BibTex RIS Kaynak Göster

Sistematik Riskin Belirlenmesi: Borsa Istanbul Örneği

Yıl 2014, Sayı: 31, 185 - 192, 01.02.2014

Öz

Veri setlerinin yapısıtahmin sonuçlarıüzerinde büyük etkiye sahiptir Özellikle dışa düşen değerlerden etkilenen En Küçük Kareler EKK gibi metotlar sapmalısonuçlara neden olabilmektedir. Bu amaçla Borsa Istanbul’da yer alan 237 Hisse Senedi EKK ve En Küçük Medyan Kareler EMK yöntemiyle 2001-2004 yıllarıiçin tahmin edilmiştir. Beta katsayısıpiyasa modeli kullanılarak, EKK ve EMK’ya dayalıolarak hesaplanmıştır. Dışa düşen değerlerin varlığında EMK yönteminin dirençli sonuçlar ürettiği bulunmuştur. Özellikle fiyatlarıçok dalgalanan hisse senetlerinin olduğu durumda EMK dirençli sonuçlar veren en uygun yöntemlerden biridir.

Kaynakça

  • Blume, M. (1971). “On the Assessment of Risk,” Journal of Finance, Sayı: 26, s. 1-10.
  • Clarfeld, R. A. and P. Bernstein. (1997). “Understanding Risk in Mutual Fund Relection”, Journal of Accountancy, Sayı: 184(1), s. 45-55
  • Iskenderoglu, O. (2012). Beta Katsayılarının Tahmini: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Üzerine Bir Uygulama, Ege Akademik Bakis, Sayı: 12(1), s. 67-76.
  • Küçükkocaoğlu G. ve A. Kiracı. (2003). “Güçlü Beta Hesaplamaları”, VI. Ulusal Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu.
  • Martin, D. R. and T. Simin. (1999). “Robust Estimation of Beta”, University of Washington Working Paper.
  • Odabaşı, A. (2004). Sistematik Risk Tahmininde Getiri Aralığının Etkisi: İMKB’de Bir Uygulama. Working Paper.
  • Önder, A. Ö. (2001). “Least Median Squares: A Robust Regression Technique”, Ege Akademik Bakış, Sayı: 1(1), s. 185-191.
  • Rousseeuw, P.J. and Leroy, A.M. (1987). Robust Regression and Outlier Detection, John Wiley&Sons, Canada.
  • Vasicek, O. (1973). “A Note on Using Cross-Sectional Information in Bayesian Estimation of Security Betas,” Journal of Finance, Sayı: 28, s. 1233-1239.
  • Zaman A. (1996), Statistical Foundations for Econometri Techniques, Academic Press.

Estimating Systematic Risk: Case For Borsa Istanbul

Yıl 2014, Sayı: 31, 185 - 192, 01.02.2014

Öz

The structure of the data set has a great impact on the estimation results. Especially the methods, which are affected by outliers like Ordinary Least Squares OLS , will lead to biased results. For this reason robust estimation techniques are required. To investigate this structure, 237 stocks in Borsa Istanbul BIST is estimated using OLS and Least Median Squares LMS method between the years of 2001-2004. Beta coefficients are computed based on OLS and LMS methods using market model. It was found that LMS produce robust results in the presence of multivariate outliers. Especially, in case of the volatile stocks, LMS is one of the appropriate techniques to get robust results

Kaynakça

  • Blume, M. (1971). “On the Assessment of Risk,” Journal of Finance, Sayı: 26, s. 1-10.
  • Clarfeld, R. A. and P. Bernstein. (1997). “Understanding Risk in Mutual Fund Relection”, Journal of Accountancy, Sayı: 184(1), s. 45-55
  • Iskenderoglu, O. (2012). Beta Katsayılarının Tahmini: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Üzerine Bir Uygulama, Ege Akademik Bakis, Sayı: 12(1), s. 67-76.
  • Küçükkocaoğlu G. ve A. Kiracı. (2003). “Güçlü Beta Hesaplamaları”, VI. Ulusal Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu.
  • Martin, D. R. and T. Simin. (1999). “Robust Estimation of Beta”, University of Washington Working Paper.
  • Odabaşı, A. (2004). Sistematik Risk Tahmininde Getiri Aralığının Etkisi: İMKB’de Bir Uygulama. Working Paper.
  • Önder, A. Ö. (2001). “Least Median Squares: A Robust Regression Technique”, Ege Akademik Bakış, Sayı: 1(1), s. 185-191.
  • Rousseeuw, P.J. and Leroy, A.M. (1987). Robust Regression and Outlier Detection, John Wiley&Sons, Canada.
  • Vasicek, O. (1973). “A Note on Using Cross-Sectional Information in Bayesian Estimation of Security Betas,” Journal of Finance, Sayı: 28, s. 1233-1239.
  • Zaman A. (1996), Statistical Foundations for Econometri Techniques, Academic Press.
Toplam 10 adet kaynakça vardır.

Ayrıntılar

Birincil Dil İngilizce
Bölüm Research Article
Yazarlar

Filiz Yeşilyurt Bu kişi benim

Hakan Aygören Bu kişi benim

M.ensar Yeşilyurt Bu kişi benim

Yayımlanma Tarihi 1 Şubat 2014
Yayımlandığı Sayı Yıl 2014 Sayı: 31

Kaynak Göster

APA Yeşilyurt, F., Aygören, H., & Yeşilyurt, M. (2014). Estimating Systematic Risk: Case For Borsa Istanbul. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi(31), 185-192.


24108  28027

Bu eser Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International Lisansı ile lisanslanmıştır.