Gelir Dağılımı Eşitsizliği ile Finansal Gelişmişlik Arasındaki İlişkinin Ekonometrik Analizi (2000-2019)

Yıl 2022, Sayı: 118, 33 - 70, 21.10.2022

Esra Erik Akyol , Murat Akbalık

https://doi.org/10.33203/mfy.1093965

Öz

Bu çalışma, seçilmiş 10 gelişmiş ülke örneklemi özelinde gelir dağılımı eşitsizliği ile finansal gelişmişlik arasındaki ilişkiyi analiz etmeyi amaçlamaktadır. Finans piyasalarındaki gelişim ile gelir dağılımı arasındaki ilişkinin ekonometrik olarak analizinde Panel Veri Analiz yöntemi kullanılmıştır. Analizin sonucunda; gelir dağılımı eşitsizliği ile finansal gelişmişlik arasında uzun dönemli ilişkinin varlığı tespit edilmiştir. Finans piyasalarındaki gelişimin gelir dağılımını etkileme derecesi eşbütünleşme katsayı değerleri (%2-%9 civarları) dikkate alındığında çok yüksek olmamasına karşın, finansal gelişmişlik düzeyi arttıkça gelir dağılımı eşitsizliği azalmaktadır. Bu açıdan da çalışmanın kapsamı dışında tutulan mal piyasalarının yani reel üretimin gelir dağılımındaki eşitsizlikleri azaltmada finans piyasalarına kıyasla daha önemli olduğu sonucuna varılmıştır.

Anahtar Kelimeler

Gelir Dağılımı Eşitsizliği, Finansal Gelişmişlik, Gelişmiş Ülkeler, Panel Veri Analizi

