The Effect of Sustainability on Banking Performance: Evidence From Deposit Banks

Yıl 2024, Cilt: 27 Sayı: 2, 574 - 587, 29.11.2024

Tuğba Eyceyurt Batır

https://doi.org/10.29249/selcuksbmyd.1517515

Öz

Sustainability has become an issue that has an increasing importance in recent years and that all sectors are trying to follow and engage in activities. The study examines the impact of sustainability-oriented activities on banks' performance. The sustainability index, which started in 2014 in Turkey, has 80 members as of April 4, 2024. Nine of these businesses operate in the banking industry, and within the scope of the study, the performance of seven deposit banks among these 11 banks, which have been on the index for at least three years as of 2022, is analyzed. The study uses annual data between 2014, when the index was established, and 2022, when the Covid 19 pandemic ended. The aim of the study is to determine how the performance of deposit banks included in the sustainability index between 2014 and 2022 is affected by being included in this index. In other words, it will be investigated whether sustainability activities have a significant negative or positive effect on the performance of banks. In addition, the Covid dummy variable is used to analyze the impact of the Covid period on the performance of these banks. For this purpose, return on assets is selected as the performance criterion, two four different models are constructed, first two of the models use the index dummy variable as an explanatory variable and the other two use the Covid dummy variable. Asset share in the sector, capital adequacy, total loan ratio and non-performing loan ratios were used as control variables. Since the study includes both cross-sectional and time series data, panel data analysis is used as the methodology. As a result of the application, it is concluded that being in the sustainability index and Covid period do not have a significant effect on the return on assets of the company. The study is important in terms of guiding companies and investors on the impact of sustainibility activities on firm performance.

Anahtar Kelimeler

Sustainibility, Banking, Return on Asset, Panel Data Analysis, Covid 19

Sürdürülebilirliğin Bankacılık Performansına Etkisi: Mevduat Bankaları Üzerine Bir Uygulama

Öz

Sürdürülebilirlik, son yıllarda giderek önemini artıran ve tüm sektörlerin takip ederek faaliyette bulunmaya çalıştığı bir konu haline gelmiştir. Çalışmada sürdürülebilirliğe yönelik faaliyetlerin bankaların performansı üzerindeki etkisi incelenmektedir. Türkiye’de 2014 yılında başlayan sürdürülebilirlik endeksinin 4 Nisan 2024 tarihi itibarı ile 80 üyesi bulunmaktadır. Bu şirketlerden 11 tanesi bankacılık sektöründe faaliyet göstermekte olup bu 11 bankadan 2022 yılı itibarı ile en az 3 yıldır endekste bulunan 7 mevduat bankasının performansı çalışma kapsamında incelenmiştir. Çalışmada endeksin kurulduğu 2014 yılı ve Covid 19 salgınının sona erdiği 2022 yılları arasındaki yıllık veriler kullanılmıştır. Çalışmanın amacı, ilgili 2014 – 2022 yılları arasında sürdürülebilirlik endeksine dahil olan mevduat bankalarının performansının bu indekste yer almaktan ne şekilde etkilendiğini tespit etmektir. Bir başka deyişle sürdürülebilirlik faaliyetlerinin bankaların performansı üzerinde anlamlı negatif veya pozitif bir etkiye sahip olup olmadığı araştırılacaktır. Bunun yanısıra çalışmada Covid kukla değişkeni kullanılarak Covid döneminin bu bankaların performansı üzerindeki etkisi incelenmiştir. Bu amaç doğrultusunda performans kriteri olarak aktif karlılığı seçilerek 4 farklı model kurulmuş, ilk iki modelde açıklayıcı değişken olarak endeks kukla değişkeni, son iki modelde ise Covid kukla değişkeni kullanılmıştır. Kontrol değişkeni olarak ise sektördeki aktif payı, sermaye yeterliliği, toplam kredi oranı, takipteki kredi oranları kullanılarak modeller oluşturulmuştur. Çalışmada hem yatay kesit hem zaman serisi verileri bulunması dolayısı ile yöntem olarak panel veri analizi kullanılmıştır. Uygulama sonucunda sürdürülebilirlik endeksinde bulunmanın ve Covid döneminin şirketin aktif karlılığı üzerinde anlamlı bir etkisi olmadığı sonucuna varılmıştır. Çalışma sürdürülebilirlik faaliyetlerinin firma performansına etkisine yönelik işletmelere ve yatırımcılara yol göstermesi açısından önem taşımaktadır.

Anahtar Kelimeler

sürdürülebilirlik, bankacılık, aktif karlılığı, panel veri analizi, Covid 19

Kaynakça

• Acar, M., Durmaz, Ş., & Çoşgunaras, Ş. N. (2021). Sürdürülebilirlik Performansını Etkileyen Finansal ve Finansal Olmayan Faktörler Üzerine Bir Araştırma: BIST Sürdürülebilirlik Endeksi Örneği. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 14(1).
• Acar, M., & Temiz, H. (2018). Sürdürülebilirlik Endeksinde İşlem Gören Firmaların Finansal Performansı: Olay Çalışması Örneği. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 11(3), 1971–1987. https://doi.org/10.17218/hititsosbil.441200
• Akbaş, F. (2023). Katılım Bankalarının Kârlılığı Üzerinde Sürdürülebilirlik Performanslarının Etkisi: Panel Veri ile Türkiye Üzerine Bir Uygulama. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Meslek Yüksekokulu Dergisi, 26(1), 83–94.
• Akbaş, F., & Kaya, F. (2022). Katılım Bankalarının Kurumsal Sürdürülebilirliklerini Etkileyen Finansal Performans Göstergelerinin İncelenmesi. Maliye Finans Yazıları, 117, 159–176. https://doi.org/10.33203/mfy.1069368
• Alshehhi, A., Nobanee, H., & Khare, N. (2018). The impact of sustainability practices on corporate financial performance: Literature trends and future research potential. Sustainability (Switzerland), 10(2). https://doi.org/10.3390/su10020494
• Altınay, A., Kaki, B., Kestane, A., Soba, M., Dinçer, Ö., & Şık, E. (2017). Sürdürülebilirlik Endeksinin Bankacılık Sektörü Hisse Senedi Değerlerine Etkileri: BIST Sürdürülebilirlik Endeksi Üzerine Bir İnceleme. Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 17(34), 264–284. https://doi.org/10.30976/susead.337089
• Ameer, R., & Othman, R. (2012). Sustainability practices and corporate financial performance: A study based on the top global corporations. Journal of Business Ethics, 108(1), 61–79. https://doi.org/10.1007/s10551-011-1063-y
• Bektaş, S. (2022). Türkiye’deki Kamu Sermayeli Bankaların Sürdürülebilirlik Performanslarını Hibrit ÇKKV Modeli ile Değerlendirilmesi: 2014-2021 Dönemi Merec-Aras Modeli Örneği. Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 23(4), 426–442. https://doi.org/10.53443/anadoluibfd.1150277
• Buallay, A., Fadel, S. M., Alajmi, J., & Saudagaran, S. (2020). Sustainability reporting and bank performance after financial crisis: Evidence from developed and developing countries. Competitiveness Review, 31(4), 747–770. https://doi.org/10.1108/CR-04-2019-0040
• Cho, S. J., Chung, C. Y., & Young, J. (2019). Study on the relationship between CSR and financial performance. Sustainability (Switzerland), 11(2), 1–26. https://doi.org/10.3390/su11020343
• Çıtak, L., & Ersoy, E. (2016). Firmaların BIST Sürdürülebilirlik Endeksine Alınmasına Yatırımcı Tepkisi: Olay Çalışması ve Ortalama Testleri İle Bir Analiz. Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 8(1), 43–57. www.borsaistanbul.com
• Dağıstanlı, H. A. (2023). An integrated fuzzy MCDM and trend analysis approach for financial performance evaluation of energy companies in Borsa Istanbul sustainability index. Journal of Soft Computing and Decision Analytics. http://jscda-journal.org/index.php/jscda/article/view/3
• Doğukanlı, H., & Borak, M. (2020). Sürdürülebilirliğin Firma Performansına Etkisi: Borsa İstanbul’da Bir Araştırma. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 15(1), 81–94. https://doi.org/10.17153/oguiibf.537243
• Dyllick, T., & Hockerts, K. (2002). Beyond the business case for corporate sustainability. Business Strategy and the Environment, 11(2), 130–141.
• Emir, S., & Kıymık, H. (2021). Sürdürülebilirlik Düzeyinin Finansal Performans Üzerindeki Etkisinin Değerlendirilmesi: Borsa İstanbul’da Bir Araştırma. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 14(1), 101–108.
• Figankaplan, T. (2019). Bankaların kurumsal yönetim uygulamaları ile finansal performansları arasındaki ilişki: Bir panel veri analizi. Bankacılar Dergisi, 30(110), 114–128.
• Forcadell, F. J., Aracil, E., & Úbeda, F. (2020). The Impact of Corporate Sustainability and Digitalization on International Banks’ Performance. Global Policy, 11(S1), 18–27. https://doi.org/10.1111/1758-5899.12761
• Friedman, M. (2007). The social responsibility of business is to increase its profits. In Corporate ethics and corporate governance (pp. 173–178). Springer.
• Gök, İ. Y., & Gökşen, H. (2020). Bankaların Sürdürülebilirlik Endeksine Dahil Edilmelerinin Hisse Senedi Getirileri Üzerindeki Etkisi. Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi, 11(26), 89–106. https://doi.org/10.21076/vizyoner.655406
• Gündüz, Ç. (2018). Sürdürülebilirlik endeksi kapsamına alınmanın hisse senedi değerine etkisi: BIST uygulaması. Bankacılar Dergisi.
• Khattak, M. A. (2021). Corporate Sustainability and Financial Performance of Banks in Muslim Economies: The Role of Institutions. Journal of Public Affairs, 21(1). https://doi.org/10.1002/pa.2156
• Kurtz, D. L., & Boone, L. E. (1992). Principles of management. McGraw-Hill Inc., USA.
• López, M. V., Garcia, A., & Rodriguez, L. (2007). Sustainable development and corporate performance: A study based on the Dow Jones sustainability index. Journal of Business Ethics, 75(3), 285–300. https://doi.org/10.1007/s10551-006-9253-8
• Moufty, S., Clark, E., & Al-Najjar, B. (2021). The different dimensions of sustainability and bank performance: Evidence from the EU and the USA. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 43, 100381. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2021.100381
• SAK, A. F., & DALGAR, H. (2020). Kurumsal Sürdürülebilirliğin Firmaların Finansal Performansına Etkisi: BIST Kurumsal Sürdürülebilirlik Endeksindeki Firmalar Üzerine Bir Araştırma. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 673722(85), 173–186. https://doi.org/10.25095/mufad.673722
• Shodiq, M. J. (2021). The Influence of Sustainability Report on Islamic Banking Performance in Indonesia. Lecture Notes in Networks and Systems, 278, 590–597. https://doi.org/10.1007/978-3-030-79725-6_59
• Tokgöz, N., & Önce, S. (2009). Şirket Sürdürülebilirliği: Geleneksel Yönetim Anlayışına Alternatif. Afyon Kocatepe Üniversitesi İİBF Dergisi, 11(1), 249–275.
• Van Marrewijk, M. (2002). Concepts and definitions of CSR and corporate sustainability. European Union Draft Paper.
• Wagner, M. (2010). The role of corporate sustainability performance for economic performance: A firm-level analysis of moderation effects. Ecological Economics, 69(7), 1553–1560. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2010.02.017
• Weber, O. (2017). Corporate sustainability and financial performance of Chinese banks. Sustainability Accounting, Management and Policy Journal, 8(3), 358–385. https://doi.org/10.1108/SAMPJ-09-2016-0066
• Ziegler, A. (2012). Is it Beneficial to be Included in a Sustainability Stock Index? A Panel Data Study for European Firms. Environmental and Resource Economics, 52(3), 301–325. https://doi.org/10.1007/s10640-011-9529-z
• Borsa İstanbul A.Ş. Sürdürülebilirlik Endeksleri. (Erişim: 20.05.2024) https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/165/bistsurdurulebilirlik-endeksleri
• Borsa İstanbul A.Ş. Sürdürülebilirlik. (Erişim: 10.06.2024) https://borsaistanbul.com/tr/endeks/1/9/surdurulebilirlik