The Role of Innovation in the Effect of Ownership Structure and Audit Quality on Carbon Emission Disclosures: Evidence From Türkiye

Yıl 2025, Cilt: 17 Sayı: 32, 428 - 446, 30.05.2025

Ali Deran , Filiz Özşahin Koç , Banu Beyaz Sipahi

https://doi.org/10.20990/kilisiibfakademik.1662107

Öz

Purpose: This study purposes to research the impact of firms’ ownership structure and audit quality on carbon emission disclosures. Additionally, the moderating effect of innovation on the relationship between ownership structure, audit quality, and carbon emission disclosures is examined.
Design/Methodology: Data from 49 non-financial firms listed on the BIST Sustainability Index for the period 2017–2023 were analyzed using the panel data analysis random effects model.
Findings: The consequences of the analyses show that variables such as closely held shares, foreign ownership ratio, and public float rate have a positive and significant impact on the total level of carbon emission disclosures. According to the second model, which examines the interaction between audit quality and innovation, the positive effect of innovation on the total level of carbon emission disclosures decreases as a result of its interaction with audit quality. This finding suggests that the impact of innovation may manifest differently in firms with high audit quality. The findings from the model examining the interaction between sub-variables of ownership structure and innovation reveal that innovative firms with a broad ownership structure exhibit a higher number of total carbon emission disclosures and engage in more effective reporting in their environmental reporting processes.
Limitations: Within the scope of the study, only data from non-financial firms were analyzed, with financial firms excluded from the investigation. This represents one of the limitations of the research. The sustainability reports and data of firms from 2017 to 2023 were subjected to analysis, constituting another limitation of the study.
Originality/Value: Therefore, this study contributes new findings to the climate change literature by analyzing the effect of ownership structure and audit quality on carbon emission disclosures in the Turkish context, as well as the moderating effect of innovation on the relationship between ownership structure, audit quality, and carbon emission disclosures.

Anahtar Kelimeler

Ownership Structure , Audit Quality , Innovatıon , Carbon Emission Disclosures

Proje Numarası

Yok

Sahiplik Yapısı ve Denetim Kalitesinin Karbon Emisyon Açıklamalarına Etkisinde İnovasyonun Rolü: Türkiye’den Kanıtlar

Öz

Amaç: Bu çalışma firmaların sahiplik yapısı ve denetim kalitesinin karbon emisyon açıklamaları üzerine etkisini ortaya koymak amacıyla yapılmıştır. Ayrıca sahiplik yapısı ve denetim kalitesi ile karbon emisyon açıklamaları arasındaki ilişkide inovasyonun düzenleyici etkisi de incelenmiştir.
Tasarım/Yöntem: BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’nde listelenen finansal olmayan 49 firmanın 2017-2023 yıllarına ait verileri panel veri analizi rassal etkiler modeli yöntemiyle analiz edilmiştir.
Bulgular: Analizler neticesinde ortaklık dağılımı, yabancı sermaye oranı ve halka açıklık oranı değişkenlerinin toplam karbon emisyonu açıklama düzeyi üzerinde pozitif ve anlamlı etkiye sahip olduğu belirlenmiştir. Denetim kalitesi ve inovasyon arasındaki etkileşimi inceleyen ikinci modele göre, inovasyonun toplam karbon emisyonu açıklama düzeyi üzerindeki pozitif etkisi, denetim kalitesiyle olan etkileşim sonucunda azaldığı bulgusu elde edilmiştir. Bu bulgu, inovasyonun etkisinin denetim kalitesi yüksek olan firmalarda farklı şekillerde ortaya çıkabileceğini göstermektedir. Sahiplik yapısı alt değişkenleri ile inovasyon arasındaki etkileşimi inceleyen model bulguları ise geniş ortaklık yapısına sahip yenilikçi firmaların çevresel raporlama süreçlerinde toplam karbon emisyonu açıklama düzeylerinin sayıca fazla olduğunu ve daha etkin bir raporlama yaptıklarını ortaya koymaktadır.
Sınırlılıklar: Çalışma kapsamında yalnızca finansal olmayan firmaların verileri incelenmiş olup finansal şirketler incelemeye dâhil edilmemiştir. Bu durum çalışmanın kısıtlarından biridir. Frmaların 2017-2023 yılları sürdürülebilirlik raporları ve verileri incelemeye tabi tutulmuş olup bu durum çalışmanın diğer kısıtını oluşturmaktadır.
Özgünlük/Değer: Bu çalışma, Türkiye örnekleminde sahiplik yapısı ve denetim kalitesinin karbon emisyon açıklamaları üzerindeki etkisini ve sahiplik yapısı ile denetim kalitesi ile karbon emisyon açıklamaları arasındaki ilişkide inovasyonun düzenleyici etkisini inceleyerek iklim değişikliği literatürüne yeni bulgular sunmaktadır.