Kaynakça

• Altıntaş, N. (2017). Finansal Gelişme ile Gelir Dağılımı İlişkisi, Sakarya Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı, Yayınlanmamış Doktora Tezi, Sakarya.
• Argun, A. İ. (2006). Gelişmekte Olan Ülkelerde Finansal Gelişme ve Gelir Eşitsizliği, İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Sayı: 2016/1, 61-74.
• Banerjee, A. V. & Newman, A. F. (1993). Occupational Choice and the Process of Development, Journal of Political Economy, Vol. 101, No. 2, 274-298.
• Bahmani-Oskooee, M. & Zhang, R. (2015). On The Impact of Financial Development on Income Distribution: Time-Series Evidence, Applied Economics, Vol. 47, No. 12, 1248-1271.
• Baysal Kar, B. & M. Kar. (2018). Finansal Gelişme ve Gelir Eşitsizliği: BRICS Ekonomileri İçin Dinamik Heterojen Bir Yaklaşım, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 19, Sayı: 1, 27-46.
• Beck, T., Demirguc-Kunt, A. & Levine, R. (2004). Finance, Inequality, and Poverty: Cross-Country Evidence, NBER Working Paper, No. 10979, 1-45.
• Clarke, G. R. G., Xu, L. C. & Zou, H. (2006). Finance and Income Inequality: What Do the Data Tell US?, Southern Economic Journal, Vol. 72, No. 3, 578-596.
• Çetin, M. & Şeker, F. (2015). Finansal Gelişmenin Gelir Eşitsizliği Üzerindeki Etkisi: Türkiye Ekonomisi İçin Ampirik Bir Kanıt, International Anatolia Academic Online Journal Social Sciences Journal, Cilt 3, Sayı 2, 1-12.
• Destek, M. A., Okumuş, İ. & Manga, M. (2017). Türkiye’de Finansal Gelişim ve Gelir Dağılımı İlişkisi: Finansal Kuznets Eğrisi, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 18(2), 153-165.
• Dumitrescu, E. I. & Hurlin, C. (2012) Testing for Granger Non-Causality in Heterogeneous Panels, Economic Modelling, 29(4), 1450-1460. Galor, O. & Zeira, J. (1993). Income Distribution and Macroeconomics, The Review of Economic Studies, Vol. 60, No. 1, 35-52.
• Gimet, C. & Lagoarde-Segot, T. (2011). A Closer Look at Financial Development and Income Distribution, Journal of Banking & Finance, Vol. 35, Issue 7, 1698-1713.
• Gökten, Soner ve Diğerleri. (Ocak-Haziran 2008). Tasarruf ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkide Finansal Sistemin Rolü-Kırgızistan Örneği, Sosyoekonomi Dergisi, 117-132.
• Greenwood, J. & Jovanovic, B. (1990). Financial Development, Growth, and the Distribution of Income, The Journal of Political Economy, Vol. 98, No.5, Part 1, 1076-1107.
• Haan, J. & Sturm, J. (2016). How Development and Liberalisation of the Financial Sector is Related to Income Inequality: Some New Evidence, BAFFI CAREFIN Centre Research Paper Series-Working Paper, No. 2016-33, 1-14.
• Hamori, S. & Hashiguchi, Y. (2012). The Effect of Financial Deepening on Inequality: Some International Evidence, Journal of Asian Economics, 23, 353-359.
• Jauch, S. & Watzka, S. (2016). Financial Development and Income Inequality: A Panel Data Approach, Springer-Empir Econ, 51, 291-314.
• Jung, S. M. & Vijverberg, C. C. (2019). Financial Development and Income Inequality in China-A Spatial Data Analysis, North American Journal of Economics and Finance, Vol 48, 295-320.
• Kavya, T. B. & Shijin, S. (2020). Economic Development, Financial Development, and Income Inequality Nexus, Borsa İstanbul Review, Vol 20, Issue 1, 1-14.
• Kim, D. & Lin, S. (2011). Nonlinearity in the Financial Development-Income Inequality Nexus, Journal of Comparative Economics, Vol 39, Issue 3, 310-325.
• Law, S. H. & Tan, H. B. (2009). The Role of Financial Development on Income Inequality in Malaysia, Journal of Economic Development, Vol. 34, Nu. 2, 153-168.
• Liang, Z. (2006). Financial Development and Income Distribution: A System GMM Panel Analysis with Application to Urban China, Journal of Economic Development, Vol. 31, Nu. 2, 1-21.
• McCoskey, S. & Kao, C. (1998). A Residual-Based Test of The Null of Cointegration in Panel Data, Econometric Reviews, 17(1), 57-84.
• Naceur, S. B. & Zhang, R. (2016). Financial Development, Inequality and Poverty: Some International Evidence, IMF Working Paper, WP/16/32, 2-27. Nguyen, T. C. & Diğerleri. (2019). Financial Development and Income Inequality in Emerging Markets: A New Approach, Journal of Risk and Financial Management, 12(4), 173, 1-14.
• Park, C. & Mercado, R. V. (2015). Financial Inclusion, Poverty, and Income Inequality in Developing Asia, ADB Economics Working Paper Series, No. 426, 1-17.
• Pesaran, M. H. (2007). A Simple Panel Unit Root Test in the Presence of Cross-Section Dependence, Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265-312.
• Pesaran, M. H. & Yamagata, T. (2008). Testing Slope Homogeneity in Large Panels, Journal of Econometrics, 142 (1), 50-93.
• Phillips, P. & Hansen, B. (1990) Statistical Inference in Instrumental Variables Regression with I(1) Processes, Review of Economic Studies, 57, 99-125.
• Quoc Hoi, L. & Minh Hoi, C. (2013). Financial Sector Development and Income Inequality in Vietnam: Evidence at the Provincial Level, Journal of Southeast Asian Economies, Vol. 30, No. 3, 263-277.
• Sehrawat, M. & Giri, A K (2015). Financial Development and Income Inequality in India: an Application of ARDL Approach, Internatioanl Journal of Social Economics, Vol. 42, Issue. 1, 64-81.
• Seven, U. & Coskun, Y. (2016). Does Financial Development Reduce Income Inequality and Poverty? Evidence from Emerging Countries, Emerging Markets Review, Vol. 26, 34-63.
• Swamy, P. (1970). Efficient Inference in a Random Coefficient Regression Model, Econometrica Journal of The Econometric Society, 311-323.
• Şahin, D. (2018). Gelişmiş Ülkelerde Finansal Gelişme ve Gelir Eşitsizliği İlişkisi, Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Sayı: 15, 299-322.
• Tatoğlu Yerdelen, F. (2018). Panel Veri Ekonometrisi-Stata Uygulamalı, 4. Baskı, İstanbul: Beta Yayıncılık.
• Topuz, S. G. & Dağdemir, Ö. (2016). Finansal Gelişme ve Gelir Eşitsizliği: Bir Panel Veri Analizi, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 16, Sayı: 3, 19-33.
• Ulutürk, S. & Ersezer, D. (2005). Gelir, Gelir Dağılımı Yaklaşımları ve Devletin Rolü, Maliye Araştırma Merkezi Konferansları, Sayı 47, 88-105.
• Westerlund, J. & Edgerton, D. L. (2007). A Panel Bootstrap Cointegration Test, Economic Letters, 97(3), 185-190.
• Yinusa, O. & Alimi, O. Y. Financial Development, Income Inequality and Poverty Reduction in Nigeria, 2014, https://www.researchgate.net/publication/275342432_Financial_development_poverty_and_income_inequality_in_Nigeria, (10/05/2019).