FİNANSAL RAPORLAMA KALİTESİ İLE SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK RAPORLAMA KALİTESİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN NEDENSELLİK İNCELENMESİ

Öz

Bu araştırma, 2018-2023 yılları arasında BIST 50 endeksinde faaliyet gösteren elektrik, teknoloji, inşaat, ulaştırma ve iletişim şirketlerinin finansal raporlama kalitesi ile sürdürülebilirlik raporlama kalitesi arasındaki ilişkiyi incelemektedir. Korelasyon testi doğrultusunda, yalnızca finansal raporlama kalitesi ile denetim şirketi arasında anlamlı ve pozitif bir ilişki bulunmuştur. Araştırmanın hipotezlerine göre, Finansal Raporlama Kalitesi ile Kadın Yönetim Kurulu Üye Sayısı arasında ve Finansal Raporlama Kalitesi ile Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu arasında çift yönlü nedensellik vardır. Ancak, Finansal Raporlama Kalitesi ile Sürdürülebilirlik Raporlaması, Denetim Şirketi, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeleri ve Halka Arz Oranı arasında herhangi bir nedensellik bulunamamıştır.

Anahtar Kelimeler

• Finansal Raporlama
• Kalite
• Sürdürülebilirlik Raporlaması
• Nedensellik

CAUSALITY ANALYSIS OF THE RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL REPORTING QUALITY AND SUSTAINABILITY REPORTING QUALITY

Öz

This study examines the relationship between financial reporting quality and sustainability reporting quality of companies operating in the Electricity, Technology, Construction, Transportation, and Communication sectors listed in the BIST 50 index between 2018 and 2023. In line with the results of the correlation test, a significant and positive relationship was found only between financial reporting quality and audit firm. According to the study’s hypotheses, there is bidirectional causality between financial reporting quality and the number of female board members, as well as between financial reporting quality and corporate governance rating. However, no causality was found between financial reporting quality and sustainability reporting, audit firm, independent board members, or public offering rate.

Anahtar Kelimeler

• Financial Reporting
• Quality
• Sustainability Reporting
• Causality

Kaynakça

1. Akyüz, H.E. (2023). Yapısal kırılmalı durağanlık testi ve Granger nedensellik analizi: Türkiye’de kadın intihar oranının ekonomik değişkenler ile ilişkisi (Çevik, E.İ. ve Kırcı Altınkeski, B. ed.). Gaziantep: Özgür Press. DOI: https://doi.org/10.58830/ozgur.pub64.c177
2. Al-Shaer, H. (2020). Sustainability reporting quality and post-audit financial reporting quality: Empirical evidence from the UK. Business Strategy and the Environment, 29(6), 2355-2373. https://doi.org/10.1002/bse.2507
3. Al-Shaer, H. ve Zaman, M. (2016). Board gender diversity and sustainability reporting quality. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 12(3), 210-222.
4. Alves, S. (2014). The effect of board independence on the earnings quality: Evidence from Portuguese listed companies. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 8(3), 23-44.
5. Amran, A., Lee, S.P. ve Devi, S.S. (2014). The influence of governance structure and strategic corporate social responsibility toward sustainability reporting quality. Business Strategy and the Environment, 23(4), 217-235.
6. Biddle, G.C., Hilary, G. ve Verdi, R.S. (2009). How does financial reporting quality relate to investment efficiency? Journal of Accounting and Economics, 48 (2009), 112-131.
7. Brown, L. ve Caylor, M. (2006). Corporate governance and firm valuation. Journal of Accounting and Public Policy, 25(4), 409-434.
8. Budai, E., Denich, E. ve Hajdu, D. (2021). Financial reporting quality at smes-a theoretical approach. Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, 23(1), 109-121. DOI: 10.29302/oeconomica.2021.23.1.11

9. Chen, L., Srinidhi, B., Tsang, A. ve Yu, W. (2016). Audited financial reporting and voluntary disclosure of corporate social responsibility (CSR) reports. Journal of Management Accounting Research, 28(2), 53-76.
10. Cheng, Q., Lee, J. ve Shevlin, T. (2016). Internal governance and real earnings management. The Accounting Review, 91(4), 1051-1085.
11. Campbell, J.L. (2015). The fair value of cash flow hedges, future profitability, and stock returns. Contemporary Accounting Research, 32(1), 243-279. Doi: https://doi.org/10.1111/1911-3846.12069
12. Cengiz, S. ve Tosunoğlu, B. (2017). Uluslararası finansal raporlama standartlarının finansal raporlama kalitesi üzerindeki etkisine yönelik bir araştırma. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 31(5), 1201-1219.
13. Cho, E. ve Chun, S. (2016). Corporate social responsibility, real activities earnings management, and corporate governance: Evidence from Korea. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 23(4), 400-431.
14. Clayton, A.F., Rampedi, I. ve Rogerson, J.M. (2015). Integrated reporting vs. sustainability reporting for corporate responsibility in South Africa. Bulletin of geography, SocioEconomic Series, 29(29), 7-17.
15. Czerney, K., Schmidt, J.J. ve Thompson, A.M. (2014). Does auditor explanatory language in unqualified audit reports indicate increased financial misstatement risk?. Accounting Review, 89(6), 2115-2149. Doi: https://doi.org/10.2308/accr-50836
16. Dayı, F. (2022). Halka açıklık oranının firma değerine etkisi: BİST’de bir uygulama. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 14(26), 102-117. DOI: 10.14784/marufacd.1055184
17. Dechow, P. M., Sloan, R. G. ve Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. Accounting Review, 193-225.
18. De Villiers, C., Venter, E.R. ve Hsiao, P. C. K. (2017). Integrated reporting: Background, measurement issues, approaches and an agenda for future research. Accounting & Finance, 57(4), 937-959.
19. Dumay, J., Bernardi, C., Guthrie, J. ve Demartini, P. (2016). Integrated reporting: A structured literature review, Accounting Forum, 40(3), 166-185.
20. Doğan, S. (2024a). Sustainability reporting in Turkey (yearly basis). (Temelli, F., Ed.). İstanbul: Efe Akademi. https://doi.org/10.59617/efepub20242248
21. Doğan S. (2024b). Çevre, sosyal ve kurumsal yönetim (ÇSY) kriterleri ile sürdürülebilir kalkınma hedeflerine yönelik açıklamaların finansal performansa etkisi: BİST sürdürülebilirlik endeksindeki işletmelere yönelik analiz. (Yayımlanmış doktora tezi). Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Eskişehir.
22. Doğan, S. ve Başar, A.B. (2025). The impact of corporate disclosures regarding sustainable development goals and environmental, social, and governance scores of companies on financial performance: The case of Türkiye. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 20(3), 813-838. Doi: 10.17153/oguiibf.1571557
23. Düzer M. ve Önce S. (2017). Kurumsal sürdürülebilirlik raporlaması ve finansal performans: BİST’te işlem gören şirketler için karşılaştırmalı bir analiz. Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2(2), 637-648.
24. Düzer, M. (2023). Finansal raporlama kalitesinin karşılaştırmalı olarak incelenmesi: BİST’te bir araştırma. (Hacıhasanoğlu, T., Özdemir, N., Dalkılıç. E., Ed). Gaziantep: Özgür Yayınları. DOI: https://doi.org/10.58830/ozgur.pub139
25. Dyllick, T. ve Hockerts, K. (2002). Beyond the business case for corporate sustainability. Business Strategy and the Environment, 11(2), 130- 141, doi:10.1002/bse.323
26. FASB. (2010). Conceptual framework for financial reporting: Qualitative characteristics of useful financial information. (September). (2025, 15 Mart) Erişim adresi https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/pdf-standards/english/2021/issued/part-a/conceptual-framework-for-financial-reporting.pdf
27. Firth, M., Fung, P.M.Y. ve Rui, O.M. (2007). Ownership, two-tier board structure, and the informativeness of earnings: Evidence from China. Journal of Accounting and Public Policy, 26(4), 463-496.
28. Francis, J., LaFond, R., Olsson, P. ve Schipper, K. (2004). Costs of capital and earnings attributes. Accounting Review, 79(4), 967-1010.
29. Gaynor, L.M., Kelton, A.S., Mercer, M. ve Yohn, T.L. (2016). Understanding the relation between financial reporting quality and audit quality. Auditing, 35(4), 1-22. Doi: https://doi.org/10.2308/ajpt-51453
30. GRI (2021). The GRI standards. Erişim adresi: https://www.globalreporting.org/about-gri/mission-history
31. Herzig, C. ve Schaltegger, S. (2006). Corporate sustainability reporting: An overview. Sustainability Accounting and Reporting, doi:10.1007/978-1-4020-4974-3_13.
32. Hillman, A.J. ve Dalziel, T. (2003). Boards of directors and firm performance: Integrating agency and resource dependence perspectives. The Academy of Management Review, 28(3), 383-396.
33. Hong, Y. ve Andersen, M. L. (2011). The relationship between corporate social responsibility and earnings management: An exploratory study. Journal of Business Ethics, 104(4), 461-471.
34. Jones, J.J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Jornal of Accounting Research, 29(2), 193-228.
35. Karamanou, I. ve Vafeas, N. (2005). The association between corporate boards, audit committees and management earnings forecasts: An empirical analysis. Journal of Accounting Research, 43(3), 453-486.
36. Kayalı, N. ve Doğan, İ. (2018). Kurumsal yönetim derecelendirme notu ile işletmelerin finansal başarıları arasındaki ilişkinin incelenmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, Nisan(2018), 111-124.
37. Klein, A. (1998). Firm performance and board committee structure. The Journal of Law & Economics, 41(1), 275-304.
38. Köse, E. (2022). Kurumsal yönetim özelliklerinin çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) açıklamalarına etkisi. Uluslararası İşletme, Ekonomi ve Yönetim Perspektifleri Dergisi, 6(5), 464-474.
39. Lemma, T.T., Feedman, M., Mlilo, M. ve Park, J.D. (2019). Corporate carbon risk, voluntary disclosure, and cost of capital: South African evidence. Business Strategy and the Environment, 28(1), 111-126. https://doi.org/10.1002/bse.2242
40. Lim, H. ve Choi, J. (2013). Corporate social responsibility and earnings management: Does the external business ethics portray internal ethics? Korean Accounting Journal, 22(5), 257-309.
41. Maguire, M. (2011). The future of corporate social responsibility reporting. Boston University, Frederick S. Pardee Center for the Study of the Longer Range, (2025, 15 Mart) Erişim adresi https://open.bu.edu/bitstream/handle/2144/22727/PardeeIIB-019-Jan2011.pdf?sequence=1&isAllowed=y
42. Martinez-Ferrero, J., Garcia-Sanchez, I. ve Cuadrado-Ballesteros, B. (2013). Effect of financial reporting quality on sustainability information disclosure. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 22(1), 45-64. https://doi.org/10.1002/csr.1330
43. Martínez-Ferrero, J. (2014). Consequences of financial reporting quality on corporate performance: Evidence at the international level. Estudios de Economía, 41(1), 49-88.
44. Martínez-Ferrero, J., Garcia-Sanchez, I. M. ve Cuadrado-Ballesteros, B. (2015). Effect of financial reporting quality on sustainability information disclosures. Corporate social responsibility and environmental management, 22(1), 45-64.
45. Muttakin, M.B., Khan, A. ve Azim, M.I. (2015). Corporate social responsibility disclosures and earnings quality. Managerial Auditing Journal, 30(3), 277-298.
46. Öcal, N. (2022). Yönetim kurulunda kadın üye varlığının şirket performansına etkisi. Journal of Business and Trade (JOINBAT), 3(1), 1-19.
47. Önce, S. ve Çavuş, G. (2020). Sürdürülebilirlik raporlaması ve finansal raporlama kalitesi ilişkisi: BİST’e Kote İmalat İşletmelerinde Araştırma. Muhasebe Enstitüsü Dergisi, 62, 1-10.
48. Özbay, D. (2019). Türkiye’de finansal olmayan raporlama ve gelişim trendi. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 15(2), 445-462.
49. Özcan, İ. (2024). The Association between independent audit firm rotation, key audit matters and financial reporting quality: BİST 30 analysis. International Journal of Social, Humanities and Administrative Sciences, 10(6), 785-795. DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.14249908
50. Prior, D., Surroca, J. ve Tribó, J. A. (2008). Are socially responsible managers really ethical? Exploring the relationship between earnings management and corporate social responsibility. Corporate Governance: An International Review, 16(3), 160-177.
51. Qi, B., Lin, J.W., Tian, G. ve Lewis, H.C.X. (2017). The impact of top management team characteristics on the choice of earnings management strategies: Evidence from China. Accounting Horizons, 32(1), 143-164.
52. Rezaee, Z. ve Tuo, L. (2019). Are the quantity and quality of sustainability disclosures associated with the innate and discretionary earnings quality? Journal of Business Ethics, 155(3), 763-786.
53. Romero, S., Ruiz, S. ve Fernandez-Feijoo, B. (2019). Sustainability reporting and stakeholder engagement in Spain: Different instruments, different quality. Business Strategy and the Environment, 28(1), 221-232.
54. Souza, J.A.S., Flach, L., Borba, J.A. ve Broietti, C. (2019). Financial reporting quality and sustainability information disclosure in Brazil. Brazilian Business Review, 16, 555-575. DOI: http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2019.16.6.2
55. Scholtens, B. ve Kang, F.C. (2013). Corporate social responsibility and earnings management: Evidence from Asian economies. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 20(2), 95-112.
56. Selimefendigil, S. (2023). Denetim kalitesinin finansal raporlama kalitesi üzerine etkisi: BİST şirketleri örneği. Gazi İktisat ve İşletme Dergisi, 9(1), 66-79. Doi: https://doi.org/10.30855/gjeb.2023.9.1.005
57. Süklüm, N. ve Hiçyorulmaz, E. (2019). BİST Sürdürülebilirlik endeksindeki işletmelerin sosyal sorumluluk ve çevre muhasebesi ilişkisi açısından incelenmesi: Bir içerik analizi. Business and Management Studies: An International Journal, 17(4), 1806-1824. DOI: https://doi.org/10.15295/bmij.v7i4.1152
58. Şahin, K., Eser, B., Kaplan, T. ve Özdündar, G. (2018). Yönetim kurullarında kadın yönetici temsili: Türkiye’de yönetim kurulları yapısının cinsiyet bağlamında incelenmesi. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 14(4), 1147-1166.
59. Şeker, Y. (2020). Finansal raporlama kalitesi ile çevresel sosyal ve kurumsal yönetim (ESG) performansı arasındaki ilişkinin incelenmesine yönelik uluslararası bir araştırma. (Yayımlanmış doktora tezi). İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
60. Tarı, R. (2012), Ekonometri, Kocaeli: Umuttepe Yayınları.
61. Tuan, K. ve Yenel, Ö. (2022). Bağımsız denetim firması özelliklerinin finansal raporlama kalitesine etkisi: Borsa İstanbul’da bir araştırma. International Social Sciences Studies Journal, 8(103), 3335-3346. Doi: http://dx.doi.org/10.29228/sssj.64814
62. Varzaru, A.A., Bocean, C.G. ve Nicolescu, M.M. (2021). Rethinking corporate responsibility and sustainability in light of economic performance. Sustainability, 13(5), 1-21. https://doi.org/10.3390/su13052660
63. Yalçın, S. (2022), Muhasebe mevzuatı ve standartlarında tarımsal faaliyetler: Muhasebeleştirme ve ölçüm. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 71, 24-43.
64. Yalçın, N. (2019). Türkiye’deki akademik araştırmalarda kullanılan ihtiyari tahakkuk modellerinin değerlendirilmesi. Social Mentality and Researcher Thinkers Journal, 5(17), 576-591.
65. Yip, E., Van Staden, C. ve Cahan, S. (2011). Corporate social responsibility reporting and earnings management: The role of political costs. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 5(3), 17-34.
66. Yoon, B., Kim, B. ve Lee, J.H. (2019). Is earnings quality associated with corporate social responsibility? Evidence from the Korean market. Sustainability, 11(15), 1-20.