Anahtar Kelimeler

Sahiplik Yapısı , Denetim Kalitesi , İnovasyon , Karbon Emisyon Açıklamaları

Etik Beyan

Yok

Destekleyen Kurum

Yok

Proje Numarası

Yok

Teşekkür

Yok

Kaynakça

• Abbas, A., Zhang, G., Bilal, & Chengang, Y. (2023). Firm governance structures, earnings management, and carbon emission disclosures in Chinese high‐polluting firms. Business Ethics, the Environment & Responsibility, 32(4), 1470-1489. doi: 10.1111/beer.12582
• Alfani, G. A., & Diyanty, V. (2020). Determinants of carbon emission disclosure. Journal of Economics Business, and Accoutancy, 22(3), 333-346. doi: 10.14414/jebav.v22i3.1207
• Amanda, S. T., Gunawan, N. A., Putri, I. H., & Saadah, K. (2024). Carbon Emissions Disclosure in Indonesia: the Impact of Institutional Ownership. Management of Sustainable Development, 16(1), 45-57. https://doi.org/10.54989/msd-2024-0005
• Arellano, M. (1987). Computing robust standard errors for within-groups estimators. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 49(4): 431-434. doi: 10.1111/j.1468-0084.1987.mp49004006.x
• Aydıngülü Sakalsız, S., & Özçelik, M. (2024). The Impact of Firms' Carbon Emissions on Financial Performance and the Role of Innovation: Evidence from Türkiye. Journal of Mehmet Akif Ersoy University Economics and Administrative Sciences Faculty, 11(2), 721-740. https://doi.org/10.30798/makuiibf.1414190
• Aydıngülü Sakalsız, S., & Özşahin Koç, F. (2024). The Effect of Innovation on Financial Performance: A Research in BIST Manufacturing Sector. Journal of Accounting and Taxation Studies, 17(2), 251-267. https://doi.org/10.29067/muvu.1491135
• Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis Of Panel Data. Chichester, England: John Wiley Sons Ltd.
• Becan, C. (2011). Kurumsal sosyal sorumluluk kavramının paydaş teorisi ve iletişim yaklaşımı açısından değerlendirilmesi: bankaların basın bültenlerine yönelik bir içerik analizi. Selçuk İletişim, 7(1), 16-35. https://doi.org/10.18094/si.43353
• Bedi, A., & Singh, B. (2024). Does ownership structure affect carbon emission disclosure?. Asian Review of Accounting, 33(1), 72-88. https://doi.org/10.1108/ARA-11-2023-0307
• Budiharta, P., & Kacaribu, H. (2020). The influence of board of directors, managerial ownership, and audit committee on carbon emission disclosure: a study of non-financial companies listed on BEI. Review of Integrative Business and Economics Research, 9, 75-87. https://sibresearch.org/uploads/3/4/0/9/34097180/riber_9-s3_06_h19-121_75-87.pdf
• Chariri, A., Januarti, I., & Yuyetta, E. N. A. (2018). Audit committee characteristics and carbon emission disclosure. In E3S Web of Conferences 73, 1-5. EDP Sciences. https://doi.org/10.1051/e3sconf/2018730 02001
• Choi, B. B., Lee, D., ve Psaros, J. (2013). An Analysis of Australian Company Carbon Emission Disclosures, Pacific Accounting Review, 25(1), 58-79. https://doi.org/10.1108/01140581311318968
• Çiçek, H., & Onat, O. (2012). İnovasyon odaklı faaliyetlerin firma performansına etkisinin veri zarflama analizi ile belirlenmesi; İMKB üzerine bir araştırma. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 4(7), 46-53. https://dergipark.org.tr/en/download/articlefile/181789
