefficient of the young age dependency ratio is negative, the probability value is not significant.

Anahtar Kelimeler

• Tax Burden
• Income
• Young Age Dependency
• Saving JEL Classification: C19
• E21
• H20
• J11

Vergi Yükü, Gelir, Genç Bağımlılığı ve Tasarruflar: G-7 Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama

Öz

Büyüme ve kalkınma üzerinde yarattığı olumlu etkiler dikkate alındığında tasarruf hacminin hangi faktörler aracılığıyla değiştirilebileceğine yönelik tartışmalar güncelliğini her zaman korumaktadır. Kişi ve kurumların tasarruf ve harcamalarını belirleyen iki önemli faktörden birisi elde ettikleri gelir ve bir diğeri de katlandıkları vergi oranlarıdır. Yaşam döngüsü modeline göre genç ve emeklilerin tasarruf açığı söz konusudur. Dolayısıyla daha yüksek bağımlılık oranı tasarrufların daha düşük olmasına neden olmaktadır. Genç yaştaki nüfus bağımlılığının artması çalışan nüfusun tüketim harcamalarını arttırarak elde ettikleri gelirden daha azını tasarrufa ayırmalarına neden olabilmektedir. Diğer taraftan vergi yükünün artması harcanabilir gelir üzerinde yarattığı negatif etki dolayısıyla tasarruf oranlarının azalmasına yol açabilmektedir. İlgili kapsamda genç nüfusun bağımlılık oranı, kişi başına gelir artışı ve vergi yükünün toplam tasarruflar üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi bu çalışmanın amacını oluşturmaktadır. İlgili amaç kapsamında G-7’ye dâhil olan ülkelerin 1979-2017 dönemine ait verileri kullanılarak ARDL (Autoregressive Distributed Lag Models) sınır testi gerçekleştirilmiştir. Ulaşılan sonuçlara göre vergi yükünün artması ulusal tasarrufları negatif etkilerken kişi başına gelirdeki artış ise tasarrufları pozitif yönde etkilemektedir. Genç bağımlılık oranı göstergesine ilişkin katsayı negatif olmasına karşın olasılık değerleri anlamlı görünmemektedir. 

Anahtar Kelimeler

• Vergi yükü
• Gelir
• Genç yaş bağımlılığı
• Tasarruf

Kaynakça

1. Adams, N. A. 1971. Dependency Rates and Savings Rates: Comment". The American Economic Review, 61(3), 472–475.
2. Ahmad, F. 2015. "Determinants of Savings Behavior in Pakistan: Long Run - Short Run Association and Causality". Timisoara Journal of Economics and Business, 8(1), 103–136.
3. Ahmed, Y. N. ve Delin, H. 2019. "Current Situation of Egyptian Cotton: Econometrics Study Using ARDL Model". Journal of Agricultural Science, 11(10), 88–97.
4. Akalın, G. 2002. Türkiye’de Ekonomi-Politik Kriz ve Piyasa Ekonomisine Geçiş (1. Baskı). Ankara: Akçağ Yayınları.
5. Akel, V., ve Gazel, S. 2014. "Döviz Kurları ile BIST Sanayi Endeksi Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisi: Bir ARDL Sınır Testi Yaklaşımı". Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (44), 23–41.
6. Ando, A., ve Modigliani, F. 1963. "The “Life Cycle” Hypothesis of Saving: Aggregate Implications and Tests". The American Economic Review, 53(1), 55–84.Arıç, K. H. 2015. "Determinants of Savings in the APEC Countries. Theoretical and Applied Economics". 22(2), 113–122.
7. Athukorala, P., ve Tsai, P.-L. (2003). "Determinants of Household Saving in Taiwan: Growth, Demography and Public Policy". The Journal of Development Studies, 39(5), 65–88.
8. Belloumi, M. 2014. The Relationship Between Trade, FDI and Economic Growth in Tunisia: An Application of the Autoregressive Distributed Lag Model. Economic Systems, 38(2), 269–287.

9. Bloom, D. E., "Canning, D. ve Graham, B. 2003. Longevity and Life-Cycle Savings". The Scandinavian Journal of Economics, 105(3), 319–338.
10. Brumberg, R. E. . 1956. "An Approximation to the Aggregate Saving Function". The Economic Journal, 66(261), 66–72.
11. Cárdenas, M., ve Escobar, A. 1998. "Saving Determinants in Colombia: 1925-1994". Journal of Development Economics, 57(1), 5–44.
12. Cheema, A. R., Rehman, A., ve Adeem, M. A. 2018. "Assessing the Determinants of Savings in Pakistan: An Evidence from PSLM". European Online Journal of Social Sciences, 7(2), 366–385.
13. Deaton, A. 2005. "Franco Modigliani and the Life-Cycle Theory of Consumption". BNL Quarterly Review, 58(233–234), 91–107.
14. Demirgil, B. 2018. "Vergi̇leri̇n Geli̇r Dağılımı Üzeri̇ndeki̇ Etki̇si̇: Ampi̇ri̇k Bi̇r Çalışma". Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 19(2), 118–131.Diamond, P. A. 1965. "National Debt in a Neoclassical Growth Model". The American Economic Review, 55(5), 1126–1150.
15. Doker, A. C., Turkmen, A., ve Emsen, O. S. 2016. "What are the Demographic Determinants of Savings? An Analysis on Transition Economies (1993-2013)". Procedia Economics and Finance, 39(2016), 275–283.
16. Düzgün, R. 2009. "Türkiye’de Özel Tasarrufun Belirleyicileri". Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (32), 173–189.Ecevit, E., Yücel, A. G. ve Yücel, Ö. 2016. "Are Some Taxes Better than Others for Economic Growth? An ARDL Approach for Turkey". The Empirical Economics Letters, 15(11), 1129–1136.
17. Esen, E., Yıldırım, S., ve Kostakoğlu, S. F. (2012). "Feldstein-Horioka Hipotezinin Türkiye Ekonomisi İçin Sınanması: ARDL Modeli Uygulaması". Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 7(1), 251–267.
18. Gupta, K. L. 1971. "Dependency Rates and Savings Rates: Comment". The American Economic Review, 61(3), 469–471.
19. Houthakker, H. S. 1965. On Some Determinants of Saving in Developed and Under-Developed Countries. In E. A. G. Robinson (Ed.), Problems in Economic Development (1st ed., pp. 212–227). New York: Stockton Press.
20. Hussain, M., ve Brookins, O. T. 2001. "On the Determinants of National Saving: An Extreme-Bounds Analysis". Weltwirtschaftliches Archiv, 137(1), 150–174.Kapingura, F. M., Ikhide, S., ve Tsegaye, A. 2015. "Determinants of Savings in the SADC Region: The Role of Foreign Capital". The Journal of Applied Business Research, 31(6), 2107–2122.
21. Kaya, H., Kete, H., ve Aydın, M. S. 2017. "Türki̇ye’de Yaşam Beklenti̇si̇ Tasarruf İli̇şki̇si̇: ARDL Sınır Testi̇ Yaklaşımı". Akademik Bakış Dergisi, (62), 368–380.
22. Kelley, A. C., ve Schmidt, R. M. 1996. "Saving, Dependency and Development". Journal of Population Economics, 9(4), 365–386.
23. Kim, Y. C., ve Zang, H. 1997. "Dependency Burden and Savings: A New Approach to the Old Query". The Journal of Developing Areas, 32(1), 29–36.
24. Kwack, S. Y., ve Lee, Y. S. 2005. "What Determines Saving Rates in Korea? The Role of Demography". Journal of Asian Economics, 16(5), 861–873.
25. Leff, N. H. 1969. "Dependency Rates and Savings Rates". The American Economic Review, 59(5), 886–896.
26. Li, H., Zhang, J., ve Zhang, J. 2007. Effects of Longevity and Dependency Rates on Saving and Growth: Evidence from a Panel of Cross Countries. Journal of Development Economics, 84, 138–154.
27. Mason, A. 1988. Saving, Economic Growth, and Demographic Change. Population and Development Review, 14(1), 113–144.
28. Masson, P. R., Bayoumi, T., ve Samiei, H. 1995. Saving Behavior in Industrial and Developing Countries. In Staff Studies for the World Economic Outlook (pp. 1–27). Washington, D.C.: International Monetary Fund. https://books.google.com.tr/books?hl=trvelr=veid=0UqGQ0HuPgACveoi=fndvepg=PT10vedq=saving+Behavior+in+Industrial+and+Developing+Countrie+masson+1995veots=9vvRBa2JbMvesig=YXSZ7ZtcltBeuD_mjsMmdMiGo2Yveredir_esc=y#v=onepageveqvef=false (Erişim: 28.09.2019).
29. Modigliani, F. 1966. "The Life Cycle Hypothesis of Saving, the Demand for Wealth and the Supply". Social Research, 33(2), 160–217.
30. Modigliani, F. 1986. "Life Cycle, Individual Thrift, and the Wealth of Nations". American Economic Association, 76(3), 297–313.
31. Ram, R. 1982. "Dependency Rates and Aggregate Savings: A New International Cross-Section Study". American Economic Association, 72(3), 537–544.
32. Xu, Y. 2012. Demographic Changes, Household Savings and Economic Growth in All China: A Time-Series Approach (Master Thesis). Lund University, Lund.