• Fan, P., Qian, X., Wang, J., & Yamada, K. (2024). Does ownership structure influence carbon emission? Different roles of institutional investors. Journal of Climate Finance, 6, 100030. https://doi.org/10.1016/j.jclimf.2023.100030
• Froot, K. A. (1989). Consistent covariance matrix estimation with cross-sectional dependence and heteroskedasticity in financial data. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24(3), 333- 355. https://doi.org/10.2307/2330815
• Ghachem, D. A., Basty, N., & Zureigat, Q. (2022). Ownership structure and carbon emissions of SMEs: evidence from OECD countries. Sustainability, 14(21), 14408. https://doi.org/10.3390/su142114408
• Ika, S. R., Okfitasari, A., & Widagdo, A. K. (2022, April). Factors influencing carbon emissions disclosures in high profile companies: some Indonesian evidence. In IOP Conference Series: Earth and Environmental Science, 1016 (1): 012043. IOP Publishing. doi:10.1088/1755- 1315/1016/1/012043
• Kavut, L. (2010). Kurumsal yönetim, kurumsal sosyal sorumluluk ve çevresel raporlama: IMKB 100 şirketlerinin çevresel açıklamalarının incelenmesi. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi İşletme İktisadı Enstitüsü Yönetim Dergisi, 21(66), 9-43.
• Karlsson, S. & Lothgren, M. (1999). On the power and ınterpretation of panel unit root test. Working Paper Series in Economics and Finance, (299), 1-10. https://swopec.hhs.se/hastef/papers/hastef0299.pdf
• Kestane, A. & Sezgin, R. (2022). Karbon Muhasebesi Perspektifinde Karbon Emisyonu Açıklamalarının Belirleyicileri, Uluslararası Afro-Avrasya Araştırmaları Dergisi, 7(13), 92- 106. https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/2040968
• Lina, L., & Rohmah, F. S. (2024). Ownership Structure, Board Size, and Carbon Emission Disclosures: Empirical Evidence from ASEAN-5 Countries. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 11(2), 315-330. https://dx.doi.org/10.24815/jdab.v11i2.40399
• Liu, Y., Wei, Z., & Xie, F. (2014). Do women directors improve firm performance in China?. Journal of corporate finance, 28, 169-184. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2013.11.016
• Memiş, M. Ü., & Çetenak, E. H. (2012). Kurumsal yönetimin kazanç yönetimi uygulamaları üzerine etkisi: İMKB’de işlem gören şirketler üzerine uygulama. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 21(3), 205-224.
• Mokhtar, E. S. (2010). Investigating risk reporting practices in Egypt (Publication No. U 516848) [Doctoral Dissertations, Cardiff University] https://orca.cardiff.ac.uk/id/eprint/55461/1/U516848.pdf
• Muzahem, Abdulla. (2011). An Empirical Analysis on the Practice and Determinants of Risk Disclosure in an Emerging Capital Market: The Case of United Arab Emirates. [Unpublished Doctoral Dissertations, University of Portsmouth]
• Nwakuya, M. T., & Ijomah, M. A. (2017). Fixed effect versus random effects modeling in a panel data analysis; a consideration of economic and political ındicators in six african countries. International Journal of Statistics and Applications, 7(6), 275-279. doi: 10.5923/j.statistics.20170706.01
• Özşahin-Koç, F. (2017), İşletmelerde Risk Raporlaması: BİST İmalat Sektöründe Faaliyet Gösteren İşletmelerde Bir Araştırma (Yayın No. 461261) [Yayımlanmamış Doktora Tezi, Erciyes Üniversitesi] https://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/tezSorguSonucYeni.jsp
• Özşahin Koç, F., & Deran, A., (2022). İklim Değişikliği Perspektifinden Çevre Muhasebesi ve Finansı, Aksoy, E. E. & Çil Koçyiğit, S. İçinde. İşletmeye Özgü Değerlerin Karbon Emisyonu Açıklamaları Üzerine Etkisi: BIST Sürdürülebilirlik Endeksi İşletmeleri Üzerine Bir Araştırma, Gazi Kitabevi, Ankara, 85-110.
• Özşahin Koç, F., & Deran, A. (2024). The Impact of Carbon Emissions on Corporate Cost of Debt (COD): A Research on Borsa İstanbul (BIST) Sustainability Index. Sosyoekonomi, 32(60), 33- 50. https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2024.02.02
• Rogers, W. H. (1993). Regression standard errors in clustered samples. Stata Technical Bulletin, 13: 19-23. https://econpapers.repec.org/RePEc:tsj:stbull:y:1994:v:3:i:13:sg17
• Rosel, R., Meutia, M., Taqi, M., & Zulfikar, R. (2022). The Effect of Structure Ownership and Profitability to Carbon Emission Disclosure in Indonesia Mining Companies. ICOSTELEM. https://eprints.untirta.ac.id/18663/1/Artikel%203.pdf
• Sheytanova, T. (2014), The Accuracy of the Hausman Test in Panel Data: a Monte Carlo Study, [Unpublished Thesis, Öreboro University]. https://www.divaportal.org/smash/get/diva2:805823/fulltext01.pdf
• Singhania, M., & Bhan, I. (2024). Firm ownership structure and voluntary carbon disclosure: a systematic review and meta-analysis. Sustainability Accounting, Management and Policy Journal. doi:10.1108/SAMPJ-08-2023-0613 Simamora, R. N. H., & Elviani, S. (2022). Carbon emission disclosure in Indonesia: Viewed from the aspect of board of directors, managerial ownership, and audit committee. Journal of Contemporary Accounting, 1-9. https://doi.org/10.20885/jca
• Tarıgan, B., Pramono, A. J., Rusmın, R., & Astamı, E. W. (2022). The impact of ownership structure and audit quality on carbon emission disclosure: an empirical study from Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 9(4), 251-259. doi:10.13106/jafeb.2022
• Tatar, H. (2010). İnovasyonun finansal performans üzerindeki etkisi: İmalat sektöründe bir uygulama (Yayın No. 264888 [Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi. Gaziantep Üniversitesi] https://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/tezSorguSonucYeni.jsp
• Wooldridge, J. M. (2010). Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data (2nd ed.). MIT Press.
• Yıldız, F., & Mesut D. (2012). Genel müdür’ün yönetim kurulu üyesi olması halinin menkul kıymet yatırım ortaklığı şirketlerinin performansına etkisi. Süleyman Demirel Üniversitesi İİBF Dergisi, 17(2), 353-366. https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/194407
• Yıldız, Ş., Tuna, G., & Tuna, V. E. (2016). Kurumsal sosyal sorumluluk kapsamında çevre açıklamaları ile firma özellikleri arasındaki ilişki: kimya, petrol, kauçuk ve plastik ürünler sektöründe bir uygulama. İşletme Araştırmaları Dergisi, 8(2), 255-276. doi: 10.20491/isarder.2016.178
• https://www.enexion.com.tr/bist-surdurulebilirlik-endeksi-detayli-rehber/ (Erişim Tarihi: 04.02.2025)
• https://www.qsi.com.tr/wp-content/uploads/2025/03/Iklim-Kanunu.pdf (Erişim Tarihi: 15.05.2